对于股市投资，人们总是期望赚钱，但实际上他们一直在亏损。 　　

　　

　　“七亏二平一盈”几乎成了股市投资的背书。只要踏入这个领域，就意味着90%的概率是你不会赚钱，只有10%的概率是你会赚钱。 　　

　　

　　有没有想过，股市投资不是七亏二平一赚，至少可以实现10%的赚钱概率！ 　　

　　

　　如果你还没想好，那就仔细听听大海接下来怎么说。 　　

　　

　　想要突破“七亏二平一赚”的“魔咒”，成为10%赚钱的人，最好的方法是基金定投！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　近年来，随着投资者的不断教育，很多人选择通过购买基金的方式间接投资股市。 　　

　　

　　中国资产管理协会2021年1月25日发布的《2020年公募基金报告》数据显示，截至2020年12月末，公募基金资产管理总规模为19.89万亿元，较2019年末的14.76万亿元增长34.70%，创下历史新高。 　　

　　

　　显然，基金已经成为更多投资者参与股市的一种方式，定投是基金投资的共识。但是很多人还是坚持不了看似简单的操作，收益率也很一般。 　　

　　

　　今天海就从六个方面来探讨【基金定投赚钱策略】。文章内容比较长，需要大家耐心。越到后面越有技巧干货！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　01什么是基金定投？ 　　

　　

　　定投基金是定期或定投基金的简称，是指在固定的时间投资于指定的基金，金额固定或不固定，类似于银行的零存整取方式。 　　

　　

　　定义中有几个关键词：定期、定期或不定期、指定资金、零存整取！ 　　

　　

　　为了让大家更直观的了解，我们就以我们工作室的每周基金定投实验栏目为例： 　　

　　

　　目前实验跟踪中固定四个指数，每个指数由三只基金组成，每周五固定。 　　

　　

　　每组定投300元，其中中欧时代先锋股票A，占投资组合的40%，即120元。 　　

　　

　　规律：每周五为规律期，合伙人在实践中可以选择固定的日、周、月周期。 　　

　　

　　基金定投当日的买入价格为3点收盘后的价格。如果当天是法定节假日，则买入时间顺延至下一个工作日。 　　

　　

　　额度：300元为组合的定投金额，120元为组合中单只基金的定投金额。 　　

　　

　　目前很多机构或平台都在推广智能定投，根据指数的估值进行调整，低估时增加投资金额，高估时减少投资金额。 　　

　　

　　这种方法是人为干预。如果能坚持下来，效果会相对好一些，但是对资金量的要求比较高，尤其是在下跌行情中。 　　

　　

　　“零存整取”是指随着资金的不断增加，牛市来了之后，收益会大大增加，投资者可以选择在牛市的高位卖出，会获得大量的财富。 　　

　　

　　02为什么要让基金定投？ 　　

　　

　　1、 定投淡化了投资择时的问题 　　

　　

　　著名投资大师、耶鲁大学基金经理大卫斯文森(David Swenson)曾说，“许多投资者基于短期业绩选择基金，因为他们关注短期业绩，错过了中长期业绩良好的产品。这种做法最终会让投资者损失惨重。” 　　

　　

　　从斯文森的话中，我们可以看到投资不能关注短期，想要获得不错的收益，需要通过时间的积累。 　　

　　

　　沪深300成立于2005年，到2021年2月10日，指数从1000点涨到5807.72点，上涨480.77%，年复合增长率11.6%。 　　

　　

　　中证500成立于2007年，到2021年2月10日，指数从1000点涨到6525.17点，上涨552.51%，年复合增长率14.3%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　现实中我们会发现，基金虽然赚钱，但投资者赚的钱并不多。 　　

　　

　　这是为什么呢？ 　　

　　

　　主要是投资者喜欢追涨杀跌。行情低的时候不买或者少买，行情高的时候买的多，错过了最赚钱的时候。 　　

　　

　　定投很好的解决了追涨杀跌的问题，淡化了择时性，只需要规划资金，定期自动扣款，省时省力。 　　

　　

　　从我们3-5年基金定投实践来看，只要坚持正确的方法，获得平均年化10%-15%的收益率难度不大。 　　

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2、定投是积少成多，积水成渊的过程

　　

前面说过，定投是零存整取，把平时闲散资金整合起来，积少成多。

　　

加上定投采用的是复利的方式，使得资金的增长效果更加明显。

　　

比如，投资1万元，年化10%连续投资10年，将变成2.59万元，49年后变成100万。

　　

这种复利的效果被爱因斯坦成为世界第八大奇迹，股神巴菲特财富的积累也是运用了复利的威力，就是他说的长长的山坡。

　　

　　

03什么类型的基金适合定投？

　　

在众多的公募基金中，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金、QDII基金等，什么样的基金适合定投呢？

　　

我们先来看个例子：两个基金，一只单价持续上涨（黄线），另一只基金单价波动起伏，采用定投后，哪只基金的收益率更高呢？

　　

　　

　　

通过计算，我们会得出结果，波动起伏的基金定投收益率高出2.66%。

　　

从中，我们可以得出结论，波动性越大的基金定投收益率将更高！

　　

波动大的基金才能在市场下跌时积累较低的成本，市场反弹时才能快速获利。

　　

在波动性方面，主动型股票基金＞混合型基金＞被动型指数基金＞债券基金＞货币基金。

　　

净值过于平稳的基金，如货币基金或者债券基金，波动太小，分批投入平滑波动的效果就比较弱，从而导致长期年化收益不理想。

　　

因此我们可以得出一个适合定投基金的结论：主动型股票基金＞混合型基金＞被动型指数基金。

　　

其中，优秀主动管理型股票基金能够获得相比指数更高的超额收益，长期收益更可观。

　　

虽然股神巴菲特建议投资者买指数基金，但在A股优势主动管理型基金的收益率更高。

　　

我们做了统计，截止2020年4月10号，沪深300指数近3年涨幅为10.05%， 在563只成立时间超3年的主动管理型基金中，有316只基金收益率超过沪深300，也就是超过50%的基金跑赢了市场。

　　

　　

以工作室“中证500”定投实验组合为例，通过5年的定投回测，组合中的股票型基金收益率达到144%，混合型基金收益率118%，而被动指数型基金只有20%不到。

　　

于是，我们要尽量选择满足以下标准的主动管理型基金：

　　

1）长期业绩优异

　　

2）基金经理管理基金时长3年以上

　　

不过，公募领域基金经理的跳槽频率较高，离职之后，新上任基金经理不一定业绩会很好，这会造成收益的不确定性增加。

　　

因此，我们在建立基金组合的过程中，需要将一定的比例放在被动指数型基金中，获得市场的平均水平，大海实操采用30%以内的比例。

　　

　　

04为什么我的基金定投不赚钱，是否坚持下去？

　　

2021年农历年后的资本市场可以用三个字来形容：“跌跌跌”！

　　

很多刚入市不久的朋友，年前都充满了各种期望，不过市场似乎让我们过了一个开心年后就“变脸”了。

　　

以白马龙头为主的股票出现集体大跌，跌幅基本都超过了20%，甚至股价有腰斩的个股。

　　

这种集体大跌的情况，让主要持有白马龙头个股的基金出现10-20%的回撤，特别是重仓消费、医药、新能源板块的基金。

　　

不少新入市特别是去年下半年才开始买入基金，且是热门基金，在年前或年后又没有做减仓或防守动作的伙伴，基金的投资账户几乎出现了20%上下的浮亏！

　　

面对这种境况，不少伙伴私信我们，“为什么别人定投的基金赚钱了，而自己投资的基金却亏损了，面对已经造成的亏损，应该如何解决”？

　　

给出答案之前，我们来看个简单例子：

　　

　　

每期定投1万基金，单价从100元持续下跌最后回到100元，总共投入11期，从中可以看到，购买的基金数量随着单价的降低而增加，基金的市值也在不断亏损，但当价格回到40时，市值就已超投入额，当回到100元时，市值已是投入额的3倍。

　　

这是利用了“微笑曲线”的原理。

　　

如下图所示，蓝色的曲线代表基金的价格走势，呈现先跌后涨的态势，最后价格回到当初的位置。

　　

　　

在这个过程中不管基金是在下跌还是在上涨都坚持定投买入（红色的点），当回归到最初买入的价格时，我们的投资将是盈利的。

　　

为什么呢？

　　

因为在我们越跌越买的过程中，买入金额相同，基金单价下跌后，买到的基金数量就变多了，成本在这个过程中被不断摊平。

　　

因此，面对已经亏损的基金，只要所投的基金是优质的基金（具体的方法我们会在进阶和线下课程中学习），通过“微笑曲线”的原理，就能实现扭亏为盈，因此需要继续定投。

　　

　　

05什么时候是基金定投的最佳时期？

　　

关于这个问题，我们要先了解清楚证券投资市场的收益来源：

　　

第一，股息率。一般在3-4%左右，这点是股市投资中真正的收益，不管股价涨跌与否，大多企业每年都会进行分红，比较传统的企业股息率（分红金额与当时股价的比值）能达到3-4%，比如银行、房地产等。

　　

第二，企业增值（ROE）。一般在10-15%左右，企业每年赚的钱不会全部分红给股东，而会有一定的留存，这些留存下来的资金企业会用来再经营投资，从而提高企业的总体利润，提升企业自身的价值。

　　

第三，企业估值的提升。当企业估值偏低时，会随着估值的回升，让股价提高，从而赚取差价，也就是资本利得，实际这点是投资股市的额外收益，真正的收益是第一和第二点。

　　

如果我们在估值偏低的时候买入，那么估值的回升可以给我们带来10-15%的盈利，而如果在估值偏高的时候买入，那么估值的回调将给我们造成10-15%甚至更高的损失。

　　

从证券投资收益来源来说，估值高低与否决定了短期盈亏，什么时候开始合适股市买入呢？答案是股市估值偏低或适中的时候。

　　

工作室每周六会发布【每周复盘】，我们会在文章中更新当周主要指数的估值情况，伙伴们可以挑选对应低估或适中的指数来选择投资。

　　

　　

06基金定投如何卖出收益更高？

　　

股市中有这么一句话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。可见卖点的把握对整个投资的收益率影响巨大。

　　

关于卖出，我们需要谨记以下两点：

　　

第一，定投没盈利前，不卖出。

　　

通过前面的案例，我们能看到，只要基金定投的时间足够，在微笑曲线的定律下，大多基金的定投都可以实现盈利。

　　

可能有朋友会说，看到下跌不一定有这么强大的心理素质，可以抵御恐惧的“诱惑”而卖出。

　　

这里我们需要明白一点，定投采用的分批的方式买入，价格越跌，往后买入的份额就更多。

　　

明白这点反而希望基金可以继续下跌，那么后面的资金就可以买到更多便宜的筹码，越跌买得越开心。

　　

第二，指数估值没有偏高，不卖出。

　　

当我们投资的基金对标的指数估值处在偏低或适中区间时，我们需要坚持定投，当指数估值处在偏高区间时，我们应该带上“保险绳”，此时不应该再买入，而应该思考卖出的问题。

　　

具体如何卖？可以参考两个指标：

　　

1）高位回撤法：当指数从最高位下跌8%时，选择卖出。

　　

2）60天均线法：当指数跌破K线的60天均线时，选择卖出。

　　

哪个指标下跌少，就用哪个指标。

　　

以沪深300指数为例，2021年2月10日收盘价5807.72位阶段性高位，应在2月26号下跌达到8%时卖出，因为在跌破60天均线时，指数已下跌超10%。

　　

不过，在实际操作时，在出现以上两个指标时，存在指数止跌反弹继续上涨的可能。

　　

因此，我们可以分批卖出定投的仓位，比如先卖出30%-50%的仓位，如果不跌反而继续上涨，那么还有50%-70%的持仓。

　　

如果继续下跌，30%-50%的部分已获得较高的盈利；在继续下跌8%时，选择卖出大部分仓位甚至清仓。当指数重新回归到合理或低估区间时，再重新开启定投。

　　

　　

　　

　　

事实证明，精选优秀的基金建立组合，通过定投长期来说可以取得10%-15%的年化收益！

　　

　　

工作室从2021年3月份重新开启了【基金定投实验室】（每周五进行定投操作），如果你看完这篇文章后，想开始“基金定投”，却无从下手，可以关注“定投实验室”，跟着实验室开启你的第一份定投。