本批规则发布后，沪深交易所债券市场基本形成了涵盖发行上市审核、发行承销、上市、交易运作、投资者保护等所有业务条线的完整、独立的规则体系。进一步规范和完善债券发行上市审核业务，压实市场主体责任，保护投资者合法权益，维护交易所债券市场稳定健康发展。 　　

　　同日晚间，中国银行间市场交易商协会也发布消息，为进一步提高优质企业发行便利性，减少重复披露，提高信息披露质量，试行债务融资工具“定期发行计划”。 　　

　　上交所表示，这批规则发布后，上交所债券市场基本形成了涵盖发行上市审核、发行承销、上市挂牌、交易运作、投资者保护等所有业务条线的完整、独立的规则体系；同时，业务规则数量明显减少，规则结构简洁友好，便于市场主体按需查询和使用。 　　

　　在制度实施的标准和规范方面，进一步体现简洁友好，有效提高审核程序、审核内容和标准的可预见性和透明度，明确终止上市情形，简化上市要求，便利市场参与，强化对权力运行的监督和约束。 　　

　　深交所还介绍，2020年以来，公司债券注册制业务安排通知、审核重点问题指引、募集说明书编制参考指引、投资者权益保护条款编制参考指引等陆续发布，形成了较为完整的债券发行上市审核规则体系。 　　

　　此次发布的《公司债券发行上市审核规则》将公开发行公司债券审核的相关规定从原《公司债券上市规则》中分离出来，形成独立的发行上市审核基本业务规则，全面规范申请与受理、审核内容、审核程序、中止与终止事项、自律管理等审核业务环节。构建了以发行上市审核规则为核心，以审核重点关注事项等业务指引为主要工作，以招股说明书编制参考等业务办理指引为补充的简明扼要的版本。 　　

　　上交所表示，上交所在前期充分吸收公众意见的基础上，注重发挥市场内生机制和自我约束作用，强化信息披露要求，压实中介机构责任，完善持有人会议、委托管理制度等投资者权益保护内生机制，调动所有市场参与者的责任意识，进一步强化市场约束。 　　

　　深交所还指出，在总结监管实践经验的基础上，该规则的制定进一步着眼于提高信息披露质量，促进良好市场生态的形成，打造更加规范透明的债券市场。 　　

　　一是加强发行人重大事项的披露，增加发行人股权结构重大变动、重大资产质押等事项的披露要求。二是明确了担保机构和破产管理人的信息披露要求，规定担保机构应当披露年度财务报告和重大事项，要求破产管理人按规定持续披露破产进展等事项；三是完善主动披露、公开承诺披露和暂缓披露的相关安排。 　　

　　同时，为督促市场主体归位尽责，做好“准入关”，根据“受理纳入监管”的原则，明确自申请文件受理之日起，发行人及其关联方、主承销商、证券服务机构等各方将承担相应的法律责任。 　　

　　上交所还进一步完善了持有者会议机制。一是细化持有人会议的持股情况，增加发行人或其控股股东、实际控制人无偿或明显不合理对价转让资产，导致发行人偿债能力存在严重不确定性的会议持股情况；二是修改债券持有人会议主体回避表决的范围，明确发行人、发行人关联方以及与决议事项存在利益冲突的债券持有人应当回避表决；三是完善提案、决议公告的相关安排和决议效力。同时规定，发行人及其他关联方未及时回复会议决议内容时，受托管理人应当及时采取措施。 　　

　　深交所 　　

　　同日晚间，中国银行间市场交易商协会也发布公告称，为进一步提高优质企业发行便利性，减少重复披露，提高信息披露质量，现正在试行债务融资工具“频繁发行人计划”(FIP)。 　　

　　据了解，“定期发行计划”是发行人在基本招股说明书框架下，通过续发招股说明书进行后续登记发行的一种简单信息披露的机制。 　　

　　试行“定期发行计划”的企业应具备以下条件： 　　

　　经销商协会表示，通知自2022年5月1日起执行。符合条件的企业可以试行“定期发行计划”，交易商协会将及时提供服务。 　　

责编：罗晓霞

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