投资公司靠什么融资,投资公司靠什么活下去

2022-09-22 21:59:20 B股动态

　　现金流量表作为企业三大报表之一，是我们在分析企业时必须重视的东西。它反映了企业的生存能力，是企业的血液。可以说，企业可以没有利润，但必须有现金流。它会告诉我们公司的现金从哪里来，去了哪里，还剩多少。　　

　　企业的现金流量按用途可分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。　　

　　一、经营活动现金流 　　

　　它反映了企业自身的造血能力,在这一部分，企业的现金主要来源于企业销售产品和提供劳务，主要用于支付生产和销售产品的各种成本和费用。　　

　　对一家企业而言，经营活动现金流一定要为正，这说明企业的经营状况良好，企业的获利能力比较强。 　　

　　反之，则意味着销售产品和提供服务所获得的现金不足以覆盖经营成本。企业入不敷出，还要靠外部融资。这类企业的净利润再高，我们也要远离。　　

　　如果对于经营活动现金流，我们要重视一个指标：经营活动现金流净额与净利润的比值，它可以分析企业盈利质量和盈利的真实性，'s经营活动的净现金流量/净利润的比率持续大于或等于1，则表明该企业更有可能是一台“印钞机”。相反，如果该比率持续小于1，则意味着净利润质量堪忧，企业可能会赊销商品或积压大量存货。　　

　　因为在另一个需要我们关注的指标是销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值，它可以分析企业的销售收入的质量，收入的真实性。销售商品和提供服务收到的现金包含增值税，理想情况下，销售商品和提供服务收到的现金/营业收入=1.17是最好的。通常情况下，该比率大于1，说明大部分款项已经收到，业务状况良好。否则说明企业应收账款多，议价能力弱。　　

　　以塔牌集团为例。在从2017年-2021年，塔牌集团经营活动现金流净额一直为正和说明企业自身创造现金的能力还不错。,经营活动现金流的流入主要来自水泥的销售，而流出主要来自购买石灰石、煤、电力和其他燃料和动力。2021年，塔牌集团经营活动现金流量净额减少，主要是由于煤炭价格上涨及期末水泥库存积压所致。　　

　　塔牌集团经营活动现金流净额/净利润的值常年大于1，说明塔牌集团净利润质量高；这是因为销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入也一直在1.12以上，营业收入的质量也很高。几乎所有的产品都是现金，应收账款很少，对下游的议价能力比较强。2021年，这两个比率的下降也是因为煤炭成本上升，库存积压。　　

　　二、投资活动现金流 　　

　　投资活动的现金流,反应了企业扩张计划和发展潜力。一般来说，企业购买和出售固定资产、无形资产和其他长期资产都会导致企业投资活动现金流量的变化。　　

　　投资活动现金流量为正，说明企业以前的投资是比较成功的，产生了收益。但是，也有可能是企业大量出售资产。在这种情况下，我们需要小心。可能是企业本身存在资金短缺的问题。在一些成熟的企业，他在市场上找不到投资机会，业务可能会萎缩，那么投资活动产生的现金流可能是正的。　　

　　投资活动现金流量为负表明企业正在进行大量投资，或者初始投资尚未得到回报，或者投资可能已经失败。投资的负现金流一般出现在企业扩张阶段。　　

　　在塔牌集团2017年-2021年投资活动现金流一直为负，说明企业一直在进行对外投资，且主要是理财投资。,的资产负债表中我们还可以看到，塔牌集团的债务投资一直在增加，特别是在2021年，塔牌集团投资活动的现金流大量流出，这是由存单和理财产品的现金金额增加造成的。　　

　　三、筹资活动现金流 　　

　　当筹资活动现金流简单来说，就是借钱和还钱。的筹资活动现金流为正时，说明企业借了更多的钱，或者得到了股东的投资，所以借钱是正常的。没有企业需要外部融资。关键是要注意融资成本是否过高。当筹资活动的现金流量为负时，意味着分配股利和清偿债务的费用多于借款费用。　　

　　根据塔牌集团近五年的数据，我们可以看到，2017年塔牌集团融资活动现金流为正，与　　

后几年一直为负。塔牌集团筹资活动现金流为负，主要是因为分配股利、利润以及偿还利息支付。这说明企业之前筹资，扩大企业的生产，现在自身发展稳定了，开始还债以及回报股东。2021年，塔牌集团的筹资活动现金流流出减少，是因为现金分红减少导致。

总体来看，塔牌集团经营活动现金流为正，投资活动现金流为负，筹资活动现金流为负，说明企业靠着自己生产经营得到的钱，用于投资、偿还债务并回报股东。而且不算分红，塔牌集团经营活动的现金流能覆盖投资和筹资的花费，说明企业生产经营得到的钱很多，财务很健康，是一家不错的现金奶牛。2021年度经营活动产生的现金，低于筹资和投资活动的原因，主要是因为大额存单增加导致，风险较小。总体来说，塔牌集团可持续发展的能力还是不错的。