9月14日，国家能源局发布《关于公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》(以下简称《通知》)。通知显示，试点县的数量达到676个，其中山东、河南和江苏省的数量最多。 　　

　　

　　自6月份公布全县屋顶分布式光伏发展政策以来，截至9月中旬，分布式光伏概念股价普遍上涨，其中分布式光伏电站概念股表现相对较好，两只分布式光伏电站概念股股价涨幅均超过50%。 　　

　　

　　同时，目前产业链的利润仍然集中在上游的硅环节，给下游产业的业务带来了很大的成本压力。 　　

　　

　　值得注意的是，之前对分布式光伏行业关注不多的央企正在大举进入该行业，这将给深度涉足该行业的民营企业带来一定冲击，行业格局正在发生变化。 　　

　　

　　分布式光伏电站概念股大涨 　　

　　

　　自2021年6月20日国家能源局综合司发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，至9月14日国家能源局发布《通知》，公布了676个试点县名单。这意味着酝酿数月的全县范围内，逐渐进入落地阶段。 　　

　　

　　根据发展试点名单，山东省、河南省和江苏省试点县最多，分别为70个县、66个县和30个县。根据试点选择的要求，这些试点具有丰富的屋顶资源和良好的吸收能力。 　　

　　

　　根据之前的合作数据，每个县有200MW的分布式光伏建设规模，676个试点县累计建设规模将超过120GW，市场规模可能超过万亿元。 　　

　　

　　值得注意的是，分布式光伏的市场增量正在超越集中式光伏。国家能源局数据显示，2021年上半年分布式光伏电站装机容量开始超过集中式光伏电站。2021年1-6月，中国光伏装机容量13.01GW，同比增长12.93%。其中，集中式光伏电站装机容量5.36GW，同比下降24.29%，分布式光伏装机容量7.65GW，同比上升72.30%。 　　

　　

　　截至9月22日，自6月20日以来，分布式光伏概念股股价大涨。16只概念股中，涨幅超过20%的有14只，涨幅超过50%的有4只，涨幅超过100%的有1只。 　　

　　

　　其中，涉及分布式光伏电站的企业正泰电气和杰尼能源股价表现突出，股价涨幅分别为89.70%和78.14%。 　　

　　

　　正泰半年报显示，正泰在2021年上半年积极推进分布式光伏业务。2021年上半年，正泰家用综合能源新增装机1.05GW，发电量19.46亿千瓦时，销售和交付家用发电系统281MW。 　　

　　

　　据杰尼能源半年报显示，截至2021年6月底，目前，杰尼能源正在重点推进中东部地区全县城屋顶分布式光伏项目的开发洽谈和资源调研规划，其中各县(市、区)分布式光伏项目平均潜在开发规模约300MW，全县推广分布式光伏项目可开发资源超过5GW。 　　

　　

　　行业利润仍聚集在产业链上游 　　

　　

　　虽然光伏电站企业股价大幅上涨，但分布式光伏产业链仍然面临利润集中在产业上游的问题。 　　

　　

　　Wind数据显示，在16只分布式光伏概念股中，2021年上半年净利润增幅最高的5只概念股中，有3只概念股的主营业务为硅材料，分别为通威股份、中环股份和晶盛机电，净利润分别为31.48亿元、12.61亿元和18.86亿元，同比增幅分别为203.62%、173.65%和173.65%。 　　

　　

　　数据来源：wind 　　

　　

　　今年以来，受下游企业加速扩张等诸多因素影响，硅mate价格 　　

　　

　　通威股份财报显示，上半年由于产业链供需失衡，高纯晶体硅产品供不应求，市场价格持续上涨，叠加公司规模、质量、成本优势。公司高纯晶体硅业务盈利能力大幅提升。报告期内，公司持续满负荷生产销售，产能利用率126.50%，产量5.06万吨，平均生产成本3.65万元/吨(乐山一期、包头一期项目平均生产成本3.37万元/吨)，产品平均毛利率69.39%。 　　

　　

　　中环股份的财报显示，面对上半年多晶硅原料价格的快速上涨，公司长期构建的良好供应链合作关系保证了公司产销规模的增长。 　　

　　

　　另一方面，受上游硅材料涨价影响，大量下游产业链企业面临成本压力。 　　

　　

　　中信2021半年报显示，报告期内，由于多晶硅价格上涨，硅片、电池及组件价格也持续上涨，导致集中电站项目进展缓慢，项目无休止的拖延。特别是国内集中电站项目装机容量较去年下降24.2%，制约了支架的市场需求，导致公司营业收入略有下降。半年报显示，中信博2021年上半年净利润同比下降69.10%。 　　

　　

　　央企入局，行业格局生变 　　

　　

　　值得注意的是，央企正在成为全县分布式光伏市场不可忽视的力量。 　　

　　

　　以前，分布式光源 　　

伏市场过于“零散”的特征，使得央企对该市场的重视程度不高。随着国家对分布式光伏市场的支持政策不断推出，该市场的机会也在不断变大，央企在该市场扮演主要角色意愿大幅攀升。

　　

财经网统计了整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点试点名单中24县的开发企业情况，发现开发企业主要为大型央企。其中开发企业为国家电投的县数量最多，为14县。

　　

其它央企也在加紧布局整县屋顶分布式光伏市场，比如，7月5日，国家能源集团印发《关于积极推进整县（市、区）屋顶分布式光伏开发》，根据目标要求，截止到2022年底，国家能源集团系统开发（主导、参与及签署开发协议）不少于500个县（市、区）域。

　　

此前，业内曾提出“1+1+X”整县分布式光伏建设模式，“1+1+X”建设模式即由1家具备实力的大型能源企业作为牵头企业，负责提供资金、专业人员，协助地方摸排资源、编制方案、统筹推进项目建设；1家政策性银行等金融机构与牵头企业合作，提供绿色信贷支持；若干属地平台公司等根据产业链分工，参与屋顶资源协调落实、 运行维护、信息监测平台搭建等。

　　

目前，央企成为牵头企业的趋势，正在行业内显现。

　　

另一方面，民企在分布式光伏市场已经深耕多年，此次央企悍然入局，不少民企正在思索出路，市场认为，具备大资金的国企和具备技术和市场经验的民企或存在合作的空间，形成新的行业格局。

　　

正泰新能源董事长兼总裁陆川曾表示，“‘整县推进’会是央国企与民企携手，发挥各自优势，实现互补、融合的良好合作契机，也是政策落实的重要推手。”