话不多说，直接上收益率。 　　

　　如图1，2006年1月1000点到2022年1月最高点51666.46，16年51倍多，走势可以描述为螺旋上涨，最大回撤63.67，最近几年回撤较为平缓，今年在这么大波动的行情当中，回撤尽然在10%左右。 　　

　　图1消费红利月K图 　　

　　如图2，复合年化27.93%，截至今天复合年化26.44%，而同一时间的沪深300和上证指数还不到10%，以上计算未考虑分红。图3-5为消费红利与沪深300、上证指数和中证白酒的叠合图，可以看出，消费红利碾压沪深300和上证指数，只有著名的白酒指数可与之匹敌，中证白酒2009-1-23到2021-2-26到达本轮最高点21663.85，复合年化28.94%，截至今天复合年化22.38%，可见其波动性远远大于消费红利，更适合做波段、也需要我们把握节奏。 　　

　　图2复合收益率对比图 　　

　　图3消费红利VS沪深300 　　

　　图4消费红利VS上证指数 　　

　　图5消费红利VS中证白酒 　　

　　那么，消费红利为何如此凶猛？他在茅台的地位很重吗？请看图6和图7。一共30只股票，没有茅台和五粮液，重仓股比例。我们来看看他的编制方案：中证行业分红指数系列包括十一个一级行业分红指数(图8)。选取各行业股息率较高的证券作为对应行业分红指数的样本，对股息率进行加权，以反映各行业股息率较高证券的整体表现。 　　

　　【指数基准日及基点】除中证地产红利指数以2007年12月28日为基准日外，其余指数系列均以2005年12月30日为基准日，以1000点为基点。中证指数样本空间中符合下列条件的上市公司证券：近两年连续现金分红且年度税后现金分红率大于0；过去一年日均总市值排名在前90%；过去一年日均成交额排名前90%。 　　

　　[样本选择方法] 　　

　　(1)按照中证行业分类标准，将样本空间中的证券分为11个行业：能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融、房地产、信息技术、通信服务、公共事业； 　　

　　(2)对于各行业的证券，计算其近两年的平均税后现金分红率，在行业内由高到低排序。对于原材料、工业、可选消费、主要消费、医药健康、金融、房地产、信息技术等行业，选取排名前30位的证券作为对应行业分红指数的样本；对于能源、通信服务和公共事业行业，选取前15名证券作为对应行业分红指数的样本；当不满足上述数量时，将所有证券作为对应行业分红指数的样本。 　　

　　【指数调整】指数样本每年调整一次，样本调整在每年12月第二个星期五的下一个交易日实施。在新一轮样本调整中，不符合以下条件的原始样本首先被依次剔除： 　　

　　(1)行业属性没有改变； 　　

　　(2)最近一年的税后现金分红率大于0.5%； 　　

　　(3)过去一年的日均总市值排名在中证全指样本空间的前90%； 　　

　　(4)过去一年的日均成交额在中证全指样本空间中排名前90%。 　　

　　满足以上四个条件的原始样本，对于新的样本空间仍然是合格的。一般每次样本调整的比例不超过20%，除非因行业属性变化或近一年税后现金分红率大于0.5%导致首次剔除的原样本证券数量超过20%。权重随着样本的周期性调整而调整，调整时间与指数样本周期性调整的实施时间相同。在下一个定期调整日期之前，加权系数通常是固定的。 　　

　　特殊情况下，指数会临时调整。当样本被除名时，它将从索引样本中删除。样本公司的收购、合并、分立等。应根据计算和维护规则进行处理。 　　

　　图6权重股一览 　　

　　图7权重股占比 　　

也就是说，消费红利是主要消费（主要为食品、饮料）行业里面，通过股息率来选择30只标的进行持有，一年调一次仓位。有几个优点：

1、主要消费行业，在所有资本市场历史里面，收益排序是这样的：主要消费、医药医疗、信息技术、大金融、HS300。

2、股息率，属于SMARTβ策略的一种了，比沪深300这种看规模的会有超额收益。

3、30只，上证指数30年了还是3000点，但是其市值早已翻了十倍，就像在往地上倒水，永远没有高度，但是沪深300就像一个直径为300cm的水桶，到进水会涨起来，而30只桶底就更小了，水会长得更快更高。

4、走势为螺旋上升，左侧、右侧都可以赚得盆满钵满。

5、以上介绍的是一只指数，其跟踪的标的有3个，场内的501089是一个LOF基金，规模只有1767.09万，每日成交额只有几万或者几千块，费率1.5%-4.1%，规模小、流动性差、还死贵，不建议碰。另外俩个008928和008929是场外的基金，长期持有卖A类基金008928、短期操作买C类基金008929。

6、本文章纯属兴趣分享，不构成投资建议。投资有风险、入市需谨慎！