年化收益13%的银行理财
下午，小组在抱怨这两天市场的奇怪位置。不知道谁扔出了一张年化收益12.77%'s银行理财的截图，顿时大家都不淡定了。
这a股跌的跟狗一样。如果真的想有13%的固定收益和理财年化收益，炒什么股票，买什么基金~
于是我赶紧顺着“工行理财”的线索一路追了过去。虽然没发现有12.77%那么高，但是这个年化收益8%的看起来还是挺吸引人的。
我的直觉告诉我这个产品有问题…
果然，打开细则后，产品收益类型是“非保本浮动收益”，也就是净值型理财产品。.
与我们对银行理财的传统认知相比，净值型理财产品最大的区别就是，不保本。
事实上，2018年资管新规出台时，就有理财产品不得再保的规定。但给了两年过渡期，后来又碰上疫情，再次延期。
直到今年的1月1号，过渡期正式结束，以后我们买理财产品，全部自负盈亏。.
既然不保本，走的是同样的盈亏路线，只要承担的风险足够高，别说8%的收益，12%甚至20%的收益理论上都是可以的。
但对于普通人来说，低风险的投资产品永远是刚需。在理财产品全净值时代，应该如何选择？今天就来仔细聊聊吧~
注定下行的收益率
首先我们想要对大部分银行理财产品有个心理预期――收益会越来越低。.
我们先思考一个问题。银行理财的收益率是谁决定的？
银行？央行？其实都不是。
大部分银行理财产品盈利的前提是银行能把我们买理财的钱借出去。
简单来说，银行借钱赚7个点，可能给我们5个点的理财收益。
如果银行只赚4个点，可能在理财上给我们的只有3个点。毕竟没有人会做亏本的生意。
那个谁决定银行赚几个点呢？?
借钱的人。
借款人愿意支付的利息越高，银行的收益(坏账和坏账折算后)越高，银行理财的潜在收益也越高。
在全世界范围内，房地产都是债务融资（就是借钱）需求的主体，很大程度上影响了市场利率。
以日本和韩国为例。这两个东亚邻国的10年期国债收益率(约等于无风险收益率)分别在1996年和2014年降至3%以下，之后再也没有上涨。
这个时间点恰好是日本和韩国的房地产周期的顶峰。
我们呢，城镇化已经接近顶峰、地产销售面积持续下跌，市场利率也注定下移。?
所以，大部分银行理财产品的收益率在没有大的变化的情况下，肯定是越来越低的——
以前5%的银行理财产品还很正常，但以后5%收益的理财产品你就要仔细看看底层资产了。
挑选理财产品的方法
银行理财产品不保本，更考验我们的挑选水平。
以前只看收益率，闭着眼睛随便买。如果我将来买错了产品，我可能会损失很多。
根据我查阅的一些内部消息，感觉现在银行的净值型理财产品，就挺不规范的…
o.com/pic/img.php?k=什么保本理财收益最高,保本型理财收益多少9.jpg">比如，部分银行或理财子公司，会跟外部的信托等金融机构合作，搞“仿真”理财。
操作方法呢，就是银行跟信托签合同，业绩好的时候，超过业绩基准的的部分直接100%提取，等到业绩不行时，再把这部分拿出来补贴，一波操作后，就实现公布的净值跟业绩基准大差不差的效果。
这操作，听起来就不合规，银保监会也开会要求整改过，但目前并没有法规可以完全杜绝，甚至有些机构就认为，先把规模跑起来再说…
规模大了，风险敞口也就大了…万一连续大跌，你越想要维持净值在业绩基准附近，需要的钱就越多，等到窟窿堵不住的时候，是赔钱呢，还是破罐子破摔呢？
而且这个风险你要有“内部人”才能知道，咱老百姓自己买是没法分辨的，甚至卖理财的银行客户经理，也不知道理财后端的产品是怎么设计的…
鉴于这种情况，我的建议是优先买大的、靠谱的银行及理财子公司自营的产品，不要买银行代销的产品。
稍微给几个参考吧，大家知道基金有一个金牛奖对吧，银行理财其实也有同款金牛奖：
上面的这几家呢，可以做个参考。
另外呢，就是买之前，一定多看产品说明书。
比如这个工银理财的理财产品，虽然看名字跟传统银行理财区别不大：
但它却可以投资30%的股票基金，假如股市跌了，这理财产品，也肯定好不到哪去…
如果你想要的是低风险、低收益的稳健理财，那这类产品就得慎重考虑。
最后呢，就是尽量拓展投资理财相关知识。
银行理财虽然是距离老百姓最近的投资产品，但产品设计的复杂程度、投资信息的不透明度，都是远大于公募基金的，想搞得清清楚楚，是不太容易的，所以得多学、多看、多研究。
最后做个小调研，就低风险投资来说，你觉得是债券基金更好呢？还是净值型理财产品更好呢？
