主力砸盘洗盘为什么百试不爽,美股尾盘杀跌的原因

2022-08-14 22:21:32 基金观点

　　今日a股三大股指集体重挫。上证综指收于3210.10点，跌4.50%；深成指收于12996.34点，跌5.37%；创业板收于2646.26点，跌5.93%。　　

　　两市逾3500只股票跌停，254只股票遭遇涨停。下跌个股数量和下跌个股数量均创7月以来新高。　　

　　截至收盘，北向资金全天净流出69.2亿元，其中沪股通净流出23.72亿元，深股通净流出45.49亿元。　　

　　据媒体测算，今日a股蒸发3.5万亿，平摊到每个股民的账户上，人均亏损2万多元。　　

　　茅台罕见被砸盘，大跌近8% 　　

　　出人意料的是，贵州茅台今天突然暴跌6%，午盘后继续下跌。截至收盘，茅台跌近8%，收于1614元，市值蒸发1739.94亿元。上一次大跌是在上一轮股灾期间，也就是2015年8月24日收盘下跌8.96%。　　

　　白酒板块几乎下跌。　　

　　消息，昨天晚上，人民日报海外版旗下《学习小组》发布文章《变味的茅台，谁在买单》质问：茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货？文章指出，酒是用来喝的，不是用来炒的，更不是用来腐的。无论是贵州茅台、西藏虫草、新疆和田玉，还是其他名贵特产，都要让商品价值回归市场，不再成为权力的供品，这也是对党员干部最大的保护。　　

　　事实上，今年以来，贵州茅台的股价已经大幅上涨。自3月19日低点943.08元以来，贵州茅台日前触及1787元高点，区间涨幅近90%，远跑赢大盘走势。　　

　　申万宏源证券路畅等人近日复盘贵州茅台发展历史，指出贵州茅台上市以来股价上涨298倍，年化收益率35%，年化超额收益率35%，近5年来年化超额收益率48%。是当之无愧的牛股。　　

　　券商股尾盘大幅杀跌 　　

　　今天的券商板块也挺惨的。下午有一波银行股拉升护盘，冲高回落没有结果。到了最后，券商股也加入了大幅下跌的大军。截至收盘，中泰证券等跌停，东方财富、中信建投、中信证券跌幅超过8%。　　

　　中芯国际上市，科创板成“重灾区” 　　

　　此外，对于今日指数的下跌，一些投资者认为这与SMIC的上市有关。　　

　　今天，半导体巨头SMIC首次在a股上市。上市首日市值一度突破6200亿元，成为科技创新板第一大公司，也是a股市值最高的半导体公司。　　

　　截至收盘，SMIC报82.92元/股，较发行价上涨201.97%，公司市值达到5918亿元。　　

　　国鑫证券最新研究报告指出，SMIC比贵州茅台更珍贵。　　

　　值得注意的是，今日早盘全天成交达到479.67亿元，高居今日两市成交额榜首，远超排名第二的东方财富（170.44亿元）。SMIC成交额接近400亿元　　

　　从盘面上看，科技创新板成为今日下跌的“重灾区”。截至收盘，128只上市科创板股票中，123只股票跌停，其中38只股票单日跌幅超过10%。由此来看，中芯国际上市似乎对科创板其他个股在资金层面造成影响。 　　

　　但业内专业人士普遍持理性观点。届时，认为今日中芯国际成交量主要来自打新筹码的派发。随着上市初期充分换手，后续中芯国际成交量有望明显趋于收敛。.有望成为SMIC在a股科技股中的主角　　

显现。

机构：A股下跌的原因有4个，不改牛市基调

方正证券发文表示，今天市场下跌的原因在于四个方面：

一是今天公布的上半年经济数据较好，二季度增速达到3.2%，明显好于之前市场的一致预期，引发政策边际收紧的担忧；

二是中美关系出现较多扰动，包括特朗普涉南海涉港法案的签署以及科技战有所升级，英国宣布禁用华为设备；

三是人民日报学习小组质问“变味的茅台”，引发白酒股的大幅调整；

四是中芯国际IPO引发抽血效应，中芯国际单日成交金额超过500亿元。

方正证券表示，初步判断为牛市中的调整，不改牛市基调。

7月以来前两周市场大幅上涨，上证指数累计上涨14%，创业板指上涨超16%，短期涨幅较大，上涨过程中部分行业换手率较大，估值分位明显抬升，因此目前的调整是前期急速上涨后的一波正常下跌，不必过于担心，而真正的终结信号或者杀死牛市的因素是明确的信用收缩或者经济周期触顶回落，目前都还不具备，货币信用收缩需要经济增长回到正常水平，上半年经济增速依然为负，单季度经济增速距离疫情前水平仍有距离。

从历史上来看，牛市中情绪推动的成分较大，因此调整大多都较为剧烈，如2007年的5月底、2009年8月，2015年1月底和2019年3月初，市场大多在1-2周时间调整超过5%。

但从事后来看，均为调结构布局的机会，市场上涨的趋势将延续，但风格和领涨行业出现了切换，如2007年5月之后市场由小票切换到周期、金融为主的大票、2009年8月之后成长股开启了结构性行情，2015年1月之后成长股开始加速，2019年3月之后消费科技崭露头角。

国盛证券研报称，为何我们率先预判创业板3000点？原因之一，便在于当前外部风险已不是市场主要矛盾。目前外部冲击对于A股市场的影响是在逐渐钝化的。大水漫灌下，海外市场风险较小。此前疫情冲击下，金融市场一度陷入危机，但史无前例的货币宽松已带动市场修复。近期，尽管美国疫情大幅反弹，但大水漫灌下的美股，并不用太担心。

中原证券认为，近期随着一系列降温措施的出台，两市权重股以及成长股连续急涨的势头得到有效的遏制，沪指在3400点附近宽幅震荡，充分蓄势，有利于本轮行情的长远发展。我们建议投资者继续关注政策面，资金面的变化情况。预计沪指短线继续震荡整固的可能较大，创业板市场继续整理的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

安信策略陈果在最新研报中表示，虽然外资受避险情绪上升影响短期内流出A股市场，但中国经济复苏引领全球的格局没有改变，中国资产与全球资产相关性的进一步降低更是再次提升了A股的配置价值，在未来仍将继续吸引外资流入。事实上，今年2-3月全球资金从新兴市场撤离时，从A股流出的外资规模与其他新兴市场相比就规模有限，其他新兴经济体的金融资产由于惨遭外资大规模抛售出现了远超A股的跌幅。

中信证券认为，“股债跷跷板”体现的情绪因素是近期债市加速下跌的主因，基本面因素或政策的成分较小。随着监管政策对于股市和楼市边际收紧的信号显现，近几个交易日股市陷入小幅调整，而债市在快速下跌后，也已经跌出了性价比，股市对于债市的影响开始边际弱化，这一点从本周的股债表现中也可以看到一些端倪。我们认为，这一轮由股市大涨带动债市加速下跌的趋势大概率已经结束，债市将得以喘息。

近期监管层频频释放“降温”信号，7月以来A股市场势如破竹的上涨趋势，在近两个交易日有了明显缓和的迹象。开源证券牟一凌认为，历史经验告诉我们，如果遭遇监管降温，行情往往尚未结束，对于风格切换而言，交易价格与实际预期的偏离，为布局顺周期价值股提供了窗口。

“降温”对于市场风格的影响并不大，但有时候也会导致“漂移”，仅在2007年11月导致风格切换。有意思的是，无论是短期风格漂移还是长期风格切换都出现在成长风格期间，而降温后都是价值风格占优（时间长短不同）。