今天顺周期板块表现强劲，煤炭、燃料、有色等。所有板块涨幅居前，但个股仍有差异。CICC (601995)午后爆板，随后继续下跌，有资金出逃迹象。无独有偶，有机硅龙头新安股份(600596)早盘拉板，临近收盘，打开涨停，直线跳水，大资金持续抛售。
周末，各大券商发布周策略。综上所述，十大券商中有超过七家在周策略中看好顺周期或金融板块。CICC、新安股份的爆仓似乎说明，对于顺周期板块，资金面存在分歧，顺周期板块存在分化风险。
方正证券认为顺周期板块的爆发主要受两方面原因共同催化
1.新冠肺炎疫苗继续取得重大进展，为推动全球经济复苏发挥了作用。辉瑞和Moderna相继推出有效率超过90%的mRNA疫苗，预计明年一季度欧美高危易感人群将接种。
其次，大宗商品价格持续上涨，尤其是铜和原油等国际定价的大宗商品。上周五伦铜涨幅超过2%，接近2018年高点。自11月以来，石油分销已上涨近19%，接近年内高点。大宗商品价格直接映射到有色金属等强周期性行业。
目前的顺周期风格有望继续加强，但存在分化风险。综合景气度和估值水平考虑，顺周期板块的三个子行业仍值得关注。
一、强周期的有色
受益于全球定价，大宗商品价格上行，供需格局进一步改善，龙头公司量价齐升。
二、交运
海外经济复苏空间很大。疫苗出现后，全球导航修复。
三、大金融
从历次金融大上涨的背景来看，都发生在经济预期明显改善或流动性大幅宽松的时期。岁末年初，金融市场经常切换。
