这种激增说明了什么？
我的结论：电芯环节盈利预期已经逆转，将是22年来全年投资确定性最强、收益最稳定的锂电池环节。可以大仓位，适合大资金的那种。
此前，由于中上游材料涨价，碳酸锂、6F、VC、电解液、PVDF等环节大幅上涨，大家对电池厂的盈利预期大幅下降，认为中上游涨价会大大侵蚀电池厂的利润。但从中上游部分季报的披露可以看出，根据市场报价的计算器利润并没有全部体现在业绩上，至少与产品市场价格的上涨并不匹配。
这是什么意思？电池厂还是有很强的控制力的，不管是一直太好还是天赐的。面对当代安培科技有限公司这样的强势客户，为了锁定长单，谢场在价格上做了很大让步。可见，当代安培科技有限公司对供应商的控制力还是很强的。再加上当代安培科技有限公司的规模效应，今年即使电池没有涨价，但还是能承受成本压力。可见电池巨头的成本控制和管理水平是过硬的。此外，近期，当代Amperex科技有限公司今年四处出击，击败赣锋拿下加拿大锂矿，逼近宜春到锂云母产地，牵手湖北宜化锁定磷酸盐资源。这一系列动作表明，在明年供需紧张局面开始缓解的时候，当代安培科技有限公司有足够的筹码迫使上中游供应商低头。
亿纬锂能的布局也不差。20亿元买下青海盐湖锂资源，18亿元投资华友，锁定钴镍及前驱体，52亿元联手恩杰发力隔膜，新舟邦、科大利相继围绕亿纬锂能建厂，产业链几乎布局完毕。
看近期走势，欣旺达率先企稳回升，其次是亿纬锂能，然后是当代安普科技股份有限公司。很明显电池厂在企稳回升方面领先中上游。近日，二线电池厂彭辉能源的一封涨价信，拉开了电池行业涨价的序幕。电池厂要把成本压力传导到整车厂，盈利预期大大提高。
锂电池中上游涨价投资的逻辑预计最多持续到22年上半年。明年下半年，各个环节的供需会开始缓解，电池厂会收回议价的主动权。22年电池厂的业绩会很漂亮。
当代安培科技有限公司22年净利润增长可能达到130%(原预测100%)，亿纬锂能也可能达到80%(原预测50%)。预计22年，当代安培科技股份有限公司净利润250亿元，亿纬锂能66亿元，欣旺达20亿元。
根据券商的一致性分析，
给予当代Amperex科技股份有限公司22年80pe，目标市值2万亿，对应股价858元。
给予亿纬锂能55pe 22年，目标市值3630亿元，对应股价191元。
给予欣旺达22年50pe，目标市值1000亿，对应股价61.5元。#A股# #股市评论# #股票#
