证券是用来证明或创造权利的书面文件。它表明有价证券的持有人或第三人有权取得该有价证券所拥有的特定权益，或证明其过去的行为。
包括：股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存单、借据、提单等票证都是有价证券。
1证券的主要类型
股票金融衍生品
股票
定义：股票是一种证券，是股份有限公司发行的证明股东所持股份的凭证。
股票代表其持有人(即股东)对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合性的权利，如参加股东大会、投票、参与公司重大决策、收取股息或分享红利(不包括参与公司经营决策)。
性质：有价证券、重要证券、资本证券和综合权利证券(不包括直接处理公司财产)
股票的分类
A.股票的价格-the股票的理论价格未来收益的现值。
B.股票的市场价格-股票在二级市场交易的价格。
A.股票的价值的名义价值
B.账面价值=每股净资产
C.清算价值(通常低于账面价值)
D.内在价值(仅指理论价值和估计价值)
债券
债券是一种证券。债券是各种社会经济主体为筹集资金向债券投资者发行的债务凭证，承诺按一定利率定期支付利息，到期还本。
A.资金借贷双方的权利义务包含借入的货币资金数额
B.借款时间
C.借款时间内的资本成本或到期补偿
D.债券利息(零息债券也有利息)
A.面值：货币和票面本金金额。
B.到期期限：资金的使用方向、市场利率的变化、债券的流动性(考虑因素)
*对于发行人和投资者来说，未来利率变化的趋势是不一样的，发行和投资策略正好相反。例如，当利率下降时，他们应该选择发行期限较短的债券。
C.票面利率
*债券票面利率：债券的年利率与债券面值的比率。通常，年利率用百分比表示。
债券利率形式：单利、复利、贴现利率等。
影响债券利率的主要因素：借贷资金的市场利率水平、筹资者的信用状况和债券期限。
D.发行人名称
债券的票面要素
债券的一般分类
股票与债券特征比较
金融衍生工具,又称“金融衍生品”，是相对于基础金融产品的一个概念。
衍生金融工具以基础产品或基础变量为基础，其价格取决于价格(指数)变化的衍生金融产品。
定义：
A.跨期(影响未来和某个时点的现金流)
B.杠杆作用(不需要或很少需要初始净投资)
C.连杆(不一定是线性的)
D.不确定性或高风险
特征：
金融衍生工具的一般分类
A.我国主要的金融衍生工具's对冲函数
B.价格发现功能
期货价格具有预期性、连续性和权威性。
C.推测功能
D.套利函数
2 证券投资的收益与风险
股票投资收益
定义：股票投资收益是指投资者从购买股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入。
股息收入（现金股息、股票股息）资本利得公积金转增股本（发行溢价、利润提取、股东大会决议提取、资产重估增值、赠与）
债券投资收益
债券的利息收益资本利得再投资收益
证券投资的风险
风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。
与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可分为 系统风险和非系统风险两大类。
系统风险（宏观风险）a.政策风险
b.经济周期波动风险
c.利率风险
d.购买力风险
非系统性风险(微观风险）非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
a.信用风险（又称违约风险）
b.经营风险
c.财务风险
3 随堂练习
1.关于金融衍生工具的说法，正确的有（ ）
A.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融资产的合约
B.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议
C.金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按当期价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约
D.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易
2.有关金融衍生工具的说法，正确的有（ ）
A.金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约
B.金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货
C.金融期权包括现货期权和期货期权
D.金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换等
3.关于公募证券与私募证券，不正确的是（ ）
A.公募证券与私募证券是按募集方式不同而对有价证券进行的分类
B.私募证券比公募证券面临更严格的审查条件
C.公募证券面向的是不特定的社会公众投资者，私募证券则是面向少数特定的投资者
D.公募证券需要采取公示制度，而私募证券不需要
*答案获取方式→私信获取
