潇湘优品与云南信托合作的关键问题不是贷款援助。
虽然近年来消费金融业务发展迅速。但是，做一个正经的分期电商和做一个放高利贷的分期电商还是有区别的。近日，与小象优品合作的云南信托被当地监管部门责令整改，再次引发业界对助贷模式合规性的质疑。但本质上，从当地银监人士透露的细节来看，潇湘优品与云南信托的合作模式不是贷款帮扶，而是通道业务。借此机会，我们来梳理一下平台和信托常见的合作模式，以及这些模式可能面临的合规问题。
简要事件回顾：
根据《中国银行保险监督管理委员会云南监管局信访事项处理意见》，云南国际信托与潇湘优品之间存在三大违规行为：将信贷审核、风险控制等部分核心业务外包给第三方；违规发放利率上浮过高的信托贷款；云南信托与袁公司(潇湘优品旗下公司)存在不正当业务合作，向无放贷业务资质的机构放贷。
除了云南信托，潇湘优品的出资方还包括渤海信托、民生信托、西藏信托、南靖银行、昆仑银行、尹蓓小金、尹畅小金、何沛小贷、爱施德小贷、新浪易蓉等加之眼下通过助贷模式与第三方平台（各类金融科技公司、新金融平台或电商等）合作开展消费金融业务的持牌金融机构众多，因而云南银保监局对云南信托发出的这道整改意见，被业内理解为是地方监管局对于本身无牌照的助贷机构“亮红灯”的讯号。
但本质上，这种认识是有误差的。
01
助贷和通道业务是两回事
本质上，相对于银行、消费金融公司等资金来源，信托似乎是行业内更灵活的合作伙伴。由于信托的普遍通道功能，第三方平台与信托的合作模式不仅可以帮助贷款，还可以提供通道业务。
根据云南银保监分局提交的原始资料，云南信托与元(潇湘优品旗下公司)的业务合作模式为：元公司作为一般委托人投资云南信托-云象2号集合资金信托计划，同时投资云南信托-普惠2022号单一资金信托计划，用于投资和发放信托贷款。
同时，云南信托与元公司签订信托资产服务顾问协议，约定由元公司担任资产服务顾问，提供包括潜在借款人、初步审查借款人信用、对贷款方式提出初步贷款审查意见、保证合同签订由借款人本人完成、手机保管借款人贷款信息等服务。
“这其实是个通道业务。”多位熟悉撮合第三方与信托公司合作的业内人士都对周观新金融表示，并非助贷模式。而在上述通道业务中，源石云是委托人，而据 《信托法》 规定，委托人可以是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。且委托人有权了解其信托财产的管理运用、处分及收支情况。并且，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。此外， 《信托管理办法》 也明确了，贷款信托属于资金信托范畴，即受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按信托计划中或其指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期回收贷款本息的一项金融业务。
所以从商业模式上来说，行业内的上述合作没有任何问题，是常见的渠道业务。而且对于第三方平台来说，这种模式比贷款辅助更灵活，只要自有资金来源合法合规，做委托人是没有问题的。那么，有什么问题呢？
贷款利率和信托管理流程。
02
利率踩红线 信托管理存bug
无论是从中国银监会云南监管局投诉处理函中提到的赵女士贷款的案例，还是从“聚投诉”公众投诉平台上披露的投诉案例来看，综合费率与法定利率之间的红线甚至超过红线，都是大象优品的常见操作。
图片来自保利投资案例
如上例所示，贷款20000元分12期偿还，每期本息合计2266.67.综合成本计算后，年化利率为36.0002%,已经超过36%.如果采用内部收益率，年化利率将高达60.96%.
并根据最高人民法院《关于审理民间借贷
贷案件适用于法律若干问题的规定》第二十六条，人民法院仅对“借贷双方约定的利率未超过年利率24%”的利息支付请求予以支持。此前，最高人民法院出台的规定也已划定了利率的两条红线：借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的 ，人民法院应予支持；借贷双方约定利率超过年利率36%的，超过部分的利息约定无效。
行业通俗理解而言，即年化超过24%的部分，法律不予保护；24%至36%的区间通常由双方协商解决；而超过36%则属于违规高利贷。而根据“聚投诉”平台公开的统计，小象优品利率踩红线的投诉并非个案，相关投诉帖多达七千多条。
除此之外，从前述赵女士的借款和还款记录可见，其在借款时，放款方显示是“云南国际信托有限公司”，贷款合同也出自上述“云南信托-普惠2022号单一资金信托”计划，但赵女士还款的时候，收款人则变成了“无锡源石云科技有限公司”。
这在一定程度上暴露了云南信托的管理流程问题，按照规范的管理流程，即便源石云（小象优品所属公司）是信托计划的委托人（应该也是受益人），赵女士从信托借来的钱为何能直接还到委托人的账户里去？？？
无论是这个问题还是利率红线问题，小象优品和云南信托（官方联系方式未能接通）均未给予周观新金融正面答复。而小象优品只称目前业务正常进行。
