智慧金融APP获悉，安信证券发布研报称，给予平安银行(000001。SZ)“买入-A”评级。预计2021年收入增速13.37%，净利润增速29.37%，6个月目标价28.45元，对应2021年1.68XPB。
安信证券主要观点如下：
平安银行二季度收入增速平稳，但利润增速大幅提升，好于市场预期。二季度净利润增长主要受拨备压力同比减轻、规模持续扩大和税收优惠等因素推动，而净息差小幅收窄对业绩增长有负面贡献。
1)二季度，净利息收入同比增长5.14%，低于Q1增速3.38个百分点，主要原因是生息资产增速略有放缓，净息差同比略有收窄。
2)二季度手续费及佣金净收入增速为20.18%，与一季度基本持平。其中，a.Q2手续费及佣金收入增速明显放缓，预计主要受理财业务收入增速下滑拖累，而b.Q2手续费及佣金支出同比大幅下降，成为支撑中间收入的核心因素。
3)第二季度其他非利息净收入增速为-9.37%，低于Q1增速11.5个百分点。估计主要是受投资收益同比减少和公允价值变动损益同比增加的影响。
4)二季度，平安银行信贷资产质量继续改善。不良贷款净生成率大幅下降，同时增加非信贷拨备巩固表内外资产质量；广义信贷成本下行，拨备计提压力明显减轻，成为推动净利润增速显著回升的核心因素。
展望未来，宏观环境稳定，零售信贷资产质量稳定，信贷成本下行有望带动平安银行有较好表现。
风险提示：'s零售业务转型进展不及预期。
