昨天，老廖在某银行的手机银行上买了一款理财产品。之后，他向妻子“举报”购买理财产品。妻子没事就让老廖打开手机银行，看看自己买的理财产品收益率是多少。 　　

　　

　　 　　

　　

　　老婆仔细一看，发现老廖购买的理财产品有“代销”字样。这下把老伴吓了一跳，老廖也傻眼了。他显然是想买银行自己的理财产品。它怎么能以佣金的形式出售呢？代销的理财产品风险高吗？ 　　

　　

　　带着一大堆疑问，老廖顾不上午休，中午就跑到银行咨询。银行大堂经理仔细解释了半个多小时，老廖悬着的心似乎放下了。 　　

　　

　　 　　

　　

　　01为什么银行销售的理财产品会有“代销”的情况？2020年以前，人们在银行买理财产品时很少看到“寄卖”这个词。那是因为之前银行卖的理财产品都是银行“自营”的，也就是说是银行自己成立发行的。 　　

　　

　　但目前银行在售的理财产品并不都是自己发行的，有一部分是银行理财子公司发行的。而且，未来银行自己发行的理财产品会越来越少，直至消失。所以目前银行在售的理财产品有两部分：一部分是自营产品；二是代销理财子公司的产品。 　　

　　

　　中国建设银行手机银行产品界面 　　

　　

　　银行在销售理财产品时，如果不是自营产品，会标有“代销”字样。特别是在手机银行，会明确标注。很多银行还把“自营产品”和“代销产品”分开放，让客户根据自己的喜好选择。 　　

　　

　　工行手机银行产品界面 　　

　　

　　02国家为什么要求银行设立理财子公司？2018年12月2日，银监会正式下发《商业银行理财子公司管理办法》，拉开了银行设立理财子公司的序幕。此后，各家银行都在筹备成立理财子公司。 　　

　　

　　经过一段时间的紧张筹备，中国建设银行和中国工商银行于2019年5月22日率先获得理财子公司开业许可。之后，邮储银行于2019年5月29日获批筹建理财子公司。 　　

　　

　　此后，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行等6家国有银行的理财子公司均获准成立。与此同时，股份制银行、地方城商行、农商行也纷纷成立理财子公司。目前，已有30多家银行设立了理财子公司。 　　

　　

　　银行子公司列表 　　

　　

　　国家为什么要商业银行成立理财子公司？ 　　

　　

　　这主要是商业银行剥离理财业务，迫使其回归原来的业务，从事传统业务。 　　

　　

　　同时，银行的理财子公司接手相对风险较高的资产管理业务，可以通过资本市场提供更加多元化的理财工具和产品，更好地满足客户需求。这对整个金融体系的建设和安全运行大有裨益。 　　

　　

　　 　　

　　

　　03银行理财子公司发行的理财产品安全吗？银行理财子公司成立后，理财产品陆续发行。所以我们逐渐发现，越来越多的银行销售的理财产品都打上了“代销”的字样。大家在银行柜台、手机银行、网上银行看到的带有“代销”字样的理财产品，都是银行的理财子公司发行的。 　　

　　

　　那么，银行理财子公司发行的理财产品安不安全呢？ 　　

　　

　　银行的理财子公司是专业的非银行金融机构，专门从事金融产品的研发。所以他们发行的理财产品和之前银行发行的一样安全可靠，你可以放心购买。而且在某些方面，银行理财子公司发行的产品比银行自营理财产品更有优势。 　　

　　

　　 　　

　　

　　与银行自营相比 　　

　　

　　1.投资范围更广。银行自营财产 　　

品较为单一，理财子公司发行的各类风险等级的产品线更丰富，可发行公募、私募产品、以及分级理财产品。

　　

3.购买门槛低。银行自营的风险等级相对较高的理财产品，一般起购金额较高（例如100万元、300万元等），一般是针对高净值客户发行的。而银行理财子公司可以降低投资门槛，发售风险等级较高的理财产品。

　　

　　

　　

　　

当然，2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（俗称“资管新规”）之后，银行取消了对于理财产品“兜底”的做法。

　　

理财产品不仅不能确保预期收益率，还不能确保本金安全。任何理财产品（不管是银行自营的，还是代销的）都具有一定的风险，大家要在自己的风险承受范围内购买理财产品。

　　

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