来源：城市边界 　　

　　

　　百度是什么？21世纪初，它是人们接触互联网的第一个窗口，一个“更懂中文”、有贴吧的互联网帝国，一个掌握核心技术、对外守护谷歌的民族品牌。这几年是大器晚成，错过了整个移动互联网时代，失去了战略，让美女变老。新的增量市场没得到，基本盘被喊“搜索引擎已死”。它在黑暗中，却又热切地期待着AI时代的到来。自“魏则西事件”以来，各种负面一直纠缠着百度。为了尽快摆脱这种形象，百度近年来做了很多努力，其中“技术专长”和“人工智能领域前沿企业”成为百度最想给自己贴上的标签。然而，随着近期教育信贷(网络英语)的爆红，以及杜小曼(原百度金融)的深度介入，百度再次回到大众视线，其中暴露出的技术使用上的问题也值得深思。 　　

　　

　　前世，00度小而全 　　

　　

　　自百度金融事业部成立以来，教育信贷一直是其最重要的拳头产品。在公司早期的宣传中，甚至将教育信贷与百度金融的最初创建联系起来。2017年，时任百度金融服务事业群总经理的朱光在接受采访时感慨地对媒体说：“百度金融成立之初，来源于一个很简单的想法：百度上有很多学生，他们在搜索知识，在培训机构。每个学生都希望通过接受更多的教育来提高自己。还有很多没考上大学的网友，搜了很多职业教育，希望能通过自己的技能改变未来的生活和命运.我们想做金融业务，可以帮助这些学生，给他们完成学习过程的资金，从而拥有不一样的未来。” 　　

　　

　　其实我们也可以清晰的看到教育信贷对百度金融的支撑作用。 　　

　　

　　2016年的Q2，刚刚遭遇“魏则西事件”的百度，正处于最艰难的时候。从财报中我们也可以看到，金融业务的表现相当抢眼。百度钱包活跃用户数在6月底已经达到8000万，同比增长131%。数据显示，百度有钱花通过教育信贷产品与600多家教育培训机构开展合作，业务覆盖全国95%以上的省区。截止2016年底，百度有钱合作的教育机构数量达到了惊人的3000家，环比增长约80%，服务学生数量环比增长约45%。百度2016年Q4财报也提到，百度在教育信贷领域的市场份额已经达到75%。任何事情都有两面性。随着百度金融在这一领域的高歌猛进，教育贷款的弊端也很快显露出来。2016年，一家名为深圳田瑞迪安科技集团的公司通过“招转”的方式，吸引了众多借款人向百度优华申请教育分期贷款，引发大量用户投诉。随后，该公司因非法办学被当地劳动监察部门调查；2016年12月底，经营了近10年的环球美联英语学院失去了老板，几千名学生一万元的学费难以追回。据了解，这些学生大多通过“百度花钱”的分期贷款来支付学费.潜在的风险很快引起了外界的关注。2017年初，百度被国际评级公司穆迪列入评级下调重新评估名单。原因是相对于核心业务，财务和执行风险更高的金融业务增长迅速，因此百度的发行人评级面临压力。根据穆迪的报告，百度金融服务集团的相关业务发展时间较短，未来12-18个月该类业务的执行风险仍然较高。此外，金融服务事业群相关业务的快速增长将推高百度的杠杆水平。迫于上述压力，为剥离隐藏的业务和舆论风险，百度金融于2018年4月正式从百度体系中分拆出来，更名为 　　

　　

　　关于教育学分的问题，学生与教育机构，以及金融机构的关系，可以简单概括为下图。 　　

　　

　　只有当图中1到3的每一个环节都能走通，才能说这个商业场景是合理可行的。但教育机构“跑路、爆雷”等情况会中断知识服务的进程。另一方面，由于教育服务普遍具有周期长、用户主观体验强的特点，很可能学生会中途想退费，从而再次打断整个闭环。当然我们知道，知识服务的中断，无论是教育机构跑路，还是学生中途反悔，第一责任方都很难怪罪金融机构。我们也同意，在教育机构跑路的情况下，第一责任方也应该由教育机构自己承担。但具体到教育信贷的商业场景，就要考虑三方的实际地位，以及各方的实际话语权和影响力。学生作为最没有话语权的一方，只能被动地接受选定的教育机构提供的付费标准。如果教育机构拒绝提供中途罢课的方式，或者在接触初期有意模糊“分期贷款”和“按小时付费”的区别，学生很难控制局面。我们不能要求学生和消费者接受教育机构提供的所有服务，不能反悔。但同时，我们也有理由对相关企业提出更高的要求。但在很多应该强势的地方，占据绝大多数市场份额的程度却是小而全，没有发挥出应有的影响力。2018年，国务院办公厅发布《关于规范校外培训机构发展的意见》，要求校外培训机构“不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用”，但这在这些涉事金融机构和培训机构中几乎没有兑现。作为收款方，教育机构自然希望期限越长越好。“毕竟大部分愿意给学生提供分期贷款的教育机构，生意都不好做。”他们在教育行业工作多年。 　　

的张帆告诉市界，“他们不在乎钱从哪儿来，重要的是学生按时交了钱。”因此，在这一意见的执行过程中，究竟是谁在市场份额的诱惑面前低下了头，答案显而易见。 事实上，倘若度小满在过往的一段时间里可以坚持执行有关部门的指导意见，那么此时的巨大舆论危机，反而可以成为其宣传的绝佳时机。而现实是，在营收压力面前，度小满再一次暴露出了自己的短视。 相比于其他巨头，无论是电商与支付环节的直接相关，还是社交中从红包切入进而撬动支付功能，百度的核心优势“搜索”确实与金融支付相距甚远。 从另一个角度来看，相较于电商和社交的用户画像泛化，由需求驱动的搜索场景天然具有着更加聚焦的优势，从而使得百度金融在面对B端企业时，有着较高的话语权，进而在切入以教育为代表的消费贷款服务时具有一定先发优势。 截止目前，百度搜索依然是各类培训机构最大的线上获客渠道，而在此基础之上，百度拓展教育分期业务有着天然优势。从获客到金融服务乃至智能客服，百度均可以提供一揽子服务计划，但唯独不能很好地审查跟自己合作的教育机构？ 在百度有钱花的官方客服平台中我们了解到，有钱花的合作机构是已经在市场从事培训业务达一年半以上的机构，且具有工商机关的认可。

　　

这些措施所起到的效果却不得不让人们打一个问号。在21CN所主办的公益性消费投诉平台21CN聚投诉中，我们搜索“度小满”可以得到430条投诉记录。其中大量案例均涉及到教育机构诈骗或爆雷。此外，“暴力催收”和“恐吓威胁”等字眼更是随处可见。

　　

03百度金融的技术疑云

　　

伴随着百度All in AI战略的推进，度小满也大打AI这张牌，将此作为金融科技「故事」中的核心筹码。 细究其研究方向我们可以看到，度小满利用基于飞桨（百度旗下的深度学习平台）实现的NLP模型ERNIE，对用户检索进行语义建模，结合用户风控少量训练数据Fine-tune（迁移学习的一种手段），在较短的时间内完成用户风控模型的收敛并且具备更好的泛化能力。 作为人工智能“皇冠上的明珠”，NLP（自然语言学习）的相关研究一直牵动着整个AI行业。简单来说，这项研究的目的，就是给予机器交流理解乃至情感分析的能力，使得机器获取灵魂。 与谷歌率先提出的BERT模型相比，百度于今年3月份推出的知识增强的语义表示模型ERNIE，在中文任务的完成中又向前迈进了一步。相较于BERT学习原始语言信号ERNIE 模型则通过对词、实体等语义单元的掩码，使得模型学习完整概念的语义表示。

　　

以“邓亚萍是一位著名的乒乓球运动员。”这段话为例。

　　

如果是BERT来分析训练的话，会是这样的 “邓亚萍是一位著名的乒球运员。” 在语义分析的训练中以“字节”为单位，将词语中的某一个具体单字进行模糊处理。

　　

而ERNIE则是这样的

　　

“邓亚萍是一位著名的运动员。” 在语义分析的训练中以“词语”为单位，更进一步去提升机器的认知能力。 在BERT模型中，通过『乒』与『球』的局部共现，即可判断出『乓』字，模型没有学习与『乒乓球』相关的知识。而ERNIE通过学习词与实体的表达，使模型能够建模出『邓亚萍』与『乒乓球』的关系，学到『邓亚萍』是 『乒乓球』项目的运动员。 通过大量的数据训练和学习，我们可以预见在许多领域中都可以看到更加智能的应用判断。考虑到在许多跨领域的应用中，实际仍存在着大量的相关数据或认知任务，为了优化模型的学习效率，迁移学习便应运而生，而前文提到的Fine-tune只是迁移学习领域中的一种手段，通常用于形容迁移学习的后期微调中。 在百度金融的风控体系里，其通过ERNIE模型对每个用户（潜在学员）的检索内容进行语义分析，再通过Fine-tune进行微调校正，去对“潜在学员”的人物进行画像认知。 如果你是一个总在搜索“Python学习”“莫扎特音乐”以及“大卫芬奇的镜头构造”等词条的用户，那么百度金融会更倾向于对你有正面评价，并给出较高的风险评级。 但如果你是一个总在搜索“美女图片”“博彩网站”以及“如何借钱不还”等词条的用户，那么百度金融会倾向于对你有负面评价，并给出较低的风险评级。 需要说明的是，以上词条仅用于举例说明，具体还原到实际场景中，仍需以百度内部算法字典为准。但不管其具体实现路径如何，我们都可以看到的是，百度金融风控的重点依然是在“学员用户”身上，对于B端企业的资质和稳定性的考核，我们尚无法从公司的相关介绍及公开信息中了解到其核心风控对此的作为。

　　

对此，市界通过多方渠道试图与百度及度小满方面取得联系，但截至发稿，一直没有收到其正面回应。

　　

关于此，也许度小满会为自己申辩道：“你贷款买房，遇到烂尾楼砸手里，那是你运气不好，总不能让银行来负这个责任。” 但是，当度小满鼓励大众“让梦想有钱花”的时候，却分明不是这样的态度。 04教育信贷的“危”与“机”

　　

10月12日，“韦博英语疑似失联跑路”，“韦博英语万名学员被贷款”等话题相继登上微博热搜。

　　

江苏常州，店门紧闭的韦博英语教育培训机构门店

　　

在相关报道中我们可以看到，韦博英语的订单对分期贷款依赖程度颇高，订单数量占比可达七八成。因而在该机构几近停摆的状况下，学员们不得不面临“没有课上，却仍需继续还款”的尴尬境地。

　　

那并不是一笔小数目。 “我在他们这学，我儿子也在他们这学，这一下子，一辆车没了。”一位韦博英语的学员对市界抱怨道。而像他这样的学员还有很多。 据了解，仅在上海，韦博英语涉及退款学员就超8000人，退费金额过亿元。如果以全国规模计，人数和金额只会更多。 “这是对潜在需求的挖掘。也可以说是对伪需求的促进。十个人有八个人都贷款来参加学习，风险很大。这里头的学员很多本来可上可不上，最后被教育信贷拉进来，这是有问题的。” 关于教育信贷在这一事件中所起到的负面影响，互联网分析师葛甲对市界分析表示。 “韦博英语是一个大雷，预计金融机构将进一步收紧教育分期业务，准入门槛将提高。”一家主营教育分期产品的互金公司高管在朋友圈如此点评。 相比以往爆雷的教育机构，成立于1998年的韦博英语在全国60多个城市拥有超过200家门店，在国内和美联、英孚、华尔街并称为“英语培训四巨头”，称得上是一家“值得信赖”的老牌企业。也正因此，它的崩盘才更值得人们去思考，“教育”和“金融”相加之后的化学反应，是否真的如想象中那样美妙？ 在理想的初心里，渴求知识的学员们通过金融产品的帮助，得到了改变命运的机会；努力经营的教育机构通过与金融产品的合作，增强了其扩张版图的步伐；而金融产品在教育这一确定的消费场景下，保障了其风险控制并收获相应利润，俨然是一副三方共赢的美好蓝图。

　　

从现实商业角度出发，互联网金融进军教育领域也似乎有着充足的理由。有数据显示，2018年，中国教育市场规模体量约为2.68万亿元，复合增速约为12%，保守估算在2019年会突破3万亿。作为消费金融领域为数不多的大额消费信贷场景之一，教育分期一度也是各家互联网金融巨头们争夺的焦点。

　　

但正如2013年的电影《中国合伙人》中，成东青（俞敏洪原型）所说的那样：资本求快，教育求稳，两者是不相容的。张程栋作为多年深耕于K12领域的从业者也向市界提出了自己的看法：“教育本身属于比较慢的事情，不能急功近利，极速扩张。”尤其教育机构采用预付款机制，如果为招学生而盲目提供现金贷，很容易给经营者造成“我很有钱”的错觉。 “这就相当于短期让账面数据好看，”从前做金融信贷现在转战教育行业的刘云这样形容，“但隐患却是提前预支了消费者的消费能力。”更危险的是，机构如果认为这部分钱是正常营收增长，默许了机构的宣传力度、扩张速度，此时出现退费或课耗积压太多没有持续进账，就很容易崩盘，一如韦博英语。尽管教育信贷看上去有着无限美好的市场以及理论上完全可行的商业模型，但由于行业的特殊性以及未曾达成合理的市场培育。在眼下，教育信贷很有可能是一块有毒的蛋糕。关于战略定位，度小满自己也曾立场鲜明地表达过。 “这是我们追求的状态，也是我们想为用户提供的生活状态，即小得盈满、恰到好处；永远谦逊有节、值得信赖；永远前行不止、追寻美好的生活。”度小满金融CEO朱光曾如此解释“小满心态”。 这其中所透露出对“稳健”的强调，也着实符合当前经济形势下对金融稳健发展的要求。 这当然值得认可，但是在实际业务的推进过程中，度小满却总是深陷纠葛。 面对频频爆雷跑路的教育机构，度小满可以选择一个受害者的立场，一脸无辜地询问：“what's your problem？” 但是，问题（problem）一直存在，而度小满早已深陷其中。放眼望去，消费金融市场中场景确定且体量足够的领域并不多，而教育信贷对度小满来说绝对是重中之重。 海森堡曾说过，“提出正确的问题，往往等于解决了问题的大半。”对度小满来说，如何正确认识教育乱象和自身之间的关系，如何定位其在整个市场里的角色，则直接决定其企业前景。 农场主尚且会因蝗虫而忧心奔走，何况一个价值近万亿的教育市场呢？

　　

文 贾琦 华宇 编辑 廖影