从疫情爆发到复产，我国金融机构已向盈利实体发放1.5万亿元，通过低成本融资帮助企业渡过现金流难关。在这个过程中，LPR利率下降了。最近，LPR利率保持稳定，几个月来没有下调。这说明市场流动性充裕，资金需求和供给相对平衡，稳定第一。随后的经济复苏必然要求降低信贷市场的融资成本，以帮助生产和消费的进一步增长。 　　

　　固定利率和LPR利率哪个更划算？我们简单分析解读一下市场概念： 　　

　　首先，早期只有指导利率，没有LPR利率的存在。 　　

　　过去，我们在信贷融资市场上使用指导利率。银行的存贷款利率需要根据中央银行定期提供的指导利率进行调整，该利率作为基本参考利率。然后在这个指导利率的基础上，不同银行上调和下调利率，留有一定的调整空间。 　　

　　指导利率和当前LPR利率之间存在差异。指导利率属于非市场利率，而LPR利率是完全跟随市场动态的利率模型。一个是实时动态，报价定期更新，一个是长期固定。 　　

　　2019年8月，央行决定改革利率机制，提高信贷融资市场报价利率，形成LPR利率机制。个人房贷利率也需要在一定时间内完成股票房贷的LPR利率转换。 　　

　　随着信贷市场的发展，为了充分发挥信贷市场的融资作用，提高效率，出现了完全市场化的LPR利率，为金融机构和企业融资提供了动态参考，也是反映信贷市场融资成本变化的关键指标。 　　

　　其次，固定利率和LPR利率是信贷融资的两种匹配模式，需要二选一。 　　

　　在信贷市场实施LPR利率后，我国个人房贷也迎来了LPR利率的解读转换。个人需要根据情况选择LPR固定利率或LPR浮动利率。 　　

　　在选择LPR固定利率和浮动利率之前，有必要确定一个加分点。过去个人房贷利率的确定是基本的指导利率，加上利率浮动和利率折扣。现在，利率模式是由LPR报价利率加上个人的附加值决定的。 　　

　　这个固定值可以是负数，也可以是正数。固定值是您最近的抵押贷款利率水平与银行最近发布的相应期限的LPR利率之间的差异。如果结果是正值，说明你过去的房贷利率是从基准利率往上走的，没有折扣。如果是负值，说明你过去的房贷利率低于基准利率，说明你当时享受了降息的优惠。 　　

　　在确定了你的附加值之后，无论你选择固定利率还是浮动利率LPR，你总会把这个固定附加值加到LPR定价利率上，得到你的利率报价。5年以内的贷款参照1年期LPR牌价，否则附加值固定，LPR牌价浮动。如果您选择LPR固定利率模式，您将参考您的原始合同利率不变，并选择浮动LPR利率转换。 　　

　　最后，LPR利率和固定利率，怎么选才划算呢？ 　　

　　面对固定利率LPR和浮动利率LPR，我们可以根据个人的理财风格来选择。如果是保守的，不同利率的市场变化带来的贷款利率和成本变化的风险，那么选择LPR固定利率，这样无论未来LPR利率如何波动，你的利率成本都是固定的。 　　

　　但如果是进取型金融风格，感觉未来LPR利率会下降，希望把握未来利率下降带来的抵押贷款或其他融资贷款成本的降低，减少利息支付，那么选择浮动利率LPR，可以跟随市场化的利率波动，同时承担利率风险，也有机会降低个人信贷的成本。 　　

　　个人认为，LPR利率实施以来，从疫情到复产，金融机构让利实体企业1.5万亿，利率水平和信贷市场融资成本明显下降，市场流动性释放带来利率下降。但LPR利率近几个月保持不变，说明信贷市场流动性充裕，当前融资市场需求和利率成本供给相对匹配。 　　

　　在未来LPR利率有可能降低的情况下选择浮动利率LPR更划算，在未来LPR利率有可能上升的情况下选择固定利率才划算。浮动利率会增加未来信贷合同的成本。但如果你早期的信用合约利率是贴现的，那么选择固定利率折算比较保险，而早期的信用合约利率是浮动的，利率成本高。你可以尝试选择浮动利率LPR，这有机会降低未来的信贷成本。 　　

　　综上所述，哪个LPR利率更划算，其实不存在划算不划算的问题。关键看哪个适合个人。一个是风格不变，安全第一，一个是有风险，可能是性价比高，也可能是增加成本。存在不确定性。 　　

　　如果理财风格保守，信用合同期限短，可以选择固定利率LPR转换，比较安全；有事业心的人对未来LPR利率的长期下行趋势和自己的信用合约的长时间期限持乐观态度。他们可以选择浮动LPR利率转换不是看哪个划算，而是看自己适合哪个。