最佳时机前两篇短文介绍了国债逆回购的基础知识和操作。详见国债逆回购基本操作和国债逆回购高级操作。我们已经知道,月末、季末、年末或长假前收益较高,甚至在一些节假日前夕出现10~20%的年化利率。怎样才能获得最大的利润?首先了解一下计算公式:
国债逆回购收益=交易金额x贷款利率x计息天数/365-手续费。
可以看出,收益率主要取决于两个变量:贷款利率和计息天数。如果在最低成本下,贷款利率和计息天数较高,可以获得最好的收益率。
比如周四的1天逆回购操作,周五的资金可用,计息天数3天,是最好的期限。
如何获得“1天投资8天回报”?
长假前夕,是休息日前几天操作的最佳时机。以今年的“十一”假期为例。9月30日是最后一个交易日。9月29日,1天及以上期限国债逆回购操作均可收获国庆假期利息:
9月29日做一天逆回购,可以赚8天利息。如果做2天逆回购,可以赚11天利息;
9月28日,如果做2天逆回购,可以赚9天利息。如果做3天逆回购,可以赚12天利息。
9月27日做3天逆回购,可以赚10天利息。如果做4天逆回购,可以赚13天利息。
由于手续费随逆回购期限变化,且考虑到流动性,期限越短越有利。