今年a股几大指数中,上证50表现出非常强的抗跌性。随着三季报的公布,上证50的价格不降反升,但由于企业盈利的改善,估值进一步降低。
如果没记错的话,这是我今年第三次写上证50了。今天的文章是对以前文章的补充。
上证50指数由上证50大公司组成。从下图可以看出,绝大多数是国企。
基本上都是国家的命脉企业,有天然的竞争优势,是中国的优质资产。
多年来,国企一直为人诟病。记得曾经有人讽刺银行说,就算一条狗当了行长,它还是会赚钱的。但巴菲特说,“你应该投资一家可以由一个傻瓜来经营的公司,因为公司总有一天会发生这种事。”
然后,大部分是国企组成的上证50。过去收入如何?
因为指数的成份股每年都有分红,普通指数不考虑“红利再投资”的收益,所以要看总收益指数。
上证50总收益指数成立于2003年12月31日,基准点为1000点。今日收盘点位3381点,年化收益率8.56%。可见上证50指数长期收益率并不低。
这些大企业的业绩增速可能没有小企业快,但更稳定,造假业绩的动力更小。
1.优质资产,投资更有信心。
投资,最怕跌了也不回头。尤其是左侧买入的投资者,在不断逢低补仓的时候可能会心慌,会产生疑问:真的会回来吗?
以之前介绍过的田弘上证50A(001548)为例。其各项费率在市场上处于较低水平。下图为田弘上证50A前十大持股:
这十只股票已经占了50%的仓位。比起投资一些不知名的公司,这些大公司会让我们更有信心持有。
从行业分布来看,财务公司占比很大,金融业的稳定一直受到国家的高度重视。
2.估值低。
繁华不是一时,跌宕起伏是不断的。一切都是循环的,循环是人的本性。上证50指数的PE和PB都到了历史低位。
估值不多说了,前面文章已经分析过了。
看上面两张图你可能会有一个直观的感受:07年的估值真的很高!
我觉得,创业板指数就是这么走的,2015年最高市盈率140倍。创业板指数未来很难达到那种疯狂。
3.熊市中的强大弹性。
如果站在国家队的立场,一般会优先选择大盘权重股护盘。更何况目前银行股和券商股的估值也是历史最低。
有四种主要策略:
1.固定投资
2.平均值
3.网格交易
4.趋势投资
最近谈趋势投资的少了,趋势投资有很多不同的方法。在微信官方账号后台对话框输入“趋势”,查看之前写的一篇趋势投资策略文章。
注:沪深300和沪深50相关性较强。如果已经配置了沪深300,则不宜过多配置沪深50。
昨天有读者问我:电网策略在牛市会一直卖,不如在满仓持有赚钱。
牛市就更不用说了,近一个月来,很多人都呈现出“跌了不敢买,涨了舍不得卖”的局面。
想要什么,就要放弃什么。
如果你不想做过山车,想在震荡的市场中获利,而你选择了网格策略,那么你必须放弃重仓,抓住一波上涨的利润。
如果你想抓住一波上涨的行情,而你选择的是趋势策略,你就必须不停的小亏和止损去试错。
当你真正知道你的策略放弃了什么,你才能坚持下去。
坚持是孤独的。大多数人都是善变的
如何看待孤独,往往决定了一个人的命运。周曾写道,“一个人如果耐不住寂寞,就会找个方便的方式逃避,见见朋友,聊聊天,打打牌,看看电视,于是就成了一个平庸的人。靠内心力量战胜孤独的人,一定是诗人和哲学家。”
一个成功的投资注定是孤独的。
不多一一介绍,有问题请留言与我们讨论。
文/布衣书生 理财自媒体:复利人生(ID:moneylife1818)