资金管理包括三个方面，组合(投资方向)、仓位(投资金额)、时机(如何进出)。 　　

　　（一）组合：投入方向 　　

　　对于大资金来说，集中投资某一只股票风险比较大，需要分散投资，建立投资组合。所谓投资组合，是指投资者根据一些市场理论和经验，对多个不同属性或不同交易市场的股票进行投资，以避免单个品种或市场走势相反时的重大损失。这些被投资者锁定并参与的多个品种和市场被称为投资组合。 　　

　　投资组合的目的不仅仅是盈利，更重要的是防范大资金的系统性风险。因为股票相关性越强，趋势同步反转时风险越大；是重仓的个股，趋势反转后风险越大。组合投资的原则是要求投资者尽量降低单一品种的投资风险，不能“把鸡蛋放在一个篮子里”，同时对投资对象不能采取平均主义的做法，而要有重点、有技术地进行分散投资。 　　

　　投资组合的三个层次，如图12.2所示。 　　

　　图12.2三个层次的投资组合 　　

　　(1)不从事单一品种的投资交易。交易对象可以包括股票、债券、权证、黄金、白银等品种。 　　

　　(2)没有相关行业的组合投资。比如制造业和公用事业相关性低，可以同时考虑。 　　

　　(3)进行多周期投资组合。交易应包括长期投资品种和短期交易品种。 　　

　　在运用投资组合时，要注意资金的分散程度。分散是指不相关交易的分散，但也要注意集中的原则，不能无限制的分散，造成开杂货铺的现象。 　　

　　一般来说，面对2000多只股票，我们能用精力管理的股票数量不会超过10只，而这10只股票也可能涵盖短、中、长期交易品种。但需要注意的是，在漫长的熊市中，大资金做空是明智的。 　　

　　（二）仓位：投入多少 　　

　　仓位是指投资者对个股的股份数量或资金投入。仓位的定义往往有两种方式，一种是额定仓位，即一只股票计划的股数或资金投入总额；另一种是浮动持仓，即持仓会有一个从零到部分全量直至全量的过程，然后逐渐减少到零，始终处于浮动状态。 　　

　　额定位置的计算相对简单。只需要符合投资者一贯的交易风格，评估收益/风险比后即可确认。浮仓管理复杂，要求投资者严格执行开仓、加仓、减仓、平仓的管理标准，同时要求投资者具有丰富的交易经验。 　　

　　对于仓位的管理，最简单的办法是：风险高，利润高，就减少仓位；风险小利润大时，持仓数量会增加；做短线交易时，持仓数量减少；做长线交易时，根据回报/风险比，持仓数量会增加；对于大盘股，可根据其他综合条件增加持仓数量；对于小盘股，持仓数量要相对减少，除非你想坐村。 　　

　　具体到策略上，有三步： 　　

　　第一，根据市场的性质，资金真正入市。在牛市中使用90%的资金；在震荡行情中使用50%的资金；熊市用30%的资金等等。 　　

　　第二，根据交易对象的收益/风险比，确定建仓资金。对于个股，当风险回归时，可以及时介入，甚至加仓；风险回归时不介入，甚至考虑减仓；当风险=收益时，就没有入市的必要了。如果有股票，可以继续持股。 　　

　　第三，根据投资者的交易风格控制仓位。不同的投资者有不同的交易风格，自然会看不同的交易机会开仓、加仓、减仓、clo 　　

　　买卖股票时，如果资金量或持股量比较大，投资者往往很难一次性交易好要买卖的股票数量，所以要给自己设定一个交易时间和买卖价格的限制。 　　

　　比如，投资者在购买股票时，可以提前确定最佳买入区间、次佳买入区间和合适的买入区间，在每个价格区间做好资金投入的准备；减仓平仓的时候也要考虑合适的价格区间和时间段，避免和主力出货时间冲突。 　　

　　其实股市和股票的运行是有周期的，什么时候介入什么品种是投资者应该有的市场经验；何时开仓、加仓、减仓、平仓是技术分析和市场经验混合的结果；伴随操作的次数取决于长期基金管理后获得的经验。 　　

　　组合，位置和时机，这三个方面往往是联系在一起的。当市场风险增大时，不仅要调整投资组合，还要调整品种仓位，调整的时机也会同步考虑。 　　

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　　(此信息仅供参考，不构成投资建议。投资的时候要仔细评估。)