第二章升级篇：投资小白 　　

　　

　　基金购买方式之基金定投 　　

　　

　　本来打算写完《品种的选择》这一章，再回去写基金的购买方法。不过为了方便查询，现在决定先把基金写透，再写其他品种。今天就来说说怎么买基金吧。 　　

　　

　　之前提到过，购买基金有一次性购买和定投购买。从这里可以看出，基金定投只是一种购买方式，而不是基金品种。所以，不要把基金定投当品种来操作。真正赚钱的核心是品种，而不是购买方式。 　　

　　

　　什么样的基金适合定投？市场上的基金种类繁多，根据投资对象的不同可以分为货币基金、债券基金、混合型基金、指数基金和股票基金。那么，这么多种类的基金适合定投吗？其实指数基金更适合定投。当然其他类型的基金也可以定投，但是难度大，不适合小白操作，这里就不说了。接下来，我们先来了解一下什么是指数基金。 　　

　　

　　指数基金:它是一种以特定指数(如沪深300指数、白酒指数、国企改革指数等)为标的的基金产品。)为目标指数，以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股来构建投资组合，跟踪目标指数的表现。 　　

　　

　　从定义中可以看出，指数基金就是选取一组股票，即一篮子股票，通过加权平均其价格。我们经常听到的宽基指数和窄基指数，是根据基金选择对应的标的指数来区分的。 　　

　　

　　宽基指数:的成份股涵盖范围很广，包括不同行业和不同类型的股票。包含成份股数量多，单只股票权重低，投资目标更广泛。对应的标的指数有：沪深300指数、中证500指数等。这类指数可以避免单一行业的“黑天鹅”事件，风险相对较小。 　　

　　

　　窄基指数:集中投资识别的策略、风格、行业、主题的相关指数都有鲜明的风格，你可以通过名称来辨别成份股属于哪个行业或主题。因此，其可选范围相对较小，受行业或主题影响较大，对于宽基来说风险相对较高。 　　

　　

　　那么我们定投的时候，是不是选择宽基比较好呢？还是基数窄？我的建议是根据自己的择时能力来选择。从宽基和窄基的定义可以看出，窄基对行业基本面、政策热点、行业发展周期的研究能力要求更高。所以对于白人或者想省力的朋友来说，选择宽底可能更合适；当你有了一定的研究能力，那就选择窄基础的定投。 　　

　　

　　如何规划定投的期限和金额？可能有些朋友不知道什么是定投，这里简单说一下。基金定投是购买有固定期限的标的基金。也就是说，在系统中设置购买的时间和金额，后续系统会按照你设置的时间和金额购买基金。比如你设置每月10号买1000元一只基金，系统会在每月10号买1000元一只基金。从定义中可以看出，基金定投的两大要素是期限(时间)和金额，那么如何才能合理规划呢？ 　　

　　

　　数据显示，长期来看，周定投和月定投的最终收益率相差不大。由于篇幅限制，数据就不展示了，网上有很多回测数据；或者去基金定投收益计算器_理财计算器_数据中心_东方财富网模拟定投收益。这里要提一下：没有必要每天定投，即使炒股也需要喘息，何况是基金定投？ 　　

　　

　　在说定投金额之前，我们先来看一张图： 　　

　　

　　基金定投操作界面示意图 　　

　　

　　从图中可以看出，有两种结束定投的方式：日期到期和总额到期.那么每期投入多少钱与你选择的结束定投的方式有关。让我们结合起来看一下 　　

　　

　　在第一章中，我告诉你，在投资之前，你要知道你有多少钱可以用来投资，同时，你也要知道这部分钱可以闲置多久。然后，对应的是基金定投，即总额到期，日期到期。这里有一个例子来看看如何设置它： 　　

　　

　　日期到期:以今天为例。如果3年内不使用，可以将有效期设置为2024年10月5日。按每月定投计算，每月可用于投资的资金为1500元，3年36个月，总额为54000元。总额到期:假设你现在有10万元资本可以投资。如果每月投资1500元，需要投资67个月，也就是5年零7个月。但是这样的设定真的合适吗？其实从案例中可以看出一个共同的弊端。定投到期不盈利怎么办？这包括定期检查头寸状况和修改定投策略。所以基金定投并不像网上鼓吹的“懒”投资。如果市场单边下跌，“偷懒”的定投会延长投资周期。那么我们如何加入动态管理呢？ 　　

　　

　　前面说过，指数型基金适合定投，因为无论是宽基还是窄基基金的走势都比较平稳，没有混合型和股票型基金那么多数据需要分析，也有相应的标的指数可以参考。所以可以参考标的指数的走势来调整定投策略，或者根据以上案例来看如何修改： 　　

　　

　　日期到期:如前所述，每月可投资基金为1500元，3年内不会动用。然后在投资前和中期，如果近期标的指数持续上涨，我们每个月都会进行定投。 　　

可以设定为1200元、1000元、800 元，这样逐步减少；若在投资后期遇到标的指数急速上涨，那么可以考虑终止定投计划，等待获利止盈。同样的，在刚开始定投基金时遇到标的指数下跌，那么每月定投资金可逐次增加。总额到期：动态管理与“日期到期”相似，就不再做叙述了。总结来说，就是越跌越加大买入，越涨越减少买入。周定投就不做展开讲述了，简单理解就是把月定投的资金分摊到每周购买。

　　

定投时需要注意的小贴士定投尽量避开月初时段。全年月初有两个固定假期：五一、十一，在假期期间基金、股票投资都是暂停的，需要假期后第一天才扣款。而假期后上涨概率大于下跌概率，比如通过十年内十一前后的过往数据测来看，长假后上涨概率是70%，基金净值是根据当天收盘点位来计算的，这样看来，不划算。定投时间长短看品种行情。注意哦这里说的是时间长短，并不是定投周期的选择。从动态管控可以看出来，定投加码跟标的指数的周期性是有关联的。如果刚开始定投就遇到标的指数急速上涨，那就要考虑是不是操作方式错了，是否当下选择一次性购买更合理。从这里也能看出来，定投的时间往往要久一些，因为定投的目的是为了摊薄筹码成本。设定盈利目标。其实这点不光光在定投操作上需要注意，所有的投资上都需要注意这点，因为有的时候就是“贪”念造成了亏损。所以在定投时，要设立盈利目标，当收益达到设定目标时果断变现。虽然这样可能没法获得最高的收益，但试问又有多少人能卖在“山尖”上呢？最后再提醒下大家，定投只是操作基金的方法，并不是投资盈利的核心，而盈利的真正核心是优质品种的选择。下个章节会带大家了解，如何挑选基金。

　　

老规矩，还是用一张脑图来梳理下本章的内容：

　　

　　

以上内容仅为个人观点供参考，不作为投资建议。（杨旖，申万宏源投资顾问，投顾执业证书编号：S1180615100009。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见，仅供参考不构成投资建议，所涉及的标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任，投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。）#投资理财##申万宏源证券云投教##基金那点事儿##基金投资课堂##A股#