今天有几个粉丝问某某基金能不能继续拿。经过“有理有据”的分析(当天公布的净值总是低于估值)，他们严重怀疑管理这只基金的基金在偷菜！ 　　

　　不过，费君君对“偷菜”的说法有些不解。“偷菜”这个概念，以前早就有所耳闻，但不在基本人的圈子里。 　　

　　我不知道，如果我检查一下，我会很惊讶。 　　

　　基金搜索关键词“偷菜”每天有9160个辱骂帖，某段时间业绩稍落后的基金基本都背负了这个骂名。 　　

　　毕竟，现在基金总数量是6000多只（A、C类分开），你细品，万一偷吃的罪名属实，是不是细思极恐？ 　　

　　要回答基金经理是否“偷菜”的问题，答案只能从基金净值和估值入手。 　　

　　基金净值是多少？谁算的？ 　　

　　一、基金净值的算法 　　

　　 基金净值计算公式 　　

　　首先看基金总资产,即基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他证券)的价格总和。 　　

　　当然，这个价值每天都在变化，因为资产随时都可能发生变化，资产的总价值是随着市场波动的。 　　

　　是基金总负债基金在经营和融资过程中形成的负债，包括应付给他人的各种费用、应付收入、应付资金利息等。它也可以是一个变量值。 　　

　　也就是说，有多少份额的基金存在于基金资产总份额,和任何购买，赎回，包括转换，将影响这一价值。 　　

　　二、谁能计算净值？ 　　

　　当然是基金公司。计算基金净值的数据三要素(基金总资产、总负债、总份额)只有基金公司内部最清楚。 　　

　　 基金净值的诞生 　　

　　上图中的时间点只是一个大概的计算，实际情况可能会提前或延迟。不过，这个过程还是很标准的，我们对于基金净值的公布，更需要一份耐心和理解。. 　　

　　为了钱，欲速则不达。 　　

　　基金的估值是多少？谁算的？我们知道，在基金净值是在每个交易日大概晚上8点后才会出来,为了更好地引导投资者做出当日买卖决策，蚂蚁田甜基金、蚂蚁财富、好买财富等代销平台都推出了基金净值的“日内估值”，计算公式与基金净值相同。 　　

　　但由于这种估算值在每个交易日的9:30-15:00间实时更新,第三方平台不可能得到准确的数据，所有基金在同一天的估值和净值都是不同的，但只要差别不是太大，就会有参考意义。 　　

　　以4月10日蚂蚁财富平台上的南方可转债基金为例，预估值为1.1947，预估涨跌幅为-1.14%；但该基金的实际净值为1.1844，增减幅度为-1.99%，跌幅比估算值多了0.85%. 　　

　　蚂蚁财富计算的基金估值 　　

　　打破阴谋论 　　

　　区分基金的估值和净值，再思考“偷菜”的阴谋论： 　　

　　一、基金净值的计算由基金公司内部人员计算，每个交易日由基金会计复核，托管银行再次确认，最终数据报中国证监会备案公布，基金经理在其中造假的机会太少也太难；. 　　

　　二是基金报告披露滞后导致第三方机构估值数据不准确; 　　

　　第三，一种主观积极的动机：“偷吃”净值不符合基金经理的自身利益,人希望降低自己的绩效并影响工作评价，同时还要承担污名和违规的风险？ 　　

　　但不可否认的是，一些基金经理，如别有私心会做出比“偷吃”高明多的伎俩。,多年来一直举报老鼠仓问题，其中大部分是内幕交易犯罪。这种行为确实损害了投资者的利益，是行业监管的重点。 　　

　　在这里，“偷菜”的真相就水落石出了。估值只是第三方平台提供的附加服务，和基金公司公布的净值不一致太正常了。