搬家的故事每年都有新的演绎。
2013年至2018年，借着互联网金融的东风，存款转战余额宝等货币基金已成惯例。2018年，随着货币基金被纳入严格监管，存款搬家的路径转向银行现金类产品，导致此类产品规模快速增长。自2020年以来，公共和私募股权市场得到了极大的发展，现金产品的监管框架已经建立。银行存款向非商品资产和股票资产的大迁移已经开始。
上市银行半年报显示，银行公募基金销售收入普遍增长30%以上，私募产品对接也在紧锣密鼓地进行。在这场财富管理转型的战役中，各家都在寻找自己的打法。
银行激烈争夺公开发售和代销。
今年7月2日，招商银行推出差异化的公募基金费率体系，将1000多只股票型基金的申购费率降至10%，形成了无折扣、C类、10%折扣等基金费率的立体结构。
很快，平安银行跟进，将3000多只A类份额基金的申购费率降至10%。同时，平安银行全面推广C类基金份额，前端申购费用0上线，覆盖近1600只基金，打破银行业主要销售A类份额的传统，向互联网基金销售平台看齐。
自降费率显示了银行争取基金代销份额的决心。今年半年报业绩显示，从事理财业务的银行各项资金代销指标增速远高于其他业务增长指标。
例如，上半年招商银行代理基金收入67.19亿元，同比增长39.75%。得益于基金发行市场的较好增长，股票型基金持续发力，股票型基金代销优势进一步扩大。平安银行代理基金收入23.79亿元，同比增长172.6%。上半年，上海银行非货币公募基金销售187亿元，同比增长103%。
自降息以来，一些投资者担心此举可能会对银行手续费收入的增长产生负面影响。
招行财富平台部人士表示，在设立这一差异化定价体系之前，招行内部有过多次讨论，目前的方案是对手续费收入影响最小的方案。
招商银行相关人士表示，代销基金费率调整的总体考虑是为了更好地为客户提供优质服务和更多选择，也是为了满足理财客户的需求和互联网金融的竞争。
“短期内可能对手续费收入有一定影响，但由于是稳步推进，而且是立体化、差异化的定价策略，预计这部分影响相对可控。同时也可以服务更好更多的零售客户，带来持有数量和规模的增加，整体影响会比较小。”该人士表示。
平安银行行长特别助理蔡新发表示，费率下调后，平安银行希望通过提供更精准、更多元化的服务来吸引客户，提高整体收入，弥补损失。
招行人士认为，无论是理财、基金还是保险代销，随着量级的增加，费率可能处于下降趋势。毕竟，对于银行来说，希望AUM的增长能够带来手续费收入的持续增长。
财富管理升级
除了公募基金代销业务，上半年以银行为代表的私募基金、理财业务和信托计划的增长也相当可观。
以平安银行为例。上半年代理理财收入3.28亿元，同比增长33.3%。平安的私募架子涵盖了市场上主流的投资和旗舰策略。上半年，复杂私募产品销售额同比增长91.5%。
上半年，招商银行代理信托计划收入45.28亿元，同比增长23.85%；财富
平安银行在用科技赋能现有财富管理团队的同时，也加强了与平安集团在高端医疗、老年人健康保健等领域的合作。平安银行董事长谢永林对此寄予厚望。
上海银行提出财富管理“二次转型”。具体措施包括深化与公募基金的多维度合作，打通投资、代销、托管、负债产品线，将与基金公司的合作范围从固定收益拓展到权益类资产，从表内拓展到表外。此外，上海银行将拓宽优质非公开发行产品线，大力推广TOF(信托投资基金)、FOF(基金投资基金)等配置类别，满足不同客户的多样化需求。
上半年，上海银行理财中间业务收入7.61亿，同比增长36%。报告期末，个人非保本理财产品余额4022亿，比上年末增长14.83%。
长沙银行推出“财富管理攻坚战”，将完善客户分层分组管理机制。通过大数据研究，它将确定晚年富裕客户、富裕家庭主妇和中小企业主为三大重点潜在客户。建立“一个客户对n个产品”和“一个产品对Nnbsp一个客户”的精准营销体系，构建总分行三级财富管理架构。
存款产品收益下降已成定局。
“成本控制”是今年银行经营的关键词。招行在半年报中称，“展望下半年，商业银行存款增长压力不减，存款竞争将日趋激烈。公司仍将面临规模增长和成本控制的挑战。”
今年6月21日，银行存款利率定价机制改革启动。新的报价机制将过去的“基准利率倍数”改为“基准利率基点”。对于一年期以上的存款产品，利率上限比以前低了。新规的实施缓解了银行高存款成本的压力。
但从投资理财的角度来看，存款报价机制改革后，存款产品尤其是存单在金融市场的吸引力有所下降。
今年6月11日，白银
行现金管理类产品监管新规出台后，监管规范与货币基金趋于一致，过去银行现金管理类产品收益率普遍比货币基金高50-70个BP的情况将一去不复返。在存款收益和低风险理财产品收益下降的大趋势下，居民财富流向哪里值得关注。
今年上半年，存款继续向“固收＋”理财、基金搬家。趋势之下，银行也甘愿降费引流，力求成为客户财富管理的主办银行。毕竟，未来谁能更好地洞察居民财富流动趋势，谁能在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接，在资金与资产之间打造最优路径，谁才能占领财富管理大市场的C位。
