今日看点：
今天大盘放量上涨，上证指数站上3000点，很多朋友开始欢呼。新手开始给人推荐股票，各路股神开始缠着他们，就像前几天没有喊出二次探底一样。
今天期权市场出现了一个有趣的情况。认购合约成交量大幅放大，但持仓量减少了很多。认购合约的成交持仓比例自然有了较大幅度的上升，这通常是市场投机氛围比较重的信号。今天三个标的价格都涨了不少，但是隐含波动率的变化是认沽合约的隐性波动和认购合约的下跌。结合认购持仓的下降，我们可以看到，买入认购的短线交易者正在平仓获利，而原本卖出认购合约的交易者也在平仓避险。
今天的行情和前几天没有本质的区别，所以上行的时候需要多注意风险，下行的时候要注意买入机会。有这么一些人，在一个东西卖10块钱的时候觉得便宜，卖8块钱的时候却觉得贵，你该怎么理解这些人呢？这个东西叫做股票，而这些人叫做股民。
2020年3月5日，星期四。
今日三个ETF期权的交易数据如下：
今天三个标的都以大涨收盘，成交量有所上升。
今日上证50ETF期权合约总成交量为359.2万手，较前一交易日增加117.43%；特许权使用费总成交额为19.97亿元，较前一交易日增长105.66%。
上证50ETF期权总成交量的认沽认购比今日为0.68，前一交易日为0.84。
今日上证50ETF期权总持仓量为296.3万手，较前一交易日增加0.03%。持仓的认沽认购比例为1.00，上一交易日持仓的认沽认购比例为0.85。当月认购合约占59%，当月认沽合约占65%。
alt="期权日报：期权合约持仓成交比大涨，市场投机氛围加重" onerror="javascript:errorimg.call(this);">今天沪市300ETF期权合约总成交量289.7张，较上一交易日增加了57.62%；权利金总成交额23.45亿元，较上一交易日增加了56.33%。
今天沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.80，上一交易日的认沽认购比为1.04。
今天沪市300ETF期权的总持仓量为184.9万张，比上一交易日增加了1.09%，持仓量的认沽认购比为1.27，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.09。当月的认购合约占比76%，当月的认沽合约占比78%。
今天深市300ETF期权合约总成交量55.70万张，较上一交易日增加了78.24%；权利金总成交额4.54亿元，较上一交易日增加了72.62%。
今天深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.88，上一交易日的认沽认购比为1.06。
今天深市300ETF期权的总持仓量为46.90万张，与上一交易日相比增加了2.58%，持仓量的认沽认购比为1.33，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.19。当月的认购合约占比77%，当月的认沽合约占比77%。
今天50ETF期权的成交持仓比为121.21%，其中认购合约的成交持仓比为144.59%，认沽合约的成交持仓比为97.92%。沪市300ETF期权的成交持仓比为156.68%，其中认购合约的成交持仓比为197.54%，认沽合约的成交持仓比为124.50%。深市300ETF期权的成交持仓比为118.76%，其中认购合约的成交持仓比为147.37%，认沽合约的成交持仓比为97.24%。三个期权的成交持仓比与昨天都有所上涨。
从持仓量变化数据来看，三个标的有着比较强的共性，都是当月认购合约有一定量的减仓，认沽合约都有一定量的增仓；次月认购合约和认沽合约都有小量的增仓。
今天三个标的的标准化成交均价都是认购合约高于认沽合约，且幅度都有所增加，这与今天不小的涨幅有关。
今天50ETF期权的标准成交均价价差为 91.01，沪市300ETF期权的标准成交均价价差为 85.78、深市300ETF期权的标准成交均价价差为 118.49。三个标的价差都有所增大。
今天50ETF高开之后维持小幅震荡，10点半左右开始震荡走高，之后午后一点左右又重新回到震荡走势，收盘时上涨2.21%。
50ETF期权的日内隐含波动率小幅高开之后全天维持震荡走势，收盘时上涨不到0.5%。
将50ETF期权的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天50ETF期权认沽合约的隐含波动率小幅低开之后小幅震荡走高，收盘时上涨了约0.5%；认购合约的隐含波动率高开之后维持小幅震荡，尾盘走低，收盘时基本持平。
今天沪深300指数高开之后小幅震荡，十点左右开始震荡走高，之后午后一点又重新回到震荡走势，到收盘时上涨了2.23%。
沪市300ETF期权的波动率低开之后维持震荡走势，收盘时基本持平；深市300ETF期权的波动率小幅高开之后维持小幅震荡，收盘时下跌不到1%。
将沪市300ETF的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天沪市300ETF期权认购合约小幅高开之后持续震荡走低，收盘时下跌约2%；认沽合约的隐含波动率低开之后全天震荡走高，收盘时隐含波动率上涨近2%。
将深市300ETF的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天深市300ETF期权认购合约小幅低开之后维持震荡走势，收盘时隐含波动率基本持平；而认沽合约的隐含波动率是小幅低开之后维持震荡走势，收盘时隐含波动率基本持平。
看50ETF期权的日间波动率变化，今天的波动率指数相比较于前一交易下降了0.75%，低于60日历史波动率。
看50ETF期权3月份合约的认购、认沽波动率差，会发现3月份合约的波动率差扩大了0.3%，仍为负值。
看两个300ETF期权的日间波动率变化，沪市300ETF波动率指数相比较于前一交易日增大了0.58%，深市300ETF的波动率指数相比较于前一交易日扩大0.35%，两个隐含波动率指数都低于60日历史波动率。
沪市300ETF期权的波动差扩大了3.94%，深市300ETF期权的波动差扩大了0.73%，并且都为负值。
看50ETF期权的波动率微笑曲线，实值认沽合约的隐含波动率下降，虚值认沽合约的隐含波动率上涨；大部分认购合约的隐含波动率下降，只有浅度实值部分微涨。
看沪市300ETF期权的波动率微笑曲线，大部分的认沽合约的隐含波动率上涨，只有深度实值部分下降；认购合约的隐含波动率整体明显下降。
与沪市300ETF期权相类似，深市300ETF期权波动率微笑，虚值和平值认沽合约的隐含波动率上涨，实值认沽合约的隐含波动率下跌；大部分认购合约的隐含波动率下降，只有深度实值部分上涨。
50ETF期权3月份合约的时间价值分布情况为认购合约的时间价值大于认沽合约时间价值的状态。最接近于平值的3000合约的时间价值差是5元。
沪市300ETF期权3月份合约的时间价值分布情况为认沽合约的时间价值高于认购合约的时间价值，并且价差相比较于上一交易日有所扩大，平值合约时间价值差为-155元。
深市300ETF期权3月份合约是认沽合约的时间价值高于认购合约的时间价值，平值合约时间价值差为-21元，相比较于上一交易日有所缩小。
期权日报还在持续改版中。有什么意见或者建议，欢迎给我留言，我会尽量让每个交易日一份的期权日报成为大家做期权交易的好帮手。
策略跟踪
这部分内容并非向各位朋友推荐这些交易策略，而是被动跟踪备兑开仓、牛市价差、卖出宽跨式这三种常见策略的运行情况，并呈现出来，以便读者能对这些策略的运用情况有更直观的印象。
策略一：备兑开仓
虽然今天标的价格刚好压在阀值4.2元上，这有点尴尬啊！不过既然我们的移仓规则是超过，那刚好等于阀值的时候就先不做移仓了。
今天标的价格上涨对备兑开仓策略有利；隐含波动率基本持平对备兑开仓策略几乎没影响。今天策略净值上涨了0.0086，策略持仓及净值情况如下表：
策略二：牛市价差
今天标的价格上涨对于牛市价差策略非常有利；隐含波动率基本没变对于牛市价差策略没有影响。今天策略净值上涨了0.0183。策略持仓及策略净值情况如下表：
策略三：卖出宽跨式
今天标的价格变化幅度比较大大，这对卖出宽跨式不利的；隐含波动率基本持平，这对卖出宽跨式几乎没有影响。今天卖出宽跨式策略的净值下跌了0.0086，策略持仓及策略净值情况如下表：
*在风险值的计算中，已经按照一般券商的惯例将保证金在交易所保证金的基础上上浮了20%。
**三个策略的开仓和移仓规则，晚些时候我会专门写一篇说明。内容较长，我就不在日报中做详细说明了。
