临近年末，资金面紧张，各期限逆回购表现较为强势。很多品种回购利率超过5%。 　　

　　

　　值得注意的是，目前元旦前只有两个交易时间窗口，所以今天逆回购国债可能比明天更好： 　　

　　

　　从单个计息天数来看，今天1天逆回购可以算4天利息，2天逆回购可以算5天利息；若操作延期至12月31日，则回购1天-4天国债，计息天数仅为1天。 　　

　　

　　元旦节前“躺赚”又来了 　　

　　

　　临近长假，市场资金往往比较紧张，这给操作逆回购的投资者提供了一个很好的收息机会。 　　

　　

　　现在时机又到了。根据证券交易所的休市安排，2022年元旦前股市只剩下两个交易日。2022年1月1日(周六)休市，1月4日(周二)复市。 　　

　　

　　近期多个逆回购品种表现强劲，短期逆回购利率攀升较为明显。比如12月29日，沪市1天、2天、3天、4天、7天逆回购利率均在5%以上，14天逆回购利率在12月27日一度突破4%。29日利率有所回落，但仍收于3.715%，好于同期银行理财产品。深市多个短期逆回购品种回购利率也突破5%，尾盘有所回落，但普遍在5%左右。 　　

　　

　　其实在月末、季末、年末或者临近长假的时候，资金价格都会有不同程度的上涨，而在此期间，国债逆回购往往会有不错的收益。比如今年9月1日，沪市一天逆回购利率一度攀升至10%，相当于一天年化收益10%。 　　

　　

　　为了收益最大化，投资者需要跟踪1天期国债逆回购，其他短期逆回购品种也需要实时跟踪。一般离月末、季末、年末或长假开始较远的品种资金价格往往会提前变动。 　　

　　

　　比如12月17日沪市14天逆回购大幅攀升，12月17日14天逆回购利率一度升至3.5%，而12月16日该品种收益率仅为2.64%，一天内上涨近百点。紧接着，7天逆回购利率也大幅上行。12月24日，沪市7天逆回购利率一度升至5.5%，较12月23日上涨300多点。 　　

　　

　　注意！今天操作1天品种可计4天利息 　　

　　

　　与股票交易不同，国债逆回购有其独特的规律和特点。以下细节还是需要注意的。 　　

　　

　　细节：千万不要等到节前最后一个交易日再做逆回购。 　　

　　

　　除了关注利率，节前逆回购的具体日期非常重要，因为它直接决定了计息天数。有时候相隔一天，计息天数会相差数倍，导致最终收益相差巨大。 　　

　　

　　首先需要了解交易所对计息天数的相关规定。 　　

　　

　　根据沪深交易所的规定，国债逆回购的计息日为实际资金占用日。资金实际占用天数为资金首次结算日与资金到期结算日之间的天数(期初不是期末)。 　　

　　

　　此外，交易所质押式回购实行“T 0”清算和“T 1”结算制度，需要区分几组概念： 　　

　　

　　1.首个清算日和首个资金结算日。 　　

　　

　　首个清算日为交易日，资金首个结算日为首个清算日的下一个交易日。 　　

　　

　　第二是到期清算日。清算日为首次清算日加上回购期天数(按自然日计算)。如果到期清算日为非交易日，清算将延期至下一个交易日。 　　

　　

　　第三，资金到期结算日。资金的到期结算日是下一个交易日 　　

　　

　　所以，不要等到元旦前的最后一个交易日(也就是2021年12月31日)再做逆回购！ 　　

　　

　　细节：尽量避免尾盘交易。 　　

　　

　　此前，交易所已将国债每日逆回购操作时间延长至15:30，因此“抢红包”将需要半小时。 　　

　　

　　这样，交易时间延长后，三方当日存放的投资者资金余额可以在不影响下一交易日正常股票交易的情况下用于逆回购交易，方便提高闲置资金收益。 　　

　　

　　但根据以往经验，逆回购利率在日终从高点出现断崖式下跌的情况很多，应尽量避免临近日终下单。 　　

　　

　　细节：不要把市面软件上的国债逆回购涨幅当成收益率。 　　

　　

　　目前仍有一些“小白”投资者对国债逆回购并不了解，看到市场上国债逆回购利率飙升50%、60%就兴奋不已。但实际上，有时候，即使前一个交易日暴涨50%、60%之后，年化收益率也是 　　

不到2%，还不及市场上一些宝类产品的收益，此时做逆回购并不具有比较优势。

　　

国债逆回购相当于借了一笔钱出去，具体操作时主要看行情软件上揭示的数值，而非涨幅，行情软件上揭示的数值即为年化利率，这一数值越高，你收到的利息就越高，就越划算。

　　

细节四：“卖出”而非“买入” 。

　　

逆回购在操作下单时，直接选择卖出（记住是卖出哦，不是买入）。

　　

国债逆回购操作指南

　　

A、如果想做债券逆回购，选择沪市还是深市品种？

　　

逆回购分“土豪版”和“平民版”：土豪可以选择沪市，10万元起；钱不多的可以选择深市，1000元起。

　　

B、该如何选择逆回购期限？

　　

沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限，两市合计18个品种。根据自己的回款时间需求和收益率大小进行综合选择。

　　

C、如何下单？

　　

下单时，直接选择卖出（记住是卖出哦，不是买入），价格可选择即时行情揭示价格。

　　

现在券商的行情软件已比较人性化，很多在交易界面都有国债逆回购交易专区，进入相应页面也可进行操作。

　　

此外，多数券商软件也已能提示当天操作某项品种，将占用资金多少天，相应收获多少天利息。

　　

D、何时回款？

　　

在委托成交后，根据委托成交时的品种期限，到期自动回款，无需反向交易。值得注意的是，到期当日资金可用但不可取出，如果当日恰好有打新缴款需求，可以在到期当日利用回款进行缴款。

　　

E、一天之中，存在“最优”下单时段吗？

　　

通常不存在所谓“最优”下单时段，日内最高收益率可能出现在上午，也有可能出现在下午，根据以往经验，尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑的情形比较多，因此还是需要避免在尾盘进行下单。

　　

F、沪深交易所逆回购有哪些品种？

　　

当前投资者要进行逆回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购，共18个品种。

　　

上交所回购品种

　　

1天国债回购（GC001，代码204001）

　　

2天国债回购（GC002，代码204002）

　　

3天国债回购（GC003，代码204003）

　　

4天国债回购（GC004，代码204004）

　　

7天国债回购（GC007，代码204007）

　　

14天国债回购（GC014，代码204014）

　　

28天国债回购（GC028，代码204028）

　　

91天国债回购（GC091，代码204091）

　　

182天国债回购（GC182，代码204182）

　　

深交所回购品种

　　

1天国债回购（R－001代码131810）

　　

2天国债回购（R－002代码131811）

　　

3天国债回购（R－003代码131800）

　　

4天国债回购（R－004代码131809）

　　

7天国债回购（R－007代码131801）

　　

14天国债回购（R－014代码131802）

　　

28天国债回购（R－028代码131803）

　　

91天国债回购（R－091代码131805）

　　

182天国债回购（R－182代码131806）