4月25日，上证综指跌3000点。经过五天的保卫战，我们今天终于收复了失地。 　　

　　

　　其实从去年开始，市场就开始小步调整，陷入低迷，这让投资者对能保住本金心存感激。 　　

　　

　　(上证综指) 　　

　　

　　在这样的市场下，许多投资者转向被称为“稳定幸福”的大额存单。 　　

　　

　　然而，就在上证综指下跌3000点的同一天，商业银行也正式下调了三年期银行存单利率，曾经的最高利率3.55%将不复存在。 　　

　　

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　　一个 　　

　　

　　大额存单、普通存款利率齐降 　　

　　

　　2021年6月央行推出存款利率报价机制改革后，存单收益率受到较大影响。原平均利率在4%以上的3年期存单最高利率限制在3.55%。 　　

　　

　　此轮调整后，部分商业银行20万元存款的3年期存单利率已从3.35%降至3.25%，部分商业银行已降至3%以下，甚至低于同期定期存款利率。 　　

　　

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　　一些大的国有银行虽然利率维持在3.25%-3.35%，但是额度有限，需要抢着买。 　　

　　

　　这真的对应了前央行行长19年说的话：以后想买一款年化收益3%的产品要靠运气。. 　　

　　

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　　除了大额存单利率下调，各大银行的存款产品利率也有所下降。 　　

　　

　　2年期、3年期长期存款产品利率普遍下降0.1%。 　　

　　

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　　在市场震荡的当下，很多朋友都有这样的疑惑。为什么现在降低存款利率？ 　　

　　

　　银行的主要赚钱方式来源于利息差。 　　

　　

　　存入银行的钱实际上是银行的债务，银行发放的贷款和其他投资是银行的资产，贷款收回的利息减去存款支付的利息就是银行的利润。 　　

　　

　　大额存单门槛高、利率高、可转让，一直是商业银行的“利器”。银行也因此存在存款争夺价格战，导致负债成本居高不下。 　　

　　

　　疫情爆发以来，银行成为通过降低贷款利率降低实体经济融资成本的主体，导致银行可以收回来的利息就变少。 　　

　　

　　银行的利润即使价格高，价格低也撑不住。 　　

　　

　　另外，今年整体消费形势不好。反映居民消费状况的社会消费品零售总额同比仅增长3.3%，低于4.8%的GDP增速。 　　

　　

　　中国人民银行4月初发布的一项调查显示，在2022年的前三个月，更多的中国人不想把钱投资出去，而是想存起来。都去存钱带来的结果就是低消费，并不利于经济的发展。 　　

　　

　　结合今年国内经济形势和“GDP增长5.5%”的目标，持续降低实体经济融资成本仍是重中之重。所以只能从银行负债端努力，降低存款利率。 　　

　　

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　　近年来，金融监管部门一直在引导银行降低负债成本，也对存款协议提出了要求。此外，随着未来经济发展的需要，银行利率再度下调不是没有可能. 　　

　　

　　2 　　

　　

　　利率下行成必然趋势 　　

　　

　　

银行利率下调，在国内并不是第一次。近二十年来，我国利率一路走低的趋势明显。

　　

　　

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比如，1990年，我国一年期定期存款的基准利率曾高达10.08%。但2015年10月至今，已降为1.50%并保持不变。

　　

　　

两年前央行原行长周小川就曾说“中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代”。

　　

　　

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行长的只言片语，就已经释放了未来利率下行趋势的信号。

　　

　　

其实不止是央行行长，清华大学教授在接受某主持人的访谈时，也对利率下行表达了明确观点，还希望老百姓能认真对待这件事。

　　

　　

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不单只是我们国家，纵观全球过去30年的历史，全球利率一直在下降。目前国际上一些国家的利率已经接近于0，日本、瑞士等国家已经达到负利率。

　　

　　

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未来，中国一定是往发达国家方向走，这毋庸置疑。可以预见，中国未来的利率，也会往发达国家上靠，0利率甚至负利率，只是时间问题。

　　

　　

过去，把钱存银行、买国债、买货币基金，既安全又能保障收益。

　　

　　

但现在咱们看，余额宝收益也从最高年化收益6.8%，降到1.9%左右，最高到现在已损失72%。

　　

　　

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今年全市场28821只理财产品，截至到4月22日，共有1682只银行理财产品最新单位净值小于1，也就是亏本。

　　

　　

在资管新规打破“刚性兑付”后，过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等都成为过去式，理财产品收益率下降甚至本金亏损将是市场的常态。

　　

　　

银行存款就更不用说了，如果你还长期选择把钱存银行，不仅没有收益，甚至可能每年还需要向银行交一笔“保管费”。

　　

　　

如果我们把CPI年平均5%的增速考虑进去，再加上存款利率下破3%的趋势，根本不用等到过几年，这实际上已经是低利率、负利率了。

　　

　　

低利率时代意味着什么？长期低利率意味着未来的收益会很低，你手上的资产，要做好十年二十年后收益非常低的准备。

　　

　　

　　

3

　　

尽早锁定利率，关注长期投资

　　

　　

相信还有一些朋友持有去年买到的3.55%利率以及抢到未调整利率的大额存单，现在持有的确赚到。

　　

　　

但在存单到期后，咱们还能找到跟之前同样高收益率的存单产品吗？暴龙君也不能保证。

　　

　　

因此咱们现在就得未雨绸缪，应该尽早锁定利率，选择能够锁定收益的产品。比如之前就多次给大家提到过的“增额终身寿”和“年金险”产品。

　　

　　

年金险、增额终身寿从投保生效的那一刻起，每一年的保额、现金价值都白纸黑字写在合同里，长期收益确定。

　　

　　

目前这类产品的收益水平，普遍在3.5%年化左右，随着领取年龄越高，平均收益率也将越高。――这是终身确定的收益，无论市场环境如何下跌都不受影响。

　　

　　

并且年金险、增额终身寿的利率是复利计算，每年3.5%的利率，复利50年，折算下来单利在9%左右，比银行存款、甚至是比咱们大多数个人投资的年化收益还要高。

　　

　　

　　

　　

另外，也要提醒一句，从发达国家的历史经验看，利率下行导致的挤出效应，会让资金不断流向金融市场，比如股票、债券、商品、另类投资等等。

　　

　　

有些朋友认为自己很擅长股票、基金的投资，因利息缩水想把钱取出来全部投到市场上抄底。可很少有人能确保一直保持盈利的状态并且按计划进行。

　　

　　

如果不能清楚摸透这些投资品种属性特征，也很容易把全部资产“押宝”在某一类投资，风险极大。

　　

　　

想要通过投资的收益来对抗利率下行并不是不可行，但充分市场化的资产配置才是关键。

　　

　　

比如衡量好组合内资产的相关性，构建能够穿越经济周期的投资组合，才能用组合收益弥补收益率的下行。