本文将从零开始，尽可能以简洁但全面的形式，向想学习基金投资/定投的朋友，尤其是投资指数基金的朋友，讲解以下内容： 　　

　　

　　1.你为什么投资？ 　　

　　

　　二、基金是什么？ 　　

　　

　　3.为什么指数基金是最适合普通人的投资工具？ 　　

　　

　　四。投资指数基金的几种形式 　　

　　

　　5.买什么指数基金？ 　　

　　

　　6.什么时候买指数基金？ 　　

　　

　　七、何时卖出指数基金？ 　　

　　

　　八。投资指数基金的几种策略 　　

　　

　　九。投资建议 　　

　　

　　看完这篇文章，你就基本掌握了基金投资的基本知识框架，具备了简单架构自己投资策略的能力。如果运用得当，你有望获得10%左右的长期年化收益率。 　　

　　

　　如果你足够幸运遇到牛市，收益率爆发也是有可能的。 　　

　　

　　万字长文警告！预计初次阅读时间20分钟。 　　

　　

　　关于这个问题我不需要多说，一、为什么要投资.我把它放在这里是为了文章逻辑的完整性。 　　

　　

　　我用一个理想模型来说明我有三个朋友。 　　

　　

　　答：每年在自己的投资组合中加入5万元，保持10%的年化收益率； 　　

　　

　　b:每年存入银行10万，保持3%的年化收益率； 　　

　　

　　c:存了50万本金后，我辞职了。投资年化收益率每年10%。 　　

　　

　　他们总资产的变化如下。 　　

　　

　　 　　

　　

　　我就不画大饼，和你聊巴菲特了。懂的人都懂。记住两句话。 　　

　　

　　通货膨胀是你财富积累的最大敌人，而投资的复利效应则是你实现人生逆袭的利器。 　　

　　

　　投资效果的几个决定性因素：本金、收益率、现金流、时间。 　　

　　

　　然而，各种研究表明，股权投资是长期收益率最高的投资。 　　

　　

　　 　　

　　

　　我们小韭菜觉得股票太不安全了。我们做什么呢 　　

　　

　　基金的力量就会发挥出来。 　　

　　

　　二、什么是基金?的基金是什么 　　

　　

　　它是基金公司把众多投资者的钱放在一起进行投资的工具。根据投资标的的不同，会有股票型基金、债券型基金等等。 　　

　　

　　很多朋友会觉得基金这个词听起来很亲切，不应该亏钱。 　　

　　

　　这是一个很大的错误，因为投资的标的决定了基金也有很大的风险差异,如果你不知道如何盲目购买，你会失去你的内衣。 　　

　　

　　直接投资股票有风险，基金是你间接投资股票的有力工具。 　　

　　

　　允许本金小的投资者购买贵州茅台等优秀但价格高的股票；也让本金小的投资者有效分散投资，降低投资风险；也免去了研究公司行业、财务、领导、商业模式等等的麻烦。 　　

　　

　　――但是，基金投资的结果千差万别。 　　

　　

　　以今年的业绩为例，该基金的前五名和后五名业绩如下： 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　再加上市场上的基金数量并不比股票数量少，所以选择基金并不难。 　　

　　

　　诚然，你可以选择优秀的基金经理和他们的基金来渔翁得利，但即使你在一两年内取得了不错的成绩，也不代表基金经理们真的所向披靡，也可能只是运气. 　　

　　

　　历史上，第一年赢的基金从来没有赢过第二年。 　　

　　

　　这种“主动管理”基金的选择，取决于基金经理，今天不会推出。以后再说吧。 　　

　　

　　但是主动基金绝对绝对不像某些人说的那么不堪！！如果有人很绝对地说主动基金都是乐色，这个人真是坏得很。 　　

　　

　　有什么方法可以安全的挑选一只可以获得不错收益的基金？ 　　

　　

　　在这里，我想介绍一下protagonist-指数基金. 　　

　　

　　二、指数基金1、什么是指数基金 　　

　　

　　你可能已经注意到，上述资产收益率的比较之一是SP500，也就是标准普尔指数；美国P 500指数。 　　

　　

　　什么是指数？ 　　

　　

　　它是由指数公司开发的，用来衡量某种公司群体整体. 　　

股价表现的指标。

　　

举个栗子，比如你们班有男生女生，我们想通过一个指标衡量他们的体重。

　　

我规定“男生指数”代表所有男生的体重平均数，“女生20”指数为女生中体重排名前二十的平均体重。

　　

有了类似这样的指标我和班主任讨论我们班体重情况的时候是不是就方便地多了？

　　

我们回到股票市场，每一个指数代表的都是一揽子的上市公司的平均价格水平，而且每隔一段时间指数的制定机构就会对这些公司进行评估筛选替换。

　　

所以公司可能会倒，指数却是长生不老的，它与生俱来就有一种分散风险的能力。就像这个班的学生都毕业了，下一个年级的人上来了，“女生20”这个指数还是存在的。

　　

再加上随着经济的发展，指数的公司也会不断的产生收益，所以只要国运、经济向好，指数的长期走势一定是向上的，可以说投资指数就是投资咱们国家的发展潜力。

　　

（随着生活水平的提高，女孩纸们长得越来越胖...女生20指数也一路向上，啊呸...）

　　

举两个股票指数例子，比如“沪深300”指的就是上海证券交易所和深圳证券交易所上市的所有企业中市值排名前300的企业。

　　

标普500就是美国两大交易所市值前500家公司，其他的也类似，总之就是符合某个规则的一揽子公司的股票。

　　

指数长期上涨-沪深300指数历史走势

　　

2、指数基金的被动性

　　

另外要明白的是，指数的编制是按照一定的规则来的，这个规则是公开透明的。与之不同，主动基金的选股规则是不透明的，你的钱完全取决于基金经理的个人能力和道德素养。

　　

所以说指数投资是一种被动投资。

　　

什么叫被动投资呢？

　　

被动投资的意思就是排除了人为主观因素，指数基金的收益跟投资者或者基金经理的个人能力无关，只贴合指数的走势，这样就避免了投资者能力不足的风险或者某些基金经理的道德风险。

　　

指数长期怎么走，你的指数基金投资收益就怎么走，不会受制于人。

　　

　　

By periodically investing in an index fund, for example, the know-nothing investor can actually outperform most investment professionals.

　　

--沃伦巴菲特

　　

　　

很多人都经常用一个梗来推荐指数基金：巴菲特不止一次在给股东的信和股东大会上说起，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。

　　

据考证，巴菲特确实说过这样的话，而标普500指数基金也是巴菲特唯一多次公开推荐的投资方式。

　　

3、指数基金赚钱吗

　　

咱们A股最常见的，也是最典型的指数沪深300指数从2005诞生之初的1000点一路上升到了2019年12月3日的3851点，上升了差不多4倍。

　　

这个过程中一度突破5000点，也就是说如果当初投资了这个指数我最高可收获大于5倍的收益。

　　

即使买入后什么都不做现在也已经上涨了4倍（还未加上股票分红），而如果在低点的时候买入，并且按照一定的策略在高点附近卖出，还可以大幅增厚自己的收益。

　　

再以港股的恒生指数为例，从1964年诞生之初的100点开始，55年的时间内上涨了300倍。

　　

我们中国大陆的股票市场才发展20多载，其中的潜力不可估量。

　　

不要悔恨自己生的晚，只要掌握了正确的投资姿势，指数基金的收益爆发力十足，我们依然大有可为。

　　

4、总结

　　

这里简单总结一下指数基金的优势：

　　

A、省心，免去了研究股票的麻烦

　　

B、规则、持仓透明，方便我们进行评估

　　

C、指数不会死，你再怎么瞎玩最多套牢而不会损失本金

　　

D、长期上涨的逻辑，即使瞎玩深度套牢未来总有一天会解套

　　

D、省费用，投资指数基金的获得的收益是不用交印花税的（股票是要交的），另外场外申购费率也较低，场内的ETF就更便宜了。插一嘴，场内场外交易我这里就不赘述了，详情见：

　　

E、在牛市中，80%的主动基金跑不过指数基金，这一点我做过一个小研究，感兴趣的朋友见：

　　

沪深300：在座的都是垃圾（关注同名公号阅读）

　　

总之，如果你相信股市七亏一平一赚，而你自觉没有能力做那赚钱的10%，那么指数基金绝对是普通人投资股票市场，乘上经济发展顺风车的最好工具之一。

　　

四、投资指数基金的几种形式方式一、增量资金定投

　　

定投就是以一个固定的时间间隔买入固定金额的某基金。比如，我每周都买入500元的沪深300指数基金，那么我就是在定投沪深300。

　　

为什么要这么做呢？

　　

因为股市的波动难以掌握，无法预测。如果你一次性将所有的钱全部买入一个品种，短期内很有可能会经受亏损，最后无法忍受而选择离场。

　　

定投，就可以用一种看起来傻傻的办法规避这种波动风险。

　　

为了让这个问题的说明变得简单一点，笔者给大家准备了一张扭动的股市涨跌图。其中数字1代表我们开始投资的那一天，数字9为我们卖出的那一天，左边的数字代表了每天股票的价格。

　　

　　

如果我们在第1天一次性投资800元，获得8张股票，那么等到第9天时你卖出股票的收入为100x8=800元，忙活了半天收益为0。

　　

而且第2天到6天（在现实中可能是几个月）你账上都是20%-50%的亏损，可能饭都吃不下了，指不定你就心急割肉退出了，最后损失惨重，关灯吃面...这里面的心酸...

　　

如果我们采取定投的策略，每次100大洋，一共投资8次，那么买到的股票数为

　　

100/100+100/80+100/50+...+100/120=10.91张

　　

卖出时你将得到10.91x100=1091元，你的收益为36.4%。机智如你，若在第8天卖出，那么你的收益将是57.1%。

　　

定投策略完胜的核心原因就是在市场下跌时也无情买入，例如股价50元时我100元可以买到2张，80元时我们可以买到1.25张。

　　

正是因为我们收集了很多低价的筹码，即使是无脑等市场恢复之前开始买入的水平就卖出也能收获不错的成绩。

　　

这条曲线，也被我们称为神奇的“微笑曲线”。

　　

而一次性投入却需要“择时”，而“择时”是谁都做不到完美的，要求有较强的实力和运气才能有不错的收益，毕竟谁也无法预测未来会发生什么，一切都是概率游戏，风险和收益的博弈。

　　

以上例子只是理想化的一个模型，并不代表你定投指数基金就可以达到这样的收益，唯有战胜贪婪和恐惧，并真正懂得自己在做什么，才能获得稳定而长期的利润。

　　

留个问题思考一下：为什么刚定投的时候就开始亏损，我却很高兴？

　　

指数基金定投的优点：

　　

A、强制储蓄，打造自己的小金库

　　

B、省心省力，避免择时

　　

C、一定程度上磨平收益波动，摊低投资成本（只有前期有效）

　　

基金定投适合有固定收入但可投资积蓄较少的朋友，每月把闲钱的20%-50%用于投资，若干年后你将拥有完全不一样的财务状况。

　　

方式二、存量资金配置

　　

上面说定投适用于固定收入，那么比如我有100万积蓄想用于指数基金投资，该怎么办呢？显然我不可能采用每月定投2000元这样的形式。

　　

我们认为像积蓄这样的存量资金（一般指10万元以上）如果按照定投的方式主要有几个缺点：

　　

定投金额不好把握。

　　

如果每期金额少了，建仓所需要的周期太长，资金的利用率很低；但是如果每期金额大了，一旦估值判断失误有可能很快把大部分资金都买在了半山腰上。

　　

这个时候如果极端的行情一来，口袋里没有子弹会非常难受，尤其是你的固定收入相比积蓄的量又很少，因此增援无门的时候。

　　

定投建仓过程太过死板。

　　

建仓缓慢在上一点里面已经提到，这里想以另外一个角度阐述。

　　

假如在定投建仓的过程中我们判断某些指数来到了“历史大底”，正是建仓的大好时机。但是因为我们要遵守“定投”，从而只能等下一个定投日再投入一笔，之后又得等下一个定投日。

　　

这样造成的结果很可能是，我们明明看到了绝佳的机会却没有重拳出击。

　　

这是我们很不想看到的。比如去年下半年的情况，如果敢于在那个机会点下重仓，恐怕我们投资的整体效果会高一个层次。

　　

当然这对于我们对市场的把握有一定的经验，例如我知道上证50指数的PB估值接近1.0的时候很大概率是大盘股的钻石底。

　　

这样的机会也不是经常有，过去的A股每5-6年会给我们一次这样的捡钱机会，以后会不会有？大概率还会有的，但可能频率会变低。

　　

定投建仓分散化操作不便。

　　

这一点的是基于第二点的补充。如果每次定投只投资于一个标的，那么对于我们想要建立相关性较小的投资组合是很大的挑战。

　　

我们看准时机瞬间布局若干个较为低估的投资标的，这才是我们所希望的。

　　

因此，对于存量资金，我的策略是先根据市场整体的估值情况，建立一定的底仓，即一次性买入所持资金的一部分。

　　

比如我觉得目前市场整体还算比较便宜，但不是特别便宜，我可能先在最近的这一两个月内买入50%的资金，剩下的再分批慢慢买入。

　　

这些相比就属于比较进阶的投资策略了，我就不展开了，感兴趣的朋友可以一起讨论下。

　　

以上就是介绍的两种基础的指数基金投资形式，另外的很多策略都可以根据这两个基本形式衍生开来。

　　

五、买什么指数基金1、选择指数

　　

股票指数可以分为宽基指数和窄基指数，宽基指数就里面什么行业的企业都有指数，比如沪深300指数就是典型的宽基指数。

　　

反之窄基指数又叫行业指数，就是只包含某种行业的指数，比如中证银行指数。

　　

相比之下宽基指数的投资难度较低，估值判断也会相对简单一些。而由于某些行业指数具有周期性，刚入门的投资者应该尽量避开。

　　

中证指数的信息可以在中证指数官网查到：csindex.com.cn/

　　

举个例子，如果你进到中证指数官网并搜索沪深300，你就会进入它的介绍页。里面会介绍该指数的编制规则、最近的走势、行业分布、成分股等等信息。

　　

　　

　　

常见的宽基指数有：

　　

上证50、沪深300、中证100、深证红利、深证基本面60、中证500、创业板指等等。

　　

常见的行业指数有：

　　

中证银行、全指证券、全指医药、中证消费、全指信息等等。

　　

常见的港股、海外宽基指数有：

　　

纳斯达克100（美）、标普500（美）、恒生指数（港）、日经225指数（日）、德国DAX30（德）

　　

实操建议：了解了常见的指数是什么之后，新手可以从A股大盘股指数上手，如上证50、深证红利、沪深300。

　　

2、选择指数对应的基金

　　

一个指数往往有多个基金公司旗下的多个基金选择，新手常常会为此头疼。没事，只要按照以下条件筛选出来的指数基金一般都是理想的投资标的（针对场外）。

　　

a、成立时间3年以上

　　

b、规模2亿以上

　　

c、总费率较低（包括申购费、管理费、托管费、赎回费）

　　

d、跟踪误差较小

　　

具体步骤

　　

进入天天基金网-指数宝：

　　

zhishubao.1234567.com.cn

　　

找到沪深300指数进入以后来到这个界面：

　　

　　

往下找到沪深300

　　

沪深300基金的3年业绩排名

　　

因为沪深300指数基金非非非常多，我们选择3年排名。截图是3年排名前5只基金。

　　

这个时候你发现有的是沪深300指数，有的有增强两个字。

　　

增强的意思就是在跟踪指数的基础上基金经理有一定的自主操作权限，来帮投资者获得更好的收益。

　　

有的人喜欢增强型的指数基金，有的人认为是多余的，取决于你。

　　

由于增强是一个主动操作，因此效果有的好，有的差，有的甚至增强变“减弱”。

　　

所以增强基金的挑选就比完全复制的指数基金要难一点。按上面的操作选出三只跟踪误差最小的指数基金后再逐个进入基金详情页面查看费率、规模等信息，最后确定你的投资目标。

　　

某基金的信息页面

　　

实操建议：由于增强基金费率高，增强效果不稳定，建议新手朋友从普通指数基金上手。

　　

跟踪效果最好的是场内的指数ETF，相对买卖费率也更低。

　　

拓展阅读：场内购买基金的优劣分析（关注同名公号阅读）

　　

六、什么时候买，在哪买理论上来说，如果你选择定投指数基金，那么什么时候开始并不是很重要。

　　

但是，因为我们大A股市场的波动极其的大，我们可以稍微在定投的基础上改进一点点，我们的收益就会大幅提高，而风险则会大大降低。

　　

这里就涉及到一个概念，“估值”。

　　

什么是估值，就是判断一个东西贵还是便宜，就是比较一个东西的价值和价格。

　　

当你以一个比价值低的价格买入指数基金的时候，未来你很大概率是赚钱的；反之则有可能亏钱。

　　

股票的估值很难，因为公司的价值其实是一个未来函数，你根本无法知道公司未来会如何发展，自然也就无法得知企业的实际价值。

　　

就连任总和马总创业初期都曾经想要以现在看来的白菜价卖掉自己的公司。自己的公司尚且无法估值，更何况是别人的公司了。

　　

但是作为一个指数中的一揽子股票，我们却可以通过一定的手段来判断其价值。具体如何判断这里也不展开了，感兴趣我们以后慢慢聊。

　　

在指数低估的时候持续投入，收集便宜筹码，进入正常估值后暂停或减少投入，进入高估后卖出，我们可以期望获得投资的最大收益。

　　

估值数据网上有挺多的，一般都会说明指数是低估，正常估值或是高估：

　　

1、且慢每日估值qieman.com/idx-eval

　　

　　

2、蚂蚁财富指数红绿灯

　　

　　

　　

3、天天基金app指数宝

　　

　　

现在你已经选好了你想要投资的低估指数基金，那么去哪买呢？

　　

实操建议：新手务必先选择常见宽基指数操作，行业指数即使以上估值系统显示低估也请慎重。

　　

很明显，上文提到的天天基金和蚂蚁财富（支付宝）就是最大的基金销售点了。我自己大部分基金都在天天基金，但是考虑到可能更多的朋友习惯用支付宝，我就在支付宝来给大家实操一下！

　　

1. 打开支付宝主界面点击左下角的“财富”，点“基金”

　　

　　

　　

2. 搜索你已经选好的基金代码

　　

　　

这里以基金000311为例（仅做示范，不作为投资建议）为例，输入代号后下拉框出现了基金的名字――“景顺长城沪深300增强”，其中景顺长城代表基金的发行公司，沪深300代表基金跟踪的指数，增强代表采用的“人家是增强基呢~”。

　　

3. 进入基金界面，在这里你可以看到基金的相关信息，往下拉选择交易信息可以查询到基金的费率等。

　　

　　

　　

这里注释一下大家在这些页面上可以关注的信息，具体的自己去研究研究吧。

　　

基金的名称和代码：也就是名字和代号

　　

基金的单位净值：每1份额基金值多少钱，这也是你为每一份额基金所要付出的价格

　　

基金的风险等级和类型：沪深指数基金属于股票型基金所以是中高风险

　　

晨星评级：星级越高越好

　　

历史业绩：你可以看到该基金以前的表现，但是近期表现差不代表没有投资价值，有可能只是股市整体表现不好，反而是好的投资机会！（尤其对指数基金来说）。

　　

交易费率：包含了申购赎回的一些规则，仔细看。7天之内赎回有1.5%的赎回费，不要得不偿失。

　　

其他的等等，你们寄几随便康康。

　　

4. 选择手动买入或定投

　　

我更喜欢手动操作，因为执行低估买入。每周四定期手动买入的，大家想省心一点就可以选择定投，自动扣款，就不用管了。

　　

手动买入界面和自动定投界面分别长下面那样~

　　

单次买入界面

　　

　　

自动定投界面

　　

5. 购买，输入购买金额，选择付款方式/ 选择定投的时间和金额并提交即可。

　　

大家看到在定投界面右上角有一个“慧定投”，这是支付宝内置的一种策略定投，大概意思就是在指数在低位的时候购买的金额会加大（获得更多的廉价筹码），高位的时候就会少买一点以避免购买均价的升高。

　　

总的来说还是效果一般，不是特别推荐朋友们使用，当然你也可以试试，毕竟我没有做很严格的测试。

　　

但是要注意的慧定投实际扣款额会在第一期购买金额的60%~210%之间波动，请做好资金安排。（注：支付宝上设定的定投计划可以随时暂停或修改）

　　

现在，恭喜你，你已经拥有了你的第一只指数基金。

　　

七、指数基金什么时候卖A股市场波动大，如果定投不在高点止盈，很可能效果不理想。所以，接下来该考虑什么时候适时卖出了。下面简单介绍几种比较可行的卖出时间判断方法。

　　

1、估值法

　　

上面说到买入的时机可以用估值表来判断，也给大家提供了估值数据的获取途径。那么同理当你看到估值表中你买的指数已经高估的时候，你就可以选择卖出了。

　　

在关单个指数的同时也应该关注全市场的估值情况，这篇也不展开了。

　　

拓展阅读：我的全市场估值数据怎么看（关注同名公号阅读）

　　

2、鸡尾酒会

　　

这是美国最伟大的基金经理彼得林奇的市场情绪判断方法。

　　

他说当在鸡尾酒会上提起自己是基金经理，而别人似乎一点兴趣也没有的时候往往是股市投资的好机会；当别人得知他是基金经理大家都很感兴趣来问他投资什么股票的时候，他就应该小心了；当别人在鸡尾酒会上洋洋得意地向他推荐股票的时候，往往股市已经快到顶了，该撤退了。

　　

同样，当你发现很多平时根本没有谈论股票的同事或家人开始谈论股票的时候，往往就是你该离场的时候了。

　　

3、一个小目标

　　

你可以为自己设立一个小目标，比如一个指数盈利20%我就要离场更换其他低估的指数进行投资。但是这个方法具有一定的局限性，很容易错过较大的盈利机会。

　　

八、一些实用的投资策略在你掌握了以上知识的时候，你完全可以说是一个具有独立执行能力的指数投资者了。接下来我提供两个稍微进阶一点点但是却很实用的投资策略，让你的指数投资更加成功。

　　

1、低估定投

　　

这个上文提到过，即选择低估的宽基指数定投，估值适中时持有，高估时卖出。

　　

2、价值平均法

　　

这个方法自带高抛低吸，也就是低位多投，高位少投。

　　

理解起来其实也很简单，所谓价值平均的意思就是你的基金组合总市值在你的每次投资中都要增长相等的金额。

　　

举个例子。

　　

比如阿花打算每月定投1000元到某指数基金。第一个月投资了1000元，当她第二个月查看基金的时候发现亏损了5%，市值变成了950元。

　　

那么根据价值平均计划她这个月的市值应该是1000+1000=2000元，她本月应该投入的金额为2000-950=1050元。

　　

第三个月定投日查看账户的时候阿花发现这个月赚了，市值变成了2500元，那么本月她应投入金额则为3000-2500=500元。

　　

这个方法还有改进的空间，我这里就不展开了，就这个基础版就已经很实用。

　　

九、送给启程的你最后我为即将踏上指数基金定投的你奉上几条我的经验之谈：

　　

1、量力而行

　　

开始投资之前一定要安排好、计划好自己的收支。刚开始投资的小白都有过度自信的冲动，但是这是错误的，刚开始的时候你还缺乏经验，更应该谨慎一些。

　　

2、降低收益预期

　　

不是我故意泼冷水，世界上没有既轻松安全又能赚大钱的事情，记住巴菲特这么厉害的人长期年化也就20%，你投个指数基金就能几年几倍了吗？最简单的道理，你应该心里有数。

　　

3、拥抱亏损

　　

为什么要拥抱亏损？短期的亏损意味着你的每一笔投入都在慢慢地降低你的成本，想想微笑曲线，再想象哭脸曲线。

　　

4、耐心

　　

一开始看到浮盈浮亏几个点就想买卖都是很正常的心态，但是请一定锻炼自己的克制力，成功的投资者都是具有极大的耐心的，让我们静静等待时间的玫瑰盛开。

　　

5、相信自己

　　

这不是一件难事，稍微用点心，多思考，祝你在指数投资的路上收获满意的成绩。

　　

洋洋洒洒一大篇，不知道有多少朋友有耐心看完，也不知道有多少朋友因为我说的几点残酷现实而放弃指数基金这个“保证赚大钱”的好东西。

　　

还有疑问？欢迎骚扰。

　　

――――――――

　　

送给头条粉丝的福利：公号后台回复“头条”，获得一份最新的全市场指数估值数据。