说同族语言并生产它。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 　　

　　

　　这几天资金的暴跌和“新韭菜”的反应可以直观的看出来。由于去年市场行情极佳，新用户涌入多少，整个基金市场在去年完成了强劲的扩张。 　　

　　

　　中国资产管理协会数据显示，截至2021年5月，中国公募基金共有8061只鸟，规模为22.91万亿元。 　　

　　

　　2020年，共发行各类公募基金1441只，募集规模31589.07亿元，数量和募集规模创1998年以来历史新高。 　　

　　

　　如此庞大数量的公募基金，投资者不可能一一筛选，这就要靠卖家为基民推荐优质基金。 　　

　　

　　于是，很多互联网基金代销平台应运而生。为了聚合市场上的大部分资金，通过算法为投资者推荐产品，成为很多新进入者的首选。基金代销在江湖风起云涌，诸侯刚刚起步。 　　

　　

　　然而现在，这些新公民可能正在接受他们的第一次“暴风雨”营销教育。 　　

　　

　　 　　

　　

　　基金代销格局 　　

　　

　　代销基金，首先要取得基金销售牌照。目前市场上的基金代销机构主要分为三类。 　　

　　

　　 　　

　　

　　来源：网络 　　

　　

　　第一类是银行。对于银行来说，代销基金本身具有得天独厚的条件。线下网点和进驻全国各地大厅的理财经理，可以把储户变成基金购买者。 　　

　　

　　一名银行职员曾向茜透露，她会说黄金语。其中有一个共识是，如果一个客户在银行只办理一笔业务，他的损失概率会增加。虽然银行最重要的指标是客户存款，但也会不遗余力地为客户推荐基金、理财、保险产品。 　　

　　

　　第二类基金机构是券商，几乎都是代销基金。投资者将资金撤出股市后，可以快速投入基金，赚取投资收益。 　　

　　

　　第三类是第三方独立寄售公司。虽然他们没有银行、券商等强大的金融渠道，但他们以优质的服务和低廉的费率获得了大量投资者的追捧。 　　

　　

　　其中，最著名的就是蚂蚁基金。此外，田甜基金和蛋卷基金也名列前茅。互联网公司中，京东金融、腾安基金(腾讯旗下)、度小满金融(百度旗下)都获得了基金代销牌照。 　　

　　

　　 　　

　　

　　资料来源：中国资产管理协会 　　

　　

　　根据中国资产管理协会公布的2021年第一季度公募基金代销机构100强榜单，2021年第一季度招商银行独占鳌头，蚂蚁基金紧随其后。 　　

　　

　　从上图可以看出，除蚂蚁基金和田甜基金属于第三方互联网公司外，前10名榜单中有8席属于银行销售渠道。 　　

　　

　　 　　

　　

　　代销渠道争夺战 　　

　　

　　在基金代销的江湖中，银行渠道一度鹤立鸡群。但2015-2019年，第三方销售机构的基金公募占比从2.14%上升到11.03%，银行下降了近2个百分点，证券公司占比从10.01%下降到7.59%。互联网平台正逐渐侵蚀银行和证券公司的市场份额。 　　

　　

　　在过去两年的国金热潮中，蚂蚁基金无疑获得了最多的成长红利。去年蚂蚁基金营收同比增长219.62%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　整理：茜说金语。 　　

　　

　　从快捷支付开始，然后余额宝点燃了货币基金市场，再通过牛市，网民开始投资股票基金。支付宝有一套完整的价值链。 　　

　　

　　可以说是激活了支付宝。 　　

了长尾客群在互联网群体下的理财需求，他们以小额高频的投资动作著称。

　　

　　

据MOB研究院数据显示，互联网基民已经突破1.2亿，一年新增近6000万人，超93%的互联网基民选择使用支付宝购买基金。支付宝的数据显示，在支付宝理财的人群里，35岁以下的理财群体占六成。

　　

　　

某大型股份行的理财经理告诉茜说金语，她并不担心互联网渠道影响他们的KPI考核，线下购买基金的基本上都是40岁以上的高净值客户，他们的理财知识通常比较匮乏，风险偏好较低，对于这部分客户而言，他们更愿意相信服务他的理财经理，而并非是某位基金业绩的表现。

　　

　　

“尽管行内未来留住客户会代销基金，但我们更多的是推荐本行新发售的基金产品，并且费率不会打折，但是会送一些礼品”这位理财经理说。

　　

　　

但这个格局正在被打破。支付宝曾经发布5支独家战配蚂蚁股票的基金，这5只基金都签署了排他性协议，代销机构只有蚂蚁基金一家，并且开售一小时就卖出了105亿元，不论结局如何，这次销售渠道的变化被认为是互联网平台向银行渠道的宣战。

　　

　　

近年来，财富管理成为了银行的重点发力领域，零售金融优势行正在抢夺这部分互联网基民，尽管他们目前的资金量还不够高，随着他们的高成长性，未来银行有可能流失部分高净值用户。

　　

　　

近期，平安银行就进行了基金费率改革，超3000只A类份额基金申购费率降低至一折，并且还顺势推出1600多只C类基金。

　　

　　

公募基金管理规模的龙头老大招行也加入了这场战役，9月15日招行推出财富号，进一步开放自己的运营力，同样招行还开设了理财社区，进一步沉淀理财用户。

　　

　　

不过多位90后基民告诉茜说金语，他们目前不会考虑其他平台，第一是钱在支付宝各业务流转非常方便，他们不必去银行券商开户；第二则是蚂蚁基金的运营很强，不论是板块推荐、新基发售，以及数据分析都做得比较好，并且费率也经常打折。

　　

　　

　　

下一战：基金投顾？

　　

　　

另外，为了解决“基金赚钱，基民不赚钱”的尴尬局面，2019年10月，证监会下发了一份《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》）。

　　

　　

目前，已经有55家机构拿到了基金投顾的备案函，其中包括26家证券公司、23家基金及其子公司、3家银行和3家独立基金销售机构。

　　

　　

基金投顾，顾名思义就是帮助基金投资者配置基金份额，除了销售基金之外的一项增值服务。投顾业务的发展，意味着传统基金销售由“卖方代理”向“买方代理”的转变。

　　

　　

在基金火热的阶段，不少基民却追涨杀跌，最终却没能赚到钱。如今投顾服务的出现，正好让各家机构各司其职，基金经理发挥投研实力做好产品，投顾服务于用户。利用金融科技技术，基民们也能体验到低费率，高质量的投顾服务。

　　

　　

茜说金语发现，现在市面上的投顾服务大多都是基于投资者风险投资偏好为其定制的基金组合包，基于模型和风控做出来的基金代理方向。

　　

　　

目前蚂蚁已经联合美国Vanguard集团推出“帮你投”服务，腾讯也上线了“一起投”，同样获得审批的华夏基金、中欧基金、招商银行、平安银行等机构都已推出智能投顾产品。

　　

　　

尽管销售渠道上略有弱势，但券商和基金公司的投研能力较强，对于他们而言投顾服务或许是未来营收一大增长方向。

　　

　　

不过，投顾业务还在我国处于起步阶段，经过一年多的发展之后，根据证监会最新的数据，目前公募基金投顾资产已超过500亿元，服务投资者250万户。

　　

　　

对于近23万亿的公募基金规模而言，500亿的投顾规模不过沧海一粟，但随着未来居民理财需求的大涨，基金投顾将是一个万亿级的市场规模。

　　

　　

无疑，投顾机构想要彻底获得新基民们的信任，还需要更多的市场教育，这次或许正是一个契机。

　　

　　

　　

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「本站文章不构成投资建议，投资有风险，理财需谨慎」

　　

　　

　　

参考来源：

　　

中国证券投资业协会

　　

支付宝―《一季度基民报告》

　　

MOB研究院―2021年“韭零后”基民人群洞察中国证券报―2020年公募基金发行数量、募集规模均创1998年以来新高国盛证券―基金代销龙头效果显著