智能财经APP了解到，中银证券发布研报称，维持宁波银行(002142)的“买入”评级。SZ)，并将2021/2022年EPS上调至3.02/3.57元(原为2.98/3.51元)。目前股价市净率为1.82x/1.58x，继续看好公司的配置价值。
中银证券主要观点如下：
宁波银行二季度业绩优异，收入增速有望领跑上市银行，持续增长。该行认为，公司的市场化基因、机制灵活、管理稳健、自我成长、基本面优秀得到了市场的认可，这是市场给予宁波银行估值溢价的重要因素。
营收增速提升，业绩表现亮眼
宁波银行上半年收入同比增长25.2%，增速有望位居上市银行前列。与第一季度(21.8%)相比，收入增速进一步提高3.4个百分点，带动净利润实现21.4%的同比增长。公司二季度规模保持快速增长(同比增长21.4%)，上半年利息净收入同比增长21.9%，业绩依然亮眼；手续费净额同比下降0.7%，预计受代理业务拖累。上半年收入增速进一步提高主要得益于其他非利息收入，投资收入同比增速(44%)高于一季度(-21%)。
息差同比走阔，源自负债端成本改善
宁波银行上半年息差2.33%，同比上升8BP，好于2020年(2.3%)，主要得益于公司通过优化负债结构、加强定价管理，负债端成本改善(同比下降12BP)。息差方面，第二季度净息差较第一季度(2.55%)收窄。该行认为，原因包括存款表现的季节性因素、贷款结构中票据占比上升、经济不确定性增加背景下公司资产投资的风险偏好等。
资产质量持续优异，拨备覆盖率领先
宁波银行二季度末不良率为0.79%，维持上市银行低水平；拨备覆盖率(510%)环比上升2个百分点，贷拨比环比上升1BP至4.02%。按照我行期初和期末口径计算，二季度公司不良贷款年化生成率为0.29%，环比下降36BP。该行认为，公司稳定的资产质量表现一方面得益于区位经济、优质资源和良好信用环境的优势，另一方面得益于市场化的治理和严格的风险控制机制。
风险提示：'s资产质量恶化超出预期，监管控制超出预期。
