方正证券6月金股组合 　　

　　

　　推荐理由 　　

　　

　　一个 　　

　　

　　方正金融 　　

　　

　　广发证券 　　

　　

　　在全面注册制的推动下，更多公司上市将有助于增加投行业务，投行业务收入有望在注册制背景下快速恢复。个人养老金制度和证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》的出台，也使得公司的优势资产管理业务有了更大的发展空间。 　　

　　

　　风险：a股持续震荡，交易活跃度下降或单边下跌；重大监管政策收紧；新冠肺炎不断恶化的疫情导致经济增长远低于预期。 　　

　　

　　2 　　

　　

　　方正|科技电子 　　

　　

　　北方华创 　　

　　

　　公司受益于高景气度、扩产和平台布局，半导体设备业务同比增长71%；半导体设备净利润率超预期至8%，公司盈利能力大幅提升；年初新单突破30亿，护航后续季度超预期增长；提前3次采购，积极备货备件，满足客户需求。 　　

　　

　　风险：下游产量扩张不及预期；产品开发达不到预期；贸易争端和流行病影响上游供应链。 　　

　　

　　三 　　

　　

　　方正电脑 　　

　　

　　金山办公 　　

　　

　　金山办公是国产办公软件的开创者，以“一个门户”、“文档一体化、事务协同”的模式重塑国内办公行业。公司通过“WPS云办公”解决方案，将自身产品与第三方应用整合，基于一个门户，打破了以往办公工具孤立分散的局面；通过自身生态的打造，实现了文档协同和事务协同的深度融合，有望重塑云浪潮下的协同办公行业。 　　

　　

　　风险：产品能否持续满足消费者需求有待观察，技术变革带来不利影响，新创政策推进步伐不及预期，行业竞争加剧，新竞争者进入，疫情反弹。 　　

　　

　　四 　　

　　

　　方正|传播 　　

　　

　　集旭创 　　

　　

　　高速光模块需求旺盛，22年高增长。云厂商数据中心订单增加，持续提振公司业绩。技术创新凸显核心竞争力，光通信模块贡献利润增长点。 　　

　　

　　风险：高速光通信模块利润不及预期；市场竞争加剧带来系统性风险；疫情影响和贸易壁垒超出预期。 　　

　　

　　五 　　

　　

　　方正|互联网媒体 　　

　　

　　芒果超媒体 　　

　　

　　Q3:多档热门综合N代有望回归Q3，Q2年底上线内容有望进一步丰富Q3。《姐姐3》已于4月初开始录制。我们假设5月中下旬《姐姐3》上线。基于13个节目，Q2 46%(6个节目)播出，Q3 54%(7个节目)播出。N代《哥哥2》、《密室大逃脱4》、《再见爱人2》有望回归Q3，Q3的内容将继续丰富。 　　

　　

　　风险：综艺上线时间不及预期，综艺业绩不及预期，小芒收入不及预期。 　　

　　

　　六 　　

　　

　　方正|食品与饮料；饮料 　　

　　

　　青岛啤酒 　　

　　

　　2020年的疫情对啤酒消费场景影响很大，被抑制的消费需求在2021年转化为量价齐升，啤酒消费升级呈现加速趋势。我们认为目前的疫情不会影响啤酒长期的高端化趋势，但疫情缓解后会加速，表现出很大的弹性。如果疫情好转，啤酒将是第一个迎来估值修复的板块，而青岛啤酒受损最严重，弹性很大，所以青岛啤酒是第一个。 　　

　　

　　风险：疫情反复影响旺季啤酒消费，原料大幅上涨，高端产品不及预期。 　　

　　

　　七 　　

　　

　　方正|汽车 　　

　　

　　比亚迪股份有限公司 　　

　　

　　1.双积分政策和技术路线图让混合动力成为首选。 　　

　　

　　2.超级混动供不应求。 　　

　　

　　3.构建垂直供应链体系，发展自产自供的核心技术。 　　

　　

　　4.公司转型纯新能源汽车，估值有所提升。 　　

　　

　　风险：疫情持续反弹；核心缺陷缓解较少 　　

　　

　　军工板块高景气持续，公司作为上游零部件供应商业绩有望保持高速增长；下游客户高度分散，大幅降价风险小，毛利率稳定，规模效应显现；激励考核指标反映管理层对公司业绩增长的信心；加快产业基地布局，进一步提高生产能力和技术开发能力。 　　

　　

　　风险提示：军令不及预期；产品价格下降超出市场预期；代理利润下滑幅度超出市场预期。 　　

　　

　　10 　　

　　

　　方正|化工 　　

　　

　　金河实业 　　

　　

　　公司产业链优势明显，未来业绩增长确定；三氯蔗糖保持高景气，在减糖趋势下三氯蔗糖销量增长乐观；DMF和氯化亚砜的建设降低了原料成本。 　　

　　

　　本文来自金融界。