19日下午，国内期货市场大面积休市，但晚间形势突变。
国家发改委(NDRC)19日晚打出重磅“组合拳”:依法研究煤炭价格干预措施；组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会；郑州商品交易所调查强调依法加强监管，严厉查处资本恶意炒作动力煤期货！#期货# #期货账户# #期货胡说# #焦炭# #焦煤#
19日晚，受重磅政策影响，热门品种纷纷“跳水”。据统计，截至23333.6万，共有39个合约下跌。煤炭全合约(12)封涨停！
昨日晚间，郑商所发布关于动力煤、红枣期货部分合约实施交易额度的公告：
根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第二十九条、第三十一条规定，经研究，决定自2021年10月20日夜盘交易起，动力煤期货2204、2205、2206、2207、2208、2209、2210合约非期货公司会员或客户单日未平仓交易数量最高为100手。自2021年10月21日起，非期货公司会员或客户对红枣期货合约2112、2201、2203、2205、2207、2209的单日未平仓交易数量上限为300手。单日未平仓数量是指期货公司非会员或客户当日买入和卖出单个期货合约的未平仓数量之和。单个客户执行实际关系账户组的单日最大开仓交易数。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易额度限制。
同时，郑商所发布通知，调整部分期货合约的保证金标准和涨跌停板幅度：自2021年10月20日夜盘交易起，动力煤期货合约涨跌停板幅度调整为10%。自2021年10月21日结算时起，尿素期货2112、2201、2202、2203、2204、2205合约交易保证金标准调整为10%，涨跌停板调整为9%。自2021年10月29日结算时起，尿素期货2203、2204、2205合约交易保证金标准调整为15%。
黑色
消息中动力煤：,榆林市召开第四季度煤炭供应保障专题会议，要求从今天起，山西、陕西、内蒙古煤炭主产区煤炭价格在现有基础上下调100元/吨，市场情绪受到打击。近期各地加大保供措施，主产区产量进一步增加。目前鄂尔多斯日产量已升至240多万吨，后续产量释放情况我们继续关注。目前进口煤成本在上涨，进口煤后续涨幅可能有限。需求方面，尽管各地频繁限电，但电厂日耗仍高于去年同期，电厂库存整体仍处于低位，下游冬储需求依然旺盛。港口方面，近期再次对港口的库存进行了去污处理。大秦线检修将在一定程度上影响港内煤炭中转，港内低中转对现货价格形成支撑。综合来看，目前各环节库存仍然较低，目前冬储需求旺盛，短期内市场仍有支撑。关注后续的产量释放和库存。期货方面，单方面保持长线思维。
近期焦煤：焦煤市场较前期有所好转，价格上涨的煤矿数量有所增加。目前肥煤价格以稳为主，降价后主焦煤出货有所好转。而气煤、瘦煤等跨境煤由于电煤有保障、有供应，供应紧张，价格继续强势上涨。进口蒙煤方面，近日疫情持续扰动蒙煤进口。10月13日，二连浩特口岸工作人员核酸检测阳性。在
随着焦炭：原煤的强劲反弹和期货市场的大幅上涨，焦炭市场人气有所恢复，前期暗中下跌的焦炭企业近期有所增加。与此同时，最近市场运力越来越紧张，各条线路运价大幅上涨。在炉煤成本走强的支撑下，焦炭企业心态发生较大变化，部分焦炭企业出现惜售，下游钢厂整体焦炭库存处于中部高位。短期来看，焦炭市场正在逐步好转。总体来看，市场有所好转，焦煤支撑仍在，短期盘面支撑较强。
钢铁矿山
今天，螺纹钢：的螺纹钢价格强劲上涨。主力合约2201收于5546，日涨幅2.25%。今日早盘，受钢厂复产限产消息影响，螺蛳业绩强势上行，市场在连续几天弱势企稳后迎来小幅上涨。本地商家跟随上调，现货价格小幅回升。库存方面，当地现货库存仍处于低位。在价格明显波动下，商家囤货意愿较低，市场观望情绪占主导。节后螺纹产量部分恢复，但供给侧政策无松动迹象，产量依然偏紧。部分需求有所回升，但整体需求疲软。此外，近期南方降雨较多，北方降温较早，对10月份施工需求影响较大，水泥需求继续走弱。
筑业持续不景气，考虑到近期央行不断放出稳定楼市信号，后期地产资金或有改善，进而提振部分需求。总体来看，螺纹钢短期内或将偏弱震荡。热轧卷板：今热卷期价震荡运行，主力合约以5736元报收，日涨跌幅1.16%。供应方面，短期钢厂检修继续增加，产量向下压缩可能继续存在，热轧产量目前维持在285-288万吨/周；需求方面，冷轧产品的压力主要仍体现在产量和消费矛盾上，目前汽车缺芯，家电出口订单少，整体订单维持低位水平；出口方面，年底之前整个出口量会继续呈现下降趋势，出口量预期减少明显；库存方面，受节假日期间运输影响，厂库存有上升预期。整体来看，目前供给量收缩和消费预期不佳同时存在，本周价格预计仍将震荡为主。
铁矿石：四大矿发运总体稳定，铁矿供应宽松格局未变，港口库存持续累计一定程度上压制了矿价上行空间。近期部分地区再传限产消息，加剧了铁矿石弱势格局，对各厂商冬储的预期也产生不利影响。但近期澳巴海运费创近十年来历史新高，在成本端对铁矿实现支撑，同时近期铁水产量有一定回暖，预计短时间内铁矿将震荡运行。
港口现货方面，全国主港铁矿累计成交118万吨，环比上涨32.6%；本周平均每日成交103.5万吨，环比上涨0.1%；本月平均每日成交106.7万吨，环比上涨21.9%；远期现货方面，累计成交51万吨，环比上涨175.7%；本周平均每日成交34.8万吨，环比下降69.3%；本月平均每日成交90.3万吨，环比上涨32.9%；据钢联数据统计， 10月11日-10月17日澳洲巴西七个主要港口铁矿石库存总量1245.30万吨，周环比增加118.60万吨。全国332家铁矿企业铁精粉产量为2267.1，增幅0.6%；累计同比增长422.6，增幅2.4%；同期统计，全国186家矿山企业产能利用率为64.71，环比增0.16%
有色
铜：全球铜库存告急，供应紧张迫使交易商为现货所支付的升水创下历史新高，伦铜现货升水幅度史无前例地达到“四位数”。现货市场方面：电解铜上海市场今日铜现货升水高报，持货商挺价意愿强，整体成交一般；广西地区炼厂产出下滑，广东地区货源紧张局面或将进一步加剧升水恐难有下跌空间，广东地区库存再次转跌，今日降至1.03万吨。广西限电虽有缓解，但目前垒库较为困难，货源紧缺状态恐难有改善，进口窗口关闭，预计后期到港将有所下降，现货市场升水预计会再次抬升。再生铜杆方面，今日企业报价有所回落，整体成交与昨日持平，目前有部分再生铜杆企业出现成品库存紧缺的现象，交货周期有所拉长，但基本一周内能完成交货；精铜杆方面，今日铜价有所回落，下游终端企业积极点价采购，以按需采购为主，整体成交较昨日有所回暖，广东地区因之前限电影响成品库存量少情况也有所好转。
铝：今日华东地区铝锭成交均价24240元/吨，涨150元/吨；华南地区铝锭成交均价24180元/吨，涨130元/吨；华中地区铝锭成交均价23990元/吨，涨120元/吨。早盘沪铝震荡走高，现货市场表现清淡，持货商积极降价抛售，贴水近百，但接货商积极性不佳，市场呈现有价无市的状态，整体成交较弱。
锌：Mysteel今日上海锌锭现货价格27120元/吨。市场货源充足，贸易商积极出货，但是价格高位，近期又有抛储的货源到下游厂家，下游畏高采购情绪较淡，市场交易不活跃；佛山市场价格27720元/吨，目前锌价难以下跌，贸易商大贴水出货，利润也严重压缩，市场整体出货较差；宁波市场价格27160元/吨，市场到货增加，但贸易商出货较少，接货者更少，成交清淡。锌下游市场：据贸易商反馈，汽车芯片问题未得到解决，汽车厂订单减量，加之下游用户采购热度不高，导致冷轧板卷市场成交欠佳；镀锌市场价格暂稳，市场实际成交价格存在可议价空间；锌合金各主流地区价格较昨日下跌580元/吨，据Mysteel调研浙江、广东、福建出货较差仅为平时的30%，部分小贸易商表示几无出货，部分下游压铸厂陆续停工。
镍&不锈钢：今日镍矿市场下游工厂在持续能耗双控政策影响下，对于原料采购需求下降，近日市场采购多以压价为主。受此影响矿商FOB价格回调明显，雨季已至，预期出货持续减少，部分矿山暂停排售，进一步观望。硫酸镍市场处于供需两弱状态，由于下游三元前驱体限电影响需求不佳，个别企业为出货主动下调报价，市场硫酸镍成交价区间下移。但市场辅料液碱价格上涨叠加镍价上涨，利润单薄的情况下个别企业已开始减产，并且浙江地区个别硫酸镍企业限电影响至年底，对硫酸镍供应亦有一定影响。镍铁方面：目前镍铁及不锈钢企业的限电情况依旧普遍，发电成本压力加之辅料兰炭价格依旧高位，叠加昨日高价成交市场看涨氛围受到鼓舞。今日不锈钢2111合约下跌2.11%，收20400元/吨。现货方面：地区性市场不锈钢现货价格偏弱运行，304部分冷轧现货价格下探50-100元/吨，430及201冷轧则暂稳。据反馈，300系方面，受期货盘大幅跳水的情绪带动，部分市场午后二次调价，幅度在100元/吨左右，下游谨慎观望情绪显现。不锈钢型材、管材市场今日整体以稳价运行为主。
能源化工
原油：担心能源价格暴涨抑制需求，气候温暖的预测也打压石油市场气氛，WTI缩窄涨幅，布伦特原油期货小幅回跌。供应端原油增幅平稳的背景下，经济复苏以及能源危机推动原油需求稳步提升，继续利好市场心态，预计油市继续偏强整理，但涨势受限。
燃料油：华东、华南市场：国际油价收盘涨跌互现，消息面利好为主，今日燃料油市场上行。油浆方面，今日区域内江苏新海炼厂报价稳定，下游业者采购刚需小单，今日油浆市场参考成交区间为3655-3755元/吨。焦化料方面，华东方面泰州放量90#，价格暂未最终定出，预计价格涨至4800左右。船用油方面，采购成本上涨，成本端利好供船价格继续上行，交投气氛一般。
后市展望：消息面利好有限，预计短期渣油价格消化涨幅为主，仍有跟涨原油可能；油浆价格走势暂时趋稳整理。
沥青：沥青盘面延续下跌走势，期现商解套出货，带动部分地区沥青市场低端价格继续小幅走低。东北市场主流成交在3400-3450元/吨，较前一工作日下跌120元/吨。随着气温的降低，东北地区即将进入取暖机季，道路施工接近尾声，贸易商重交沥青报价跌至3406元/吨左右，出货有所减弱，短期东北市场价格可能逐步走低。后市展望：沥青期货价格继续走低，打压现货价格，且随着山东地区价格的继续下调，华东市场价格面临的压力继续增加，短期市场缺乏利好，价格弱势运行。技术分析：今日沥青主连，终盘以3202报收，下跌：0.99%，沥青仍处回调之中，且相关比价异常。建议：保守的投资者耐心等待回调结束，激进的投资者可以寻求左手买入的机会。
PE：今日PE市场价格涨跌互现，线性期货高开震荡下行，个别石化下调出厂价，场内交投气氛偏迷茫，持货商随行报盘出货，终端接货意向欠佳，实盘价格侧重商谈。石化库存虽有所消化，但仍高于去年同期水平，下游用户接货意向不高，贸易商库存继续累积，上游及贸易商出货压力略大，临近月中下旬或为消化库存采取让利走货策略。
PP：今日期现基差为负，期货PP01震荡调整。现货方面，期货低位震荡，加重市场观望气氛。同时石化出厂价格部分地区下调，货源成本支撑减弱。贸易商随行出货为主，报盘部分走低。下游谨慎观望为主，采购意愿不强，市场整体交投平平。跨期价差来看，后市新投产产能逐步释放，但远期影响或逐步消化，加之近月受当下市场氛围带动，整体偏弱震荡为主。目前市场对于近月来说，产能释放或将会是市场未来关注因素。下游需求仍在，但宏观市场氛围依旧存在不确定因素。建议谨慎操作，突破震荡区间后，可谨慎尝试回调入场。
PVC：今日国内PVC市场窄幅震荡，交投一般。电石价格高位，PVC成本面依然存支撑，下游需求一般，韧性较强，PVC基本面变化不大。期货近期波动较大，但随着前期上涨驱动逐步消化，市场暂未有新的驱动因素，预计短期国内PVC市场高位震荡。
PTA：上游，今日PX价格收于963美元/吨CFR中国，下跌7美元/吨，折算PTA加工费760元/吨。下游，今日江浙地区聚酯市场上涨，聚酯产销平淡。华东150万吨PTA装置、东北250万吨PTA装置计划近日陆续重启，PTA现货充足。原油高位震荡，成本支撑PTA，预计PTA行情偏稳。
农产品
菜油：广东四级菜油报价12550元/吨，涨100元/吨。菜油偏强运行，贸易商及油厂基差坚挺，加籽减产导致成本上升;临近消费旺季，菜油需求有所转佳，提货情况好转;菜油库存整体仍处于高位，但压力较前期放缓。后市重点关注加籽及相关油脂走势。
豆油：华南报价在10640元/吨，涨150元/吨。近期市场行情波动较大，连盘似有继续创新高趋势，建议轻仓参与，预计短期或继续震荡为主。
棕榈油：广东报价10390元/吨，涨120元/吨。马棕10月前15日出口数据并未给市场带来太大的价格压力，国内棕榈油基差小幅回落库存下降，预计短期内棕榈油价格高位震荡运行，建议谨慎对待。
花生米：山东临沂郯城产区报价维持平稳，白沙通货米报价4.40元/斤，7个筛报价4.70元/斤，8个筛报价4.80元/斤。明日东北产区天气继续放晴，上货量将持续增加，短期内供应端将继续承压。另一方面，明日河南大部分产区预计会有阴雨天气，花生上货量将有所放缓，农户惜售心理明显，导致市场购销较为僵持，走货不畅。而近期市场情况来看，并非真正意义的需求偏差，花生的水分与质量导致销区市场的收够意向有所降低，大部分存在观望心理偏强。短期来看，花生市场购销僵持，明日花生价格以平稳运行为主。
豆粕：沿海区域油厂主流报价3490-3640元/吨，广东3490跌10，江苏3500跌10，山东3570平，天津3640跌10。后市方面，CBOT大豆期价大方向或将延续弱势格局，因美豆收割陆续推进，丰产压力挥之不去，且后期美豆对华大豆出口能否符合市场仍有较大不确定性；加之巴西大豆播种速度明显好于去年同期施压盘面期价。国内连粕方面，连粕M01在经历连续重挫后，短线下方关注3150-3170点附近支撑情况；现货价格方面，豆粕近期随盘弱势下行，后续豆粕现货价格同样逐步下跌。
菜粕：广西报价2850元/吨，跌30元/吨。盘面偏弱运行，菜粕基差坚挺。菜粕供应仍偏紧，油厂整体开机率不高;水产临近需求淡季，成交较前期不佳。后市重点关注加籽及相关粕类走势。
玉米：黑龙江报价2313元/吨，持稳。阴雨天气多，新粮上市节奏受干扰;深加工玉米库存下降。但饲料需求偏弱，深加工开工率维持低位。继续关注天气情况，市场价格总体偏弱。
鸡蛋：河北馆陶报价4.38元/斤，涨0.07元/斤。近期受在产蛋鸡低存栏及物价全面上涨原因，此波行情蛋价拉涨已至高位。贸易商补货情绪开始减弱，流通环节有所趋缓。预计短期蛋价将趋于稳定。
生猪：生猪出栏均价13.70元/公斤，涨0.06元/公斤。南北价差不大，北猪南调不多，同时大猪紧缺、市场看涨预期仍存，天气转凉后需求持续带动。但白条价格涨后走货不畅，再涨难度较大；屠企销量下滑，高价接货意愿不强。短期供需端价格博弈剧烈，预计明日南强北弱，整体窄幅调整为主。
苹果：山东产区上货量增加，果农卖货积极，产区优果优价现象明显，80#起步一二级条纹3.0-3.5元/斤。陕西等西部地区红货量增加果农随行就市，客商按需采购但入库心态较为谨慎。洛川地区70#起步半商品2.8-3.2元/斤，成交以质论价。山东、陕西、甘肃等各地区好货以及次果的需求量较高，订购价格两级分化明显。预计短期内好货价格仍偏硬运行，交易重心由好货逐步向统货转移。
红枣：河南一级灰枣4.4元/斤，河北一级灰枣4.5元/斤。据我司先锋期货调研统计，今年新枣减产30%左右。新季红枣零星下树，仅少量成交价格同比去年偏高，由于尚未集中下树，主流价格尚不明朗，持续跟进新季红枣下树进展及成交价格。
白糖：现广西市场报价5660/吨，持稳。新榨季已开始，虽甜菜糖大幅减产，但仍有较高工业库存，价格多维持稳定。
棉花：CCIndex3128B:21136，涨27。美棉吐絮率86%，去年同期93%，历史5年均值88%，吐絮率低于历史同期水平。收割进度28%，去年同期33%，历史五年均值34%，收割进度较往年偏慢。优良率64%，持稳于上周。新疆籽棉收购价大稳小动，棉农交售心态略有提升；皮棉现货交投整体表现一般，一口价仅零星成交，点价成交氛围也较为清淡淡；下游纱线、织布整体维持偏弱态势，有价无市氛围明显，订单稀少，企业对于后市维持偏谨慎的态度。近期籽棉抢收与政策博弈，新棉高成本与抵制高价棉势头相互影响，波动较大。总体看，棉价上涨势头略受压制。
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