基金买卖技巧第3课：购买基金以后应关注哪些信息？ 　　

　　

　　一 　　

　　

　　基金净值 　　

　　

　　基金净值不用多说，应该是所有投资者购买基金后关注的首要信息。基金净值上涨，说明基金赚钱了；反之，基金净值下跌，说明基金亏损。 　　

　　

　　 　　

　　

　　一般会在次日公布当日的基金净值(封闭式基金和开放式基金的净值在基金合同生效后、申购或赎回开始前至少每周公布一次)。如果赶时间，也可以在当天晚上9点左右查看。时间不固定，主要看基金公司和托管人的清算速度。 　　

　　

　　除了关注基金的净值和涨跌，为了更好地跟踪和考察基金业绩，还应该关注更多的信息： 　　

　　

　　1.与基准指数的比较 　　

　　

　　一只基金的表现不仅取决于它自身的涨幅，还取决于它与基准指数的比较。该基金的目标是超越基准指数。如果基金甚至没有跑赢基准指数，说明基金落后于市场平均表现。 　　

　　

　　2.与类似基金的比较 　　

　　

　　除了基准指数，还应该和同类基金进行比较。除了对比这只基金和同行的平均表现，最直观的就是看四分位数排名。如果是“优秀”，说明该基金的业绩在同类基金中排名第一。如果是“差”，说明该基金排名在同类基金之后1/4。 　　

　　

　　比如安信价值精选(000577)，其基准是沪深300指数收益率*80%，中债指数收益率*20%。我们可以拿它和沪深300指数以及类似的平均值进行比较。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：好买基金网 　　

　　

　　二 　　

　　

　　基金份额、持有人结构 　　

　　

　　基金份额也应该是投资者购买基金后关注的信息。重点关注本报告期内本基金的总申购份额和总赎回份额。如果总申购份额大于总赎回份额(净申购份额为正)，说明基金份额增加了。一方面反映出基金受到追捧(或许是市场情绪转暖，或许是基金处于“热点”状态)。另一方面，也要注意基金规模不能太大。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：风 　　

　　

　　它是规模性能的天敌。除了货币基金和指数基金，基金规模不要太大，最好不要超过100亿。当然，基金规模太小。如果基金规模连续60个工作日低于5000万，则触发“基金清盘”风险。 　　

　　

　　此外，持有人结构的变化也是一个重要信息。如果机构持股比例增加，意味着机构对基金未来的风险控制和盈利能力更有信心；反之，如果个人持股比例较高，一旦市场出现波动，效果就会被放大，不利于基金的长期发展。还有，重点关注本基金前10名机构投资者的基金份额增减变动信息。 　　

　　

　　三 　　

　　

　　基金经理 　　

　　

　　重点看基金经理有没有换。特别是如果基金当时是基金经理买的，这个信息更要注意。如果基金经理没有变动，说明基金运作没有大的变化，比较稳定。比如安信价值精选，成立至今只有一位基金经理，就是陈毅锋，任职4年零88天。 　　

　　

　　 　　

　　

　　如果基金经理换了，不要慌。你应该对基金经理和基金做一些研究和观察。 　　

　　

　　首先看基金类型。如果购买的基金是指数型的，不要紧张；如果是主动管理，需要认真对待。 　　

　　

　　其次，对基金经理的背景做一个调查，包括基金管理年限、跳槽频率、从业经历、从业情况。 　　

年均回报、投资风格等，考察新上任的基金经理综合能力如何。

　　

　　

最后，观察一段时间（一个季度左右）再做判断，看最新季报基金的持仓、投资风格等，是否延续原来的投资策略和风格。还要看原来的投研团队是否稳定。

　　

　　

总之，不能因为一听到换基金经理就马上卖掉基金。或许，新基金经理不比原来的基金经理差，也许还能带来更好的收益。

　　

　　

　　

四

　　

基金投资策略

　　

　　

　　

　　

购买基金以后，还应关注基金的投资策略是否变化。可以在基金定期报告中查看管理人对基金的投资策略和运作分析，以及对宏观经济、证券市场及行业走势的展望。

　　

　　

这样不仅可以清晰地了解基金的投资思路，以及对市场的分析和行业的配置策略，作为自己投资的参考，还能检验基金经理的言论判断和实际操作是否一致。

　　

　　

还是以安信价值精选为例，该基金淡化择时，一直坚持自下而上的投资选股思路，选择低估值的价值股和合理估值的成长股，买入并持有。具体选股方面，本基金一季度运作总体与前述投资思路保持一致，选取的公司通常现在很赚钱，ROE比较高，现金流不错，未来是否能够维持或者变得更好是需要持续保持关注的。展望未来一年，市场或将维持一个震荡格局，个股间的差异依然会持续分化，精选个股依然是获取超额收益的关键。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

五

　　

基金的重大事项公告

　　

　　

　　

　　

除了以上，投资者还应关注基金的重大事项公告。包括：基金管理人、托管人是否受到重大处罚、重大诉讼仲裁事项；开放申赎、开通定期定额投资和转换等业务的公告；基金分红方案；基金提前终止等公告。

　　

　　

　　

　　

比如：基金公布了分红方案。如果投资者之前设置的是“现金分红”，但又看好后市，希望得到的分红可以继续投入到该基金，怎么办呢？如果某基金权益登记日和除息日是同一天，投资者可以最晚在登记日前一天更改分红方式，即能赶上此次分红；如果权益登记日和除息日不是同一天，最晚在权益登记日当天更改分红方式即可。

　　

　　

还比如：如果基金管理人、托管人有违规行为，受到重大处罚，或者有重大诉讼仲裁事项，就要注意了。基金的基本面可能发生变化，要时刻关注基金的动向，随时做好赎回基金的准备。

　　

　　

　　

　　

　　

　　

六

　　

总结：

　　

　　

　　

　　

选好基金、买入后，并不意味着一定会赚钱。“养基”是一个过程，应该持续跟踪基金。基金的净值和涨跌、基金和基准指数和同类基金的业绩比较，基金份额、持有人结构的变化，基金经理有无变更，基金投资策略的变化，基金的重大事项公告等都需要投资者关注。

　　

　　

另外，除了关注基金本身，还应关注市场。如果整个市场环境不好，基金亏损，怎么办？或者市场情绪回暖、震荡向上，基金表现优秀，是否要止盈等等。这些我们都会在后面的课程中陆续介绍。