国民技术300077大概率星辰大海，短期涨幅只是有点大。我也在关注中炬高新的涨幅。但是，由于一些信息没有完全披露，许多问题需要进一步研究。我整理了几点如下： 　　

　　1.比目前股本增加30%股本，杠杆10倍利润51亿元，营收204亿元，洋溪美味将拥有300万吨产能。这个项目可行性如何？很明显，从架势来看，这是下一盘大棋，这个产能和利润完全是在和海天角力。 　　

　　2.阳西项目详细规划方案，包括某一年度的竣工达产进度、投资资金、收益、产能及销量、投资回收期、内部收益率等，与伊利的定增报表相同。 　　

　　3.本项目用地审批及进展情况。 　　

　　4.如果一切可行，消费市场能否如预期消化掉300万吨以上的产能，即销售情况的可行性分析？ 　　

　　5.大股东中山润天资金来源及认购能力披露，其质押率近80%。信用状况如何？ 　　

　　6.房地产业务处置需要交代清楚，是否存在政策障碍，价值数百亿的1600多亩土地如何处理。 　　

　　7.至于考虑中的不通过风险，方案二股东反对。目前董事会表决结果为3票同意，1票反对，0票弃权，3票撤回，已通过。 　　

　　(问题应该不大，姚心里应该有底) 　　

　　8.相对较高的回购和底部增发对中小投资者利益的损害分析。 　　

　　9.如果项目进展正常，但实际销售情况不达预期，是否有优势？其实只要30%以上的利润增长就好，有望是10倍的利润。有好的游戏吗？ 　　

　　10.项目背后，无论是用国有资产同时解决股权投票的问题，包括回购注销和低水平发行，都能达到这个目的，尤其是在资金匮乏的情况下，部分监管人员投了反对票。这涉及1600亩土地的处置。 　　

　　10.定增通过后的展望：姚进一步巩固控股权25%42%，国资继续靠边站，个人偏爱这个。 　　

　　如果房地产业务处理得当，下一步就是更名为“楚邦”，之前因为两个股东的不情愿而搁置，但中炬的业务早已名存实亡。 　　

　　有趣的是，从市场的反应来看，资本市场似乎对姚的预期涨幅不太乐观或持谨慎怀疑态度。 　　

　　从定投的入场价格来看，姚显然认为这个位置被低估了。从定性的角度来看，控股股东拿出79亿资本，按照占17%的股权来看(股本增加30%)。假设按照270亿计算，可以换来46亿股权价值，亏损42%。也就是说，从静态价值来看，这笔钱一进来就是干亏。姚不会没有算过这笔账，那么这样一来，两种可能性都延伸出来了： 　　

　　1.姚认为价格被低估，他对未来收益增加持乐观态度。这算是管理层的乐观，他用大量真金白银下注。上次介入成本30多元，算第n次加仓。 　　

　　(注意大股东的乐观仅代表其对公司未来的看法，不能作为我们买入的依据) 　　

　　2.增加控股权后还有其他好处，比如内部资产处置。 　　

　　上述部分问题也是证监会问询函的问题。中炬也会在几天内做出公告回复，然后再进行整理。