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边肖：记得要集中注意力。
来源：黑哥说币
不可否认的是，无论是平台货币的爆发，还是近期市场减半的急切，区块链的应用场景主要是在硬币和加密货币交易所手中，这似乎是落地的主导案例。在刚刚过去的2019年，加密货币等数字资产除了单纯炒币之外，还出现了金融化的雏形。更多的交易所正在向综合交易平台发展，集OTC(场外交易)、现货、杠杆、期货合约、借贷于一体。
对于这种变化，很多投资者都比较积极乐观。在他们看来，综合平台满足了用户多样化的交易需求，也为平台留住了存量用户。
钱是更可靠的理财方式。
目前币圈比较靠谱的理财方式主要有两种，一种是所谓的跑马圈地，一种是借贷(可以细分为集中借贷和分散借贷)。
另一种金融借贷类似于股票P2P理财。比如你有多余的闲钱或者现金，短期内不需要做什么。闲着没事可以通过各种平台借出去。相反，另一个有杠杆交易需求的交易者通过平台借入资金进行交易。其实资金就是股票博弈的过程。所以借贷理财覆盖的币种也是多元化的，包括比特币、USDT稳定币、平台币、PoS币等。
先说跑马理财。
星际争霸的本质是“抵押挖矿”。在POS和类POS共识机制项目中，任何人都可以通过加密资产抵押锁定仓库，参与到Starking的保本“赚钱”中。回报率是基于货币本位的。目前仍有大量加密资产未参与星际争霸；
跑马圈地的收益取决于加密资产的通胀模型设计，主要是加密资产增发的红利。所以，跑马圈地可能会进一步刺激通货膨胀，扣除通货膨胀后的真实跑马圈地收益率可能为负，所以在选择项目时不能只看收益率；
对于小资金持有者来说，下注是不经济的，但对于霍德勒来说却是一个不错的选择。目前还没有准确的衡量跑马圈地对加密资产二级市场价格的影响。
如果将跑马圈地近似视为短期银行存款，跑马圈地收益率与加密资产交易收益率会形成竞争关系；
先说一下跑马理财的一个好处：可以实现比较高的去中心化程度，所以丢币风险可以大大降低，适合大规模参与。
浅谈当前数字资产交易所的借贷与融资
加密货币交易所作为行业内价值交换的枢纽，除了最常见的现货交易和场外交易外，还在探索期货、期权等衍生品和更多元化的金融产品。最典型的就是2019年下半年开始逐渐兴起的理财业务。
当然，目前交易所的借贷功能最终是为交易服务的。用户可以利用资金进行有杠杆的融资融券交易，交易所也可以为此收取手续费，类似于传统券商的融资融券业务。
从产品分类来说，可以分为两类：
(1)稳定货币USDT
至于稳币的理财收益，因为基本没有波动，风险极低，很多交易所都没有。
这种产品在币圈已经存在了14年，13年在CHBTC(现在叫中国币)和OKCoin已经有了杠杆业务。到目前为止，各大交易所平台都有自己的借贷业务，比如OKEX的USDT币宝。目前USDT的七日年化利率为3.671%。虽然USDT的存款金额最近增加到了10万，但仍然有理财的空间。余额宝用户的主要利息收入来自于OKEx货币杠杆借款的利息收入，其平台数据的不透明和各种波动风险依然存在。
火币还没有。
宾南宝的BUSD年化10%的回报确实是regar
比特币和以太坊这两种主流货币，市值分别排在第一和第二，也是大多数人的第一投资，而且大部分是长期投资。所以，选择靠谱的理财产品很有必要。如果年化能量大于10%，一年10个BTC变成11个BTC，也很爽。
老牌交易所ZB是最早设立以太坊和EOS的主流交易所，也率先推出了上涨潜力巨大的货币，包括QTUM、HSR、BTS和XRP。
老牌交易所ZB也是杠杆贷款和财富管理的早期先驱。据我所知，2018年推出的杠杆借贷日利率低至0.033%(年化12%)。相对于比南宝的理财收益，ZB 12%年化贴息活动的收益还是比较可观的。
根据ZB的官方产品介绍，这两款产品由Coordinate Capital管理，主要成员来自华尔街最大的高频公司。这个我不太了解，但是属于固定保本收益的产品。
目前，ZB网上按揭贷款支持多种主流币种质押：包括BTC、ETH、LTC、EOS等多币种质押；借贷周期选择性也多样化，30天、90天、180天，利率低至0.033%；适用于现货交易、杠杆交易、取现、提现等场景。
为什么？
有这样高的利息，实际上并不需要惊讶，杠杆借贷的收益就是这么暴力，很多交易所的年化甚至能够做到12%-15%左右，在极端行情下，甚至可以实现更高。（这种利率被市场证明是可以合理存在的，当然当前高利率，也因为参与理财的人并不多，随着市场越来越大，这种利率会逐渐下降）当然，这样的高利息也意味着市场理论上会有风险，风险之一就在于平台，在中心化借贷模式下，用户必须选择信任平台，而平台也具有被黑客攻击的风险，这类风险可归结为平台单点失败风险（ps , 如果你觉得一家交易所在1年内失败而无法继续运营的概率超过10%，那么参与这种理财的期望就会是负的）。
而另一种风险，则是来自你的对手方，也就是说你借出去的钱，需确保对方能够还上，不能当老赖，而这就涉及到风控设计。
以ZB.com目前设置的借贷规则为例：
此外，ZB.com还设置了逾期利息等规则，而这些规则的目的，就是希望能降低借贷链出现暴雷的风险。
从个人的角度来看，平台设置好风控规则后，的确可避免掉老赖情况的出现。
而当前除了中心化借贷业务，很多“DeFi”类去中心化借贷业务也在逐渐兴起，而这些项目的目的就是消除平台单点失败风险，虽然其出发点是非常好的，但由于目前尚不成熟的技术，无法保证这些合约没有漏洞，也因此目前“DeFi”类借贷还不适合大额理财。
那接下来，我们再简单谈谈什么时候适合借贷理财的问题。而这又可分成两大类，一类是稳定币理财，另一类是非稳定币理财。
目前已知的稳定币种类如下：USDT，AUSD，TUSD，QC,DUSD，HKDT，GUDK等。
稳定币的话，相对没有时间上的限制，因为基本与法币锚定，收益是比较稳定的。而后者 ―― 非稳定币类借贷，则与Staking理财面临着相同的问题：币价的剧烈波动！
总结
任何理财产品都是伴随着高收益，高风险，如果你闲钱多，又想赚钱又想赚币，还不怕平台跑路，那么以上的借贷平台和借贷方式都适合你；如果不希望冒完全丢币的风险，Staking理财可能会适合你（前提是自己掌握私钥），但这需要关注周期，同时不宜长期持有。
如果想要进行长期且稳定的理财，稳定币借贷可能会是一个比较好的选择，同时应注意分散到多个靠谱的平台；最后，如果你觉得稳定的现货收益已经足够，不希望担待任何风险，可以等去中心化借贷平台成熟且风控规则成熟后再参与。
