来源广发证券 《小微源起、历史与现状――小微贷款复盘系列之一》
作者倪军 屈俊 王先爽
2019年末，26家a股上市银行披露了普惠数据；惠特尼小额贷款，总余额52915.6亿元，占全行业的45.4%；户均规模方面，17家a股上市银行户均规模为101.9万元，较18年末增加4.7万元。
1、普惠小微贷款余额：建行、邮储、农行位列前三
2.户均余额：兴业、浙商、中信排名前三
。
3.大多数银行依靠新增家庭来推动普惠公司小额贷款的增加。惠特尼
。平均而言，普惠公司小额贷款的增长惠特尼来自贡献约68%的家庭数量的增加和贡献约32%的平均家庭余额的增加。
4.大型普惠公司；惠特尼小微贷款：建行领先
2019年末，普惠总量；六大行普惠小微贷款32570.1亿元，占普惠总量的28.1%；商业银行惠特尼小微贷款；普惠公司的平衡。六大行惠特尼微贷较2018年末增长45%，远超23%的行业平均增速。按照40%增速的监管要求，今年五大行(不含邮储银行)普惠；惠特尼小额贷款将增至10415.3亿元。从普惠的比例来看；惠特尼小额贷款在各种贷款中，邮政储蓄银行是最高的，占13%。由于基数较高，同比增速相对较慢。其他五大行占比在5%左右，但增速较快。
5.大行普惠小微贷款客户集中度：交通银行最高，
。从户均规模来看，建行、农行、邮储属于“户数高，户均低”的模式；工行、中行、交行“户数低但平均户数高”模式。
6.中国建设普惠工农小额贷款利率；惠特尼低，都在5%以内33，360，010-69，506。从价格上看，普惠的小微贷款平均利率；邮储银行的惠特尼为6.18%，是大行中最高的，其他五大行为4.3%-4.95%，中国银行最低。上述低户均模式银行的利率和价格水平较高，而高户均模式银行的利率和价格水平较低。可见，银行分化过程中市场化逻辑依然存在，即使政策有降费让利的导向。
7.股票银行：招商银行股票领先
00。2019年末，披露普惠微贷余额的7家上市股份银行总余额；惠特尼为15901.4亿元，占商业银行小额贷款总额的13.7%；普惠公司的平衡。7家股份行惠特尼微贷较18年末增长24.3%。从普惠的比例来看；惠特尼微贷在各种贷款中，浙商、平安、招行占比较高，都在10%以上。中信银行和兴业银行占比相对较低，但增速较快，分别为49.8%和37.0%。
8.股票银行：兴业银行客户集中度最高，
。从户数来看，平安银行最高，为69万户。与大银行相比，股份行普惠的小微贷款数量更低。
9.除华夏、兴业外，股份行零售贷款收益率均大于5% 
。从价格来看，只有浦发银行披露了普惠平均利率；惠特尼小额贷款19年末为5.51%。自从普惠公司的利率。惠特尼小微贷款应该是最接近零售贷款利率，可以看出，股票银行的价格普惠。惠特尼小微贷款的价格比大银行高。
2019年末，普惠总余额；披露普惠余额的11家上市城商行和2家上市农商行的惠特尼微贷；惠特尼小额贷款4444.0亿元，占普惠总量的3.8%；商业银行的惠特尼小额贷款。19年，12家上市城商行披露
51%，为上市城 农商行中最高。10、城农商行：江苏银行、渝农商行存量领先
11、南京银行、西安银行客户集中度较高
从户均规模来看，南京银行、西安银行户数较低，户均余额较高，可 以看出客户集中度较高。
12、城农商行已披露普惠小微贷款利率均在6%以上
从价格来看，19年末上市城农商行中仅苏州银行、渝农商行披露了普惠小微贷款平 均利率，分别为6.32%和6.20%。从整体贷款定价来看，城农商行定价水平较大行和 股份行更高。
13、广发证券预测：2020年普惠小微贷款增长24%，年末余额近14.5万亿元
从上一轮小微贷款提量的结果来看，小微贷款迅速增长的最大隐患在于其对银行资产质量的影响，且需要2-3年时间暴露。新一轮政策引导下发放的小微贷款会在多大程度上使银行面临资产质量压力？不同银行对于此种压力应该如何应对？
End.
