2020年受新冠肺炎疫情影响，外汇市场波动明显。半年前，在“流动性为王/现金为王”的大规模危机模式下，全球开始了一场疯狂的对抗美元短缺的战斗。跨品种、跨市场、跨资产的暴跌一片混乱，外汇市场也不例外。 　　

　　

　　与第一季度的活跃相比，第二季度外汇市场的成交量大幅下降。期货和期权的交易额为1020亿美元。零利率、内政部和整个市场的去杠杆化共同抑制了经济活动。此外，第二季度整体货币波动相当小，但期权交易员似乎对未来波动的前景感到担忧。到2020年6月底，许多货币期权的隐含波动率比新冠肺炎流行之前高出约三分之一。 　　

　　

　　随着年底的临近，美元指数持续下跌，也对外汇市场产生了不同的影响。在主要货币对中，各国第二季度的财政和货币政策非常相似。如果有空间，大多数央行会将利率降至零，并扩大资产负债表。财政政策还增加了公共支出和赤字，以抵消社会孤立的影响。 　　

　　

　　年末外汇市场充满不确定性。交易者可以利用正确的外汇期权策略抓住这些机会，同时控制风险。与即期外汇头寸不同的是，外汇期权策略是多维度的，允许我们利用当前的期权市场定价来表达适合我们观点和风险承受能力的策略。 　　

　　

　　我们将为大家介绍外汇期权概念、交易原则、特点和要素、四种外汇期权交易策略，来更好的了解相关投资知识。 　　

　　

　　外汇期权是什么？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　外汇期权交易是指希望从未来汇率波动中获利的外汇交易。外汇投机可以通过即期外汇交易进行，但大多数是通过远期外汇交易进行，因为这样投机者不必持有大量现金，只需缴纳少量保证金即可进行大量投机。 　　

　　

　　外汇期权交易原则 　　

　　

　　第一，趋势是朋友也是敌人。因为趋势稳定，我们很容易放松警惕。所以一定要牢记，趋势运行的时间越长，就越接近趋势被打破的时间。 　　

　　

　　第二，听到消息就买(卖)，消息确定就卖(买)。不要追求新闻的真实，而是要在新闻引起的波动方向上果断行动。好消息是买来的，坏消息是扔出来的。消息一旦明确，不管是真消息还是假消息，都是反过来有利可图的。不要勉强满足于确认是真消息，因为消息被确认的时候，就是行情反转的时候。 　　

　　

　　第三，买涨不买跌，卖跌不卖涨。分析师说，在趋势上涨的时候，可能只有一个错误，就是在最高价买入。趋势下跌时，在最低点买入才是对的，但可能你的资金在之前的操作中已经用完了。 　　

　　

　　第四，“金字塔”过重。当货币汇率上涨时，要遵循“每次上涨的数量都小于最后一次”的原则，因为价格越高，逼近上涨峰值的可能性越大，危险性也越大。 　　

　　

　　第五，亏损的时候不要加码。在买入或卖出一种货币后，当市场突然反方向运行时，有人会加价再做，这是非常危险的。如果汇率永不回头，结果无疑是恶性亏损。 　　

　　

　　第六，游戏突破时建仓。如果市场是多头牛皮，突破市场时建立的仓位更有可能盈利。 　　

　　

　　第七，不要盲目追求整数分。本来可以平摊收钱，但是因为当初的目标，在等待中错过了最好的价格，错过了机会。 　　

　　

　　第八，不参与不确定的市场活动。当你觉得外汇市场的走势不够明朗，自己缺乏信心的时候，还是不要入市为宜，否则很容易做出错误的判断。 　　

　　

　　外汇期权交易特点 　　

　　

　　 　　

　　

　　1.外汇期权的买方支付的期权交易费是无法收回的，无论是履行外汇交易的合同还是放弃外汇交易的合同。 　　

　　

　　2.外汇期权交易的约定汇率以美元为单位。 　　

　　

　　3.外汇期权交易一般采用设计好的合约。 　　

　　

　　4.外汇期权交易买卖双方的权利义务是不对等的，即期权的买方有选择权，期权的卖方承担被选择权，不能拒绝接受。 　　

　　

　　5.外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的。对买家来说 　　

　　

　　一般来说，对于一笔完整的外汇期权交易，一般需要指定以下十项3360 　　

　　

　　外汇期权交易的要素有哪些确定交易方向，明确支付方式。 　　

易双方的关系，哪一方是买方，哪一方是卖方要弄清楚。

　　

　　

2、买权或卖权。明确期权履约内容是哪种货币的买权和哪种货币的卖权。

　　

　　

3、美式或是欧式。不同的履约方式价格可能不同。

　　

　　

4、金倾。期权交易的金倾，即期权载体外汇买卖的金额。

　　

　　

5、执行价格。也称履约价格，期权交易双方约定的期权到期日或期满前双方交易外汇时所采用的汇率。只有当期权买方要求执行期权时，双方才会据此汇率进行实际的资金收付。

　　

　　

6、期权费。也称权利金、保险金，按期权的交易金倾来计算。作为期权的价格，期权费由买方在期权交易时支付给卖方，作为买方获得权利的代价。在交易实务中，期权费的报价通常采用买入价(Bid Price)和卖出价(Offer Price)双边价的形式。

　　

　　

7、成交日(Dealing Date, Contract Date)。即交易日、订约日，是交易双方成交期权交易，确定期权有关内容的日期。

　　

　　

8、期权费支付日(Premium Pay Date)。在一般情况下，期权的买方须在期权成交日后的第二个银行工作日将期权费支付给卖方，与即期外汇买卖的起息日相同。

　　

　　

9、到期日(Expiry Date)。期权有效期限的到期日，是期权买方决定是否要求履约的最后期限，买方作出要求履约的决定必须在到期日的截止时间(Cut Off rum)之前。如果超过这一时限，买方未通知卖方要求履约，即表明买方已放弃这一权利。

　　

　　

10、交割日(Delivery Date)。如果买方在到期日要求履约，买卖双方进行的外汇买卖按即期交易的方式，在到期日后的第二个银行工作日进行资金收付。

　　

　　

外汇期权交易的四种策略

　　

　　

根据不同的交易方向和不同的交易内容，把标准外汇期权交易策略分成四种：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。

　　

　　

这四种交易策略分别应用在不同的市场格局，各自的交易风险和收益自然也不相同。

　　

　　

1、买入看涨期权
买入看涨期权也称为多头看涨期权，是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格购买一定数量外汇现货的权利。当投资者预测市场价格将会上升时，可以选择此种交易策略。假如市场变化果真如其所愿，那么投资者的收益很可能是无限的;假如市场价格不升反降，投资者也不用担心，可以放弃手中的权利，最多只是损失其所支付的期权费;假如市场价格等于协定价格与期权费之和，此时投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。

2、卖出看涨期权
卖出看涨期权又称为多头看涨期权，是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后，必须无条件履行以协定价格卖出一定数量外汇现货的义务。当投资者预测市场价格将会下降时，可以选择此种交易策略。假如市场价格下降，投资者的收益就是收取的期权费;假如市场价格不降反升，投资者面临的很可能是无限的亏损;假如市场价格等于协定价格与期权费之和，此时投资者处于盈亏平衡点，正好不赔不赚。

3、买入看跌期权
买入看跌期权也叫多头看跌期权，是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格出售一定数量外汇的权利。当投资者预测市场价格将下跌时，他会选择此种交易策略。假如市场价格真的下降，投资者的收益可能趋于无限;假如市场价格不升反降，投资者的损失最多只是其所支付的期权费;假如市场价格等于协定价格与期权费之差时，此时投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。

4、卖出看跌期权
卖出看涨期权又被称为多头看涨期权，是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后，必须无条件履行以协定价格买进一定数量FTC外汇现货的义务。当投资者预测市场价格将会上升时，可以选择此种交易策略。假如市场价格上升，投资者的收益就是收取的期权费;假如市场价格不升反降，投资者面临的很可能是无限的亏损;假如市场价格等于协定价格与期权费之差，则投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。