周四沪指震荡攀升，收盘上涨0.63%，报3296.38点，成交量放大。截至收盘，沪深300、上证50、中证500指数分别上涨0.69%、0.68%、0.5%，对应的期指合约分别上涨0.65%、0.55%、0.68%。期现价差方面，沪深300和上证50期货溢价分别上升11.1点和7.55点，而中证500指数期货溢价转为溢价状态，溢价1.73点。
从能量上看，三个期货合约的总成交量和总持仓量是不同的。IF合约总持仓量减少219手至39691手，成交量减少1610手至16747手；IH四合约总持仓量减少853手至21484手，成交量减少1228手至11294手；四。IC合约总手数增加400手至28946手，成交增加751手至10568手。本周以来，IC总持仓量周三有所下降，但周四再度上升；如果总持仓量在周一和周二连续增加，然后在周三和周四连续减少；IH总持仓量交替增减。这说明市场趋于震荡，资金整体更加谨慎，资金开始流出期货市场。
在净持仓量方面，根据CICC公布的前20位持仓量计算，三大期指的净持仓量有所不同。具体来看，if主力合约减仓153手，增仓120手，导致净持仓增加273手至840手；IH多空均减仓，空头减仓393手，多头减仓280手，导致净持仓减少113手至478手；IC多空均增加空头206个，多头188个，导致空头微增18个，至空头417个。从净持仓表现来看，主力相对看空IF和IC，但相对看好IH。
综合分析，近期市场趋于震荡，资金整体趋于谨慎，期指总成交量和总持仓量有所下降。从净持仓来看，如果空头主动加仓而多头平仓，净持仓扩大，如果空头逐渐占据上风。未来，IF将面临一定的调整压力。IH多空减少，空头减少的比多头多，空头平仓离场。预计IH的下跌空间有限。IC总持仓量和总成交额增加，多空双方主力均有增仓，其中空头增仓幅度大于多头。主力资金进入IC，多空竞争激烈，但空的策略占据上风，预计未来市场调整会加剧。(作者单位：福能期货)
本文来自期货日报。
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