期货交易已有近200年的历史，因其价格发现和风险转移而得到市场的认可。发展迅速，上市品种越来越多，覆盖面越来越广。其中，套期保值交易为企业稳定健康发展提供了管理价格波动风险的工具，深受市场欢迎。那么，各交易所对套期保值有什么规定，如何申请套期保值额度，交易软件如何设置套期保值政策呢？且听边肖为你一一解释。 　　

　　

　　1.套期保值分类交易所根据合约月份的不同将套期保值分为一般月份套期保值和交割月份（临近交割月份）套期保值，不同的交易所有不同的名称和月份划分。 　　

　　

　　套期保值按买卖方向.可分为买入套期保值交易和卖出套期保值交易 　　

　　

　　买入套期保值交易是指在期货合约买入方向、看涨期权合约买入方向和看跌期权合约卖出方向建立套期保值头寸。 　　

　　

　　卖出套期保值交易是指在期货合约卖出方向、看涨期权合约卖出方向和看跌期权合约买入方向建立套期保值头寸。 　　

　　

　　2.套期保值额度：一般月套期保值额度和接近上期所、能源中心、大商所、郑商所交割月/交割月的套期保值额度均由按照单个合约分别,申请，其中一般月套期保值额度可一次申请多个合约的头寸。 　　

　　

　　产品额度和临近交割月份合约额度.的套期保值额度分为股指期货和国债期货根据同品种同方向.申请产品额度如果国债期货合约需要在临近交割月的合约上进行套期保值，则需要单独申请临近交割月的合约额度。 　　

　　

　　上期所和能源中心套期保值采用审批制，大商所套期保值采用资格认定和额度管理制；郑商所和CICC实行套期保值额度管理制度。 　　

　　

　　有套期保值需求的投资者需要向期货公司提交相应的材料，由期货公司向交易所申请套期保值额度。温馨提示：大商所需要先提交资格认定材料，资格认定成功才能申请套期保值额度。 　　

　　

　　目前各交易所可以在额度,期货公司之间套期保值通用但是套期保值持仓合并计算不得超过已申请获批的套期保值额度.简单来说，你在其他期货公司申请的套期保值额度也可以在我公司下单套期保值，同一客户在几家期货公司套期保值头寸的合计计算不得超过你已经批准的套期保值额度的总额。 　　

　　

　　3.套期保值申请材料郑州商品交易所 　　

　　

　　大连商品交易所 　　

　　

　　上海期货交易所 　　

　　

　　上海国际能源交易中心 　　

　　

　　中国金融期货交易所 　　

　　

　　4.如何对冲？投资者获得套期保值额度后，可以通过我公司提供的电脑软件选择套期保值属性，然后下单进行套期保值，具体如下： 　　

　　

　　博易云交易软件 　　

　　

　　在闪电手、三剑、传统下盘选择合约，选择属性为“套期保值”后，可以下套期保值单，如图： 　　

　　

　　博易云交易版 　　

　　

　　文华Wh6软件 　　

　　

　　在传统下盘选择合同，选择属性为“套期保值”后，可以下套期保值单，如图： 　　

　　

　　文华wh6 　　

　　

　　快期V2软件 　　

　　

　　在“标准”下的单板中选择合同，然后选择“套期保值”作为属性，就可以下套期保值单，如图： 　　

　　

　　图片来源：V2快速发行 　　

　　

　　快期 　　

V3软件

　　

在标准下单板中选中合约后将属性选择为“保值”后即可下套期保值单，如图所示：

　　

快期V3

　　

易盛极星9.3软件

　　

在易盛左下角点击通用下单，选择“参数设置”-“选项设置”，将“投机保值（内）”设置为“保值”，在下单板中下单即可下套期保值单。

　　

易盛极星9.3

　　

套期保值持仓除了通过交易软件下套期保值单获得，大商所、郑商所支持对历史投机持仓确认的方式建立套期保值持仓。投资者如有对历史投机持仓转化为套保持仓的需求，可在每个交易日下午14点之前拨打我公司客服热线400-8877-780申请。

　　

5.套期保值注意事项1、中金所国债期货合约、郑商所合约没有申请临近交割月份套期保值额度，则对应合约在进入交割月份后其套期保值额度应0。

　　

2、中金所产品额度自审核通过日的下一交易日起十二个月内有效，如品种还需要使用套期保值额度应提前10个交易日准备材料向交易所申请额度。

　　

3、上期所、能源中心合约没有申请临近交割月份套期保值额度，进入交割月份将参照已获一般月份套期保值交易头寸和该品种限仓制度规定额度中的较低标准执行，并按此标准转化为临近交割月份套期保值交易头寸。

　　

4、大商所合约没有申请交割月份套期保值额度，一般月份套期保值持仓进入交割月份时，交易所将按其一般月份套期保值持仓数量与该品种交割月份投机持仓限额中的较低标准，转化为交割月份套期保值持仓增加额度，焦炭、焦煤、纤维板、胶合板、鸡蛋、乙二醇、粳米、苯乙烯、液化石油气品种除外，具体如表：

　　

大商所

　　

5、在进入临近交割月份后，通过申请获得临近交割月份套期保值额度（交易头寸）的，将按获批的临近交割月份套期保值额度（交易头寸）执行。

　　

6、持有能源中心、上期所、中金所、郑商所的套期保值持仓超过获批（或者设定的额度标准）套期保值额度（持仓）的，应当在下一交易日第一节交易结束前自行调整；逾期未进行调整或者调整后仍不符合要求的，交易所可以采取强行平仓措施。

　　

7、持有大商所的套期保值持仓与投机持仓合计超过交易所规定标准的，应当在下一交易日第二节交易结束前自行调整；逾期未进行调整或调整后仍不符合要求的，交易所可以强行平仓。

　　

8、在市场发生风险时，为化解市场风险，交易所根据有关规定实施减仓时，按照先投机后套期保值的顺序进行减仓。

　　

9、上期所相关品种套期保值持仓临近交割期，需将持仓参照投机持仓整倍数要求调整为符合要求的数量，具体要求如表：

　　

上期所

　　

10、上期所、大商所、郑商所期权行权时，期权套期保值持仓转化为相应的期货套期保值持仓。

　　

　　

期市有风险 入市需谨慎 来源 | 中信建投期货客户服务部