近日，部分投资者收到银行理财产品提前终止通知，银行强制提前终止。银行为什么要这么做？合理吗？ 　　

　　理财产品为何提前终止？ 　　

　　近日，工行“安享常颖”系列理财产品提前终止。这一系列产品出售给财富客户，风险评级为PR3。2018年发行，预期收益率大多在5.5%-6.1%之间，远高于同期发行的普通理财产品。 　　

　　上述工商银行的这款提前终止产品名称为――2018-8期工银财富客户“尊享常颖”专属理财产品，为期1829天。2018年3月发行，期限5年。原定到期日为2023年3月8日，但工行发布提前终止公告，产品到期日提前至2020年7月29日。 　　

　　银行为什么要提前终止理财产品？ 　　

　　该行表示，由于产品不符合新的合资管理规定的要求，为推动理财产品转型，该行需要提前清理一批不合规产品。 　　

　　当然，产品不合规只是一个原因，还有一个原因是过去发行的老产品成本太高，导致成本和收益倒挂。比如工行发行的这款产品，年化收益率为6.1%，期限为5年，成立至今。近两年市场利率大幅下降，预计未来很长一段时间流动性宽松，利率有继续下降的可能。导致理财产品新资产池的投资收益率不断下降，银行再也承受不起之前6%以上的高收益率。 　　

　　工行发行的安享常颖系列理财产品收益率均在5.5%以上，期限多为3年、5年。目前银行理财产品平均收益率已经跌破4%，很难维持之前的高收益率，所以银行选择提前终止理财产品。 　　

　　理财产品提前终止并非个例，银行这么做是否合理？ 　　

　　其实理财产品提前终止并不是个例。之前也有很多理财产品提前终止的案例。比如2015年下半年，就有多达50款理财产品提前终止，涉及银行更多。当时产品提前终止跟股市牛转熊有关系。提前终止理财产品可以避免进一步的资金损失，对投资者也是一种保护。 　　

　　以前银行发行的都是预期收益的理财产品，处于刚性兑付期，预期收益率基本都有。理财产品提前终止。如果投资者赎回自己的基金，购买新的产品，理财产品的当期收益率会比之前的收益率低很多，损害投资者的利益。 　　

　　那么，银行提前终止理财产品是否合理？ 　　

　　如果你能在购买理财产品前仔细查看产品说明书，你会发现基本上所有的银行理财产品说明书都会提到：银行具有提前终止权. 　　

　　也就是说，银行提前终止理财产品是合法合规的，并且写入了合同。 　　

　　但投资者一般没有提前终止权，封闭式或开放式产品到期前不能提前赎回。提前终止是一个不平等的条约。 　　

　　未来是否会有更多产品提前强退？ 　　

　　随着市场利率持续走低，理财产品转型不断推进，未来是否会有更多的理财产品提前撤退？ 　　

　　理财产品提前退出的情况可能还会发生，但不会成为普遍现象。 　　

　　首先，资管新规过渡期延长一年至2021年底，银行有更多时间消化存量旧资产；其次，以往发行的理财产品多为中短期，期限多在一年以内。一方面，银行不需要提前终止；另一方面，理财产品频繁退出会给投资者带来不好的体验，影响银行的形象。 　　

　　虽然强制退出理财不会成为普遍现象，但在产品过渡期，越来越多的老产品会在到期后退出