自今年年初以来，激进的增长方向出现了普遍倒退。“慢跑”的红利低波方向则逆势上涨成为很多资金寻求相对安全投资机会的避风港，受到大家的高度关注。 　　

　　

　　“低股息浪潮”，顾名思义，是“红利高、波动低”,股票资产配置的“长跑运动员”。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：Wind，2022年1月1日至2022年4月8日 　　

　　

　　01 　　

　　

　　红利低波：权益投资中的长跑健将 　　

　　

　　目前市场上的“低红利波”基金都是被动型指数基金，主要跟踪中证低红利波指数、沪深300低红利波指数和S & amp中国a股市场低股息浪潮50指数。 　　

　　

　　 　　

　　

　　从个人角度来看，我更偏好标普中国A股大盘红利低波50指数一些主要是由于指数在根据“分红水平”筛选个股时，限制了每个行业可以选择的股票数量，也限制了持有股票的比例，这样可以避免过多集中于大金融行业，保证指数覆盖行业的多样性及个股市值的均衡性的收益长期可持续性会更好，这一点从指数的具体行业分布中可以看得很清楚。 　　

　　

　　标普中国A股大盘红利低波50指数行业分布 　　

　　

　　 　　

　　

　　数据来源：Wind，采用申万一级行业，截至2022年3月31日。 　　

　　

　　从长期收益的角度来看，标普；p中国a股市场红利低浪50指数动力十足，具有明显的“长期投资价值”: 　　

　　

　　自2010至今累计涨幅高达154.28%，年化回报达7.90%,远远超过同期的上证指数和深证指数。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：Wind，2010年1月1日至2022年4月8日 　　

　　

　　而在市场比较弱时，标普中国A股大盘红利低波50指数往往又成为最抗跌、最坚强的指数之一： 　　

　　

　　 　　

　　

　　数据来源：Wind，2022年数据截至2022年4月8日。 　　

　　

　　显然，标准普尔。p中国a股大盘红利低浪50指数非常适合作为我们权益类资产配置中的“长跑”资产，可以有效改善弱市中的投资体验。 　　

　　

　　目前，南方标普中国A股大盘红利低波50指数基金（ETF代码515450，联接基金代码008163）是业内唯一与该指数挂钩的基金。 　　

　　

　　 　　

　　

　　南方基金作为基金行业的头部公司，也是顶尖的指数基金管理公司之一，对于指数的布局可谓“眼光独到”。 　　

　　

　　自2020年1月17日成立以来，该基金在累计实现了32.17%的较高回报,的表现超过了沪深300指数30.2个百分点，超过了标准普尔500指数；p中国a股市场股息低波50指数15.15个百分点。它很好地跟踪了指数，显示了它对基金的强大管理能力。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：Wind，2010年1月17日至2021年4月8日。 　　

　　

　　02 　　

　　

　　投资讲策略：三种有效的投资策略 　　

　　

　　特别要注意指数投资的方法和策略。根据指数的特点，“因地制宜”可以有效提高投资效果。从标普中国A股大盘红利低波50指数是典型的大盘价值型基金,过去的数据验证来看，这三种策略的投资效果都是好的： 　　

　　

　　1. 配置策略： 　　

　　

　　根据“平衡”和“互补”的原则，在基金投资组合中 　　

时，标普中国A股大盘红利低波50指数基金与成长风格的基金进行搭配，可以有效地平滑收益，提升投资体验，有助于投资者“拿得住”，从而在长期投资中获得较好的回报。

　　

比如说，将标普中国A股大盘红利低波50指数与创业板50指数按照各50%的比例进行组合配置，在较好的市场环境中能够有较强的进攻性，而在弱势环境中，则可大幅降低回撤。长期投资的体验更佳。

　　

　　

数据来源：Wind，2012-1-1至2021-12-31

　　

2. 逆向投资：

　　

基金投资要“低买高点”逆行投资，标普中国A股大盘红利低波50指数更是如此。

　　

在2016至2021年的6年间，共有114个交易日出现过“近1年涨幅”低于-10%的情况，此时进行投资并持有1年时间：胜率达100%（全部为正收益），平均回报达23.68%，最高收益达32.34%，最低收益达9.04%。

　　

投资效果显著高于此区间的平均7.35%的年化收益水平。

　　

　　

数据来源：Wind，2016-1-1至2021-12-31

　　

3. 目标止盈定投：

　　

如果投资的标的具有持续增长的逻辑，投资的不确定性就会更多地体现在投资时间的长短上，从标普中国A股大盘红利低波50指数的特点来看，采取定投并设定止盈目标的方式或是一种比较可行的策略。

　　

　　

如果我们将止盈目标设为10%，每月的10日定投（10日为节假日则顺延至下一个交易日），也即达累计收益达到10%时则止盈。从2016至2021年间的数据验证情况来看，效果挺不错：

　　

从任意一个月份开始投，平均止盈的时间为303天，最长止盈时间为718天，最短止盈时间为22天（也即投资收益达到10%所需要的时间）。

　　

定投的“微笑曲线”为大家所熟知，如果我们在定投过程中，定投日基金净值低于持仓平均成本则投，若高于持仓平均成本则不投，就是一个典型的“微笑曲线”。同时，我们仍然在盈利达到10%时止盈，通过验证2016至2021年间的数据我们发现，这样确实可以进一步提升投资效果：

　　

平均止盈的时间缩短为230天，最长止盈时间缩短为624天，最短止盈时间仍为22天（也即投资收益达到10%所需要的时间）。

　　

　　

数据来源：Wind, 标普中国A股大盘红利低波50指数，2016-1-1至2021-12-31

　　

03

　　

认知决定财富：把握投资的“确定性”

　　

　　

　　

权益类投资是“确定性”与“不确定性”的结合，从过往的数据来看，标普中国A股大盘红利低波50指数这些规律比较明显：

　　

1. 该指数具有明显的“长牛慢牛”特征，可以作为长期投资或定投的标的；

　　

2. 具有明显的“回归”特征，在回调较大时，是较好的投资或加仓机会；

　　

3. 具有明显的“抗跌”特征，是降低权益投资组合波动的非常好的标的。

　　

　　

权益市场受各种因素影响，短期波动往往较大，但“股价终会反映企业盈利”，作为“高红利”企业的“集中营”，标普中国A股大盘红利低波50指数是典型的“长跑健将”。在实际投资过程中，我们不妨结合自己的投资目标有针对地采取相应的投资策略：

　　

1.长期投资派，可以考虑与成长风格的基金进行搭配组合配置；适合资产规模较大，能够坚持长期投资的投资者。

　　

　　

2.抄底派，喜欢波段操作的可以适当把握指数处于低位的机会；适合具备一定的专业投资基础，能够动态监测市场数据的投资者。

　　

3.定投派，采用目标止盈的方法或是一种不错的策略；适合基金投资经验较少，尝试性进行基金投资的投资者。

　　

当然，在实际投资中，我们无法直接投资指数，而是要选择相应的指数基金。目前市场中唯一一只跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数的基金为南方标普中国A股大盘红利低波50指数基金（ETF代码515450，联接基金代码008163）。

　　

简单地来说，如果是在股票账户上买卖该基金，就用ETF的代码515450，如果是在银行或互联网平台上买卖该基金，就用联接基金代码008163。两者的区别我就不再赘述了，不太懂的小伙伴可以留言。

　　

　　

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。