目前，各家保险公司2020年第四季度偿付能力报告披露陆续接近尾声，而在各家保险公司的成绩单中，华汇人寿的成绩尤为值得关注。在连续四年保费收入下滑后，华汇人寿2020年全年保费收入再次缩减至981.5万，跌破1000万，连续多年亏损，净亏损7072.5万元，增幅超过20%。 　　

　　成立于2011年末的华汇人寿，2012年才披露年报数据。2013年，华汇人寿因股权纠纷监管函，业务和投资受到限制。虽然2019年四季度以来没有监管限制，但华汇人寿重启仍有难度。蓝鲸保险调查发现，华汇人寿目前已无产品在售，管理层难以正常经营。业内建议，未来为了自救，华汇人寿需要在理顺股权结构的基础上，明确战略并分步实施，同时重新建立销售渠道，理顺产品销售渠道。 　　

　　2020年成绩单：保费跌破千万待售产品，净亏损7072.5万，增长20%以上。 　　

　　具体看2020年华汇人寿的表现。四个季度，华汇人寿分别实现保险业务收入206.85万、417万、180.14万、177.51万，合计保费收入981.5万元。与之相对应的是，2020年四个季度，华汇人寿一直处于亏损态势，分别亏损1509万、1240.4万。 　　

　　保费收入“单薄”，亏损持续，对于华汇人寿来说并不是一个突然的现象。成立于2011年末的华汇人寿，仅在2012年第一个完整营业年度披露年报，之后每年都以暂停披露的公告代替年报披露。根据2016年以来披露的偿付能力报告，华汇人寿的业务早已开始下滑。 　　

　　2016年，华汇人寿共实现保险业务收入8.9亿元，但次年出现断崖式下滑，仅为2.33亿元。2018年，保费收入再次暴跌，全年仅1996.94万元，同比下降90%以上。2019年，华汇人寿保费规模缩减至1215.8万元，到2020年，降至1000万元以下。 　　

　　在同一时期，亏损还在继续。2016年至2019年，华汇人寿分别亏损7099.34万元、6438.08万元、7138.43万元和5824.92万元。2020年亏损呈增加趋势，较上年增加1247.58万元，同比增幅超过20%。 　　

　　相反，华汇人寿的偿付能力充足率一直很高。截至2020年末，华汇人寿核心和综合偿付能力充足率为1454.58%，显著高于行业平均水平。“偿付能力充足率处于高位，说明华汇人寿业务发展受限，资本没有被消耗和充分利用”，上海对外经贸大学保险系主任郭振华对蓝鲸保险分析指出。 　　

　　经营数据的背后，是华汇人寿业务停滞的窘境。蓝鲸保险查询华汇人寿官网时发现，产品中心空无一人，产品基本信息中详细列出的“经营型保险产品目录及条款”中，除“华汇人寿团体定期寿险”外，其他产品条款后均标注“已停售”。 　　

　　据蓝鲸保险早前报道，2017年至2019年，华汇人寿官网仅有一款名为“享安泰重疾保障计划”的产品在售，但目前这款产品也已停售。华汇人寿官方客服向蓝鲸保险表示，“根据监管文件要求，公司之前一直在销售的产品已经全部下线。目前正在积极开发新产品，并积极向监管部门申报”。 　　

　　“常规的保险产品，设计、开发、报备都不需要太长时间。”郭振华提醒蓝鲸保险，不能因为产品设计周期长，等待审批，就长期没有产品。 　　

　　“个人ins 　　

　　没有监管措施，但管理运行仍难以恢复。业内建议：一是落实策略，畅通渠道。 　　

　　无论是年报停牌还是产品停产，华汇人寿都会将原因归结于监管要求。那么，监管为何对华汇人寿的业务发展按下暂停键？早在2013年5月至9月，华汇人寿就因股权纠纷卷入多起诉讼案件。在股东的骚动下，原保监会向华汇人寿发出监管函，要求华汇人寿严格控制业务规模，资金运用限于银行存款和债券，禁止债券回购。同时，华汇人寿被要求暂停购买办公楼等大型固定资产。 　　

　　这份监管函的约束效力一直是持续的，但华汇人寿的整改并没有得到监管的认可。2017年，原保监会再次向其下发监管函，指出其在股东权益、“三会一楼”运作、关联交易、合规及内控管理等方面存在的问题。并责令华汇人寿进行整改，表示将依法处置华汇人寿违规股权，跟踪整改结果，并进一步采取监管措施。 　　

　　华汇人寿也在此前的季度偿付能力报告中表示，正在执行这两份监管函的监管措施。直到2019年第四季度偿付能力报告，华汇人寿才在偿付能力报告中表示，报告期内监管部门未对公司采取监管措施。 　　

　　虽然监管措施取消了，但很明显权力还在。目前，华汇人寿还没有推出任何新产品。但在近期的函件和文件中，华汇人寿也已表示，根据监管函的要求，公司目前正在进行公司治理整改工作，因此部分内容无法提交。 　　

　　长期以来业务停滞的影响在于，华汇人寿的管理尚未进入正常的经营状态。很多董事、监事处于被任命状态，9名董事中有8名处于被任命状态。在监事会的五名成员中，四名被任命，一名辞职。华汇人寿还表示，鉴于公司董事会和监事会暂时无法正常运作，为保障公司治理机制和 　　

华汇人寿的痼疾，根源在于股权结构，一位人身险公司相关负责人向蓝鲸保险分析指出，股东之间利益关系错综复杂，难以处理，在严监管趋势之下，若公司股权问题长期无法自行解决，或会有监管介入。

而也有业内人士指出，华汇人寿目前的表现是业务停滞，并未出现资金风险或危害消费者利益的行为，监管介入也难以处理，还需要华汇人寿自救。

如何自救？“华汇人寿需要首先捋顺股东股权关系，保证出资方合法合规性，同时完善三层一会的治理架构，重新召开董事会，改选管理层”，一位保险业内人士提出建议。

徐昱琛则进一步建议指出，“使业务经营重新走入正轨，一在战略，有明确的战略方针，制定问题解决与业务布局的详细规划，根据具体战略方案一步步进行落地执行，战略是具体实施动作的前提与指引；二在渠道，搭建好业务渠道，使产品能够与消费者见面，顺畅产品推广渠道。（蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger.com）

本文源自蓝鲸财经