买基金的时候，很多投资者喜欢重仓某一只基金。这样做就像把所有的鸡蛋放在一个篮子里，无疑增加了投资风险。一旦选择的基金表现不好，就是血本无归的结局。专业投资者在投资基金时会建立基金投资组合。 　　

　　

　　什么是基金组合投资？ 　　

　　

　　基金组合是指通过同时投资多只基金，可以降低组合收益的波动，增强投资的稳定性，使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益。 　　

　　

　　为什么要建立基金投资组合？ 　　

　　

　　建立基金投资组合有以下优势： 　　

　　

　　1.分散风险：投资单一基金时，面临黑天鹅事件时很可能会面临打击，而不同品种、不同方向的组合投资会有效分散风险。 　　

　　

　　2.降低波动性：单只基金的波动性比较大。如果选择几只投资风格不同的基金进行组合，可以在不降低收益的情况下，大大降低持仓过程中的波动性。 　　

　　

　　 　　

　　

　　在上图中，绿色和蓝色的实线代表了两只基金的收益曲线。虽然两者收益相同，但中间的波动完全相反。如果只持有单一基金，中间的波动太大。如果两只基金各买一半，收益会变成蓝色虚线，变得非常稳定。 　　

　　

　　3.提高投资回报率：我们可以通过在投资组合的构建中使用动态再平衡策略来提高投资回报率。上图中，假股票中的两只基金一开始各买一半，过了一段时间，一只基金涨了，另一只跌了，那么它们的市值比就不是一比一了。这时候我们把一部分上涨的资金转移给下跌的资金，让他们重新回到一对一。然后之前涨的好的基金开始跌，之前跌的开始涨，这样跌的时候跌的少，涨的时候涨的多。 　　

　　

　　如何建立基金投资组合 　　

　　

　　1.建立组合主要有两个层次。 　　

　　

　　第一个层次是建立股债比(这里只讨论股基和债基)。根据个人的风险承受能力，风险承受能力越弱，债券基金的配置比例应该越高。 　　

　　

　　第二个层次是匹配股票(偏股)资金。所选基金的投资标的相关性不能太高，否则起不到分散风险的作用。 　　

　　

　　比如现在光伏新能源很火，投资者买的很多基金都重仓光伏新能源，这样几只基金就会一起涨一起跌，如下图： 　　

　　

　　 　　

　　

　　投资组合中各基金的相关性越小，效果越好。 　　

　　

　　2.基金组合的形式 　　

　　

　　常见的基金投资组合形式如下： 　　

　　

　　杠铃接近 　　

　　

　　次哑铃投资的思路是投资两种风格特别不同的产品，结合成长和价值，防御性和进攻性的投资策略，比如“股票基金、债券基金、大盘基金、小盘基金、价值基金成长基金”。 　　

　　

　　核心卫星投资 　　

　　

　　即长期仓位配置稳定的基金居多，如大盘蓝筹基金、养老基金等。以及少部分具有较强进攻性(波动性)的成长基金，充当“卫星”，可以灵活调整，赚取超额收益。 　　

　　

　　金字塔投资 　　

　　

　　很多投资者在刚准备买基金的时候都会遇到这个问题。买了就怕被套。如果不买，怕错过上涨。对于手里有一笔钱想投资的市民来说，与其一次性全部投资，不如采用金字塔投资策略。根据市场价格位置，分批投资，低价时多投资，高价时少投资，进退适度。 　　

　　

　　3.如何评价基金投资组合的质量 　　

　　

　　收益率：收益率是一个非常重要的指标。毕竟投资是为了赚钱。如果不考虑收益率，直接把钱放进余额宝不是更省心吗？ 　　

1">最大回撤：最大回撤是从一个高点买入组合可能面临的最大亏损情况，是对组合波动风险的综合反应，最大回撤越小越好。

夏普比例：反映投资承担风险时的收益效率，夏普比率越大，说明组合收益更高、波动更小。

4、什么样的基金投资组合才是适合自己的

没有最好的基金投资组合，只有最适合自己的投资组合才是最好的组合，投资者在构建投资组合的时候要想清楚以下几点：

投资目标：先确定投资目标再来根据目标建构组合，不同的收益目标，不同性质的资金，采取的投资策略是不一样的。

投资期限：长期资金能承受的波动能力更强，权益类配置可以高一些；对于短期资金来说，对波动的承受能力更低一些，应该采用更为稳健的投资策略。

风险承受能力：风险承受能力低尽量不配或少配高风险资产，建立的投资组合一定要匹配自己的风险承受能力。

总结来看，基金组合就是将不同风格、不同风险、不同类型的基金进行组合，实现最佳性价比的基金购买方案，投资者应根据自己的风险承受能力和投资偏好，设定合理的组合形式，并在后续依据自身的情况及时调整。相信通过有效的基金组合，树立正确的投资观，坚持长期投资，在时间复利的驱动下会更接近自己的投资目标。