又是“关灯吃面”的一天!
城门失火,殃及池鱼,a股跌成这样,那些权益类理财产品出现亏损也在情理之中。
然而令人意外的是,以固定收益著称的银行的R2理财产品居然亏损了!
近期,包括招银理财、信贷银行、交银理财在内的多家银行子公司出现R2级理财净退出的情况。
这里简单科普下,银行理财可以按照风险等级分为五个等级:
R1——谨慎,这是我们常见的银行存款;
R2-稳,本文的主角,大部分的固定收益理财都属于这一类。
剩下的R3级、R4级、进取级、R5级,都属于中高风险理财,这里就不赘述了。
不难看出,R1和R2的风险都极低,过去甚至可以等同于“保本”。当然,刚性兑付被打破后就没有这种说法了。
换句话说,R2级别的财富管理一般不会亏损。
那为什么进入2022年后,很多固定收益产品都出现亏损?
我们先来看看这些固定收益产品的资产结构:
上图是某银行固定收益产品的资金去向。可以看出,其中80%以上投资于固定收益类资产,如银行存款、债券等。
此外,不超过20%将投资于非固定产品。
需要注意的是,这里的“非固定收益类”不能完全等同于“权益类”(股票、股票基金等。).大部分R2级别的银行理财不会直接投资于权益类,但间接投资就不好说了。
我们先来看这20%的部分。
不用说,今天沪指暴跌近5%,底裤都快没了。挂钩股指的股票型基金自然也好不到哪里去。所以虽然是间接投资,但是不可避免的会拖累固定收益类产品。
如果在发行之前,权益类产品表现不好,毕竟只占不到20%,而且还有固定收益类资产来覆盖。
但是现在连固定资产收益率都在下降。
我们以银行存款为例。2021年6月之前,很多银行的存款利率都比较高。当时很多大银行的存款利率最高可以达到3.8%左右。
然而,自2021年下半年以来,随着RRR降息和马洋降息,市场流动性不断增加,市场利率大幅下降。
下图是中国一年期国债收益率的近期走势。可以看出,整体下行趋势非常明显,意味着无风险收益率在下降。
在权益类资产大幅下滑的背景下,如果固定资产收益率撑不住,整体收益率为负并不奇怪。
不过,在这里给大家一个建议。看到亏损不要马上赎回理财产品。这个时候赎回真的会造成亏损。
你不妨多持有一段时间。一旦未来理财市场整体收益率回升,或许可以获得正收益,避免损失。