负债率是资产负债率的简称,是常见的财务指标之一,反映的是企业的负债总额与资产总额的比值,通过负债率可以看出企业全部资产中有多少是来自于债权人。
从会计恒等式“资产=负债所有者权益”可以看出,企业的资产只有两个渠道,一个是股东,一个是债权人。股东形成的资产称为所有者权益,债权人形成的资产称为负债。
它反映的是负债在资产中所占的比例,即负债率,其公式为:资产负债率=总负债/总资产 100%。
例如,甲公司总资产1000万元,其中400万元是向银行借款,甲公司的资产负债率为400/1000*100%=40%。
该指标是综合反映企业偿债能力的重要指标。一般来说,负债率越小,企业的偿债能力越强,反之亦然。如果负债率达到100%或者超过100%,说明公司净资产为负,也就是我们常说的“资不抵债”。
正如大多数事情没有绝对的说法一样,在企业管理中,负债率越低越好。如果公司所处行业的景气度良好,可以通过高负债扩大企业经营,增加市场份额,那么较高的负债率是有利的;如果行业景气度较差,营业收入带来的资金无法负担高额利息和到期本金,较高的负债率是不利的。
一般来说,资产负债率的适当水平是40% ~ 60%,如:
1.不同行业的资产负债率水平也不同。
比如房地产的负债率普遍较高,基本超过60%。恒大集团去年的雷阵雨,与其82%的资产负债率有直接关系。
2.不同的身份,看待负债率的多少也是不同的。
(1)从债权人的角度看,资产负债率越低越好。因为负债率越低,公司就有越多的净资产来保证支付利息和偿还本金,所以那些资不抵债的公司对债权人的风险就越大。
(2)从公司控股股东的角度来看,高负债率可以带来一定的收益。“借力打力”,通过利用外资扩大企业规模,占领市场,赚取超过借贷成本的利润。