关于房产、股票、股权等质押融资的套现，我们已经听说了很多。然而，大多数人对寿险保单套现知之甚少。
在当今社会，寿险保单是为现代小家庭结构筑造起财富的安全网.虽然其功能不可替代，但在很多人的印象中，寿险保单是相对刚性的资产。除非发生死亡等严重的事情，否则只能一直躺在那里。
然而，一份寿险保单，对应的是保险公司投资的一篮子资产的一部分.人寿保单可以像房地产、股票和其他资产一样套现。因为即使是寿险保单，也是有身故赔偿保障的，套现的方式比我们的共同资产更丰富。
在不改变保单结构的基础上，常见的保单套现方式有：保单贷款、保费融资、保单反向抵押、保单贴现等。本期节目，我们将介绍前三种，比较常见。
保单贷款 保费融资
保单贷款和保费融资在性质和操作上是相似的，所以让我们一起来谈谈它们。
在这两种方式中，寿险保单被用作抵押品，贷款额度以保单的现金价值作为计算基础从金融机构贷出一笔现金。
不同的是，保单贷款来自保单所在的保险公司，而保费融资来自外部的银行.
保险公司通常财务状况良好，信用评级高。很有可能寿险保单的现金价值会100%兑现。因此，无论是政策性贷款还是溢价融资，通常都是可以贷到保单现金价值的90%左右.相比之下，房地产只能贷到市值的50%到70%。股票的抵押价值，取决于公司的财务稳定性，通常可以贷款到市值的20%到70%。
比如这份保单的首日退保价值是80万美元，现金价值也是80万美元。如果抵押给保险公司或银行，贷款金额约为72万美元。
在香港，按揭保险公司贷款的利率在7%-8%之间，而如果将保单抵押给银行，贷款的利率通常在1.5%-3%之间。很显然，银行的利率要低得多，所以如果有必要，我们可以直接向银行贷款。为什么我们需要保险公司？
银行的利率虽然低，但是有一定的门槛。通常，在银行愿意做这项业务之前，贷款额必须从100万港币开始。最近银行钱多，有的银行低至50万港币也愿意办理。相反，保险公司没有最低贷款限额。
从保险公司获得保单贷款的另一个好处是，在随借随还,贷款将在本金和累计利息还清后终止。而且利息直接累积在保单上，还款时可以一次性返还，不需要额外花钱定期支付利息。
将保单抵押给银行进行保费融资，银行一般会要求每月偿还利息。如果不能按时还款，银行可以冻结保单。而且银行会有罚息期，一般是一两年。如果在罚息期内提前还款，需要额外的手续费。
因此，如果在短期周转,使用抵押贷款保单兑现，保单贷款将比保费融资更加灵活。如果套现的目的是做投资，需要比较长时间才偿还，溢价融资会比较合适。
理论上，贷款和保费融资都需要保单生效后的现金价值才可以借款。但由于保险公司的信用等级相对较高，银行允许保单申请和贷款申请同时进行，成为借钱杠杆买保险.的惯例
例如，对于上述保单，一次性总付保费为100万美元，首日退保价值为80万美元。理论上客户需要先支付100万美元，保单生效后再向银行申请放款首日退保价值的90%，即72万美元。然而，在实际操作中，银行允许客户在申请保单并获得保险公司批准后，直接从贷款中支付72万美元给保险公司。客户只需要支付28万美元就可以购买一份100万美元的保单。
单。
假使保单的分红是5.5%，银行的利息是2%的话，客户每年的分红是5.5万，利息是2万，净收益是3.5万，而实际支付的本金是28万，实际的净回报率由原来的5.5%提升到12.5%。这就用到了银行低成本的资金来赚息差。
保单逆按揭
一般来说，保单贷款和保费融资没有固定的目的，从保单套现出来资金通常用于周转或者再投资。然而，第三种套现的方法保单逆按揭是一种有特殊目的操作，用于将寿险保单转换成可持续的养老金。
按揭是指以房地产等资产作为抵押物获得银行贷款、借款人依照合同定期偿还贷款本息的一种操作。我们最为熟悉的就是按揭购房贷款。在按揭贷款没有清还之前，借款人只具备有抵押物的使用权，当借款全部清还贷款之后，银行才会将抵押物的拥有权归还给借款人。
逆按揭是指借款人将已经供完的房地产或者其他有价证券抵押给银行，获得银行的定期金钱派发。这些派发的金钱就会变成借款人的贷款，并一直累积。但是，在整个逆按揭的过程中，借款人可以尽情的享用现金的收益，而无需缴纳这笔贷款的利息。逐渐增加的贷款额度及利息会随着时间的推移以复利的方式滚存到逆按揭到期。当借款人身故的时候，逆按揭到期，银行就会将抵押的资产变卖来偿还借款人生前累积的债务。如果偿还之后仍有结余，银行会将剩余的款项给借款人的遗产继承人。
逆按揭最早起源于荷兰，随后在欧美地区迅速发展。一些拥有房产，但现金流不太充裕的老人，如果不介意自己的房子不传承给后人，就可以用这种方式来补偿自己的养老金，提升退休后的生活质量。对于发达国家来说，人口老龄化是一个非常严重的问题。而房产逆按揭不失为一种应对长寿风险，提升老年人生活质量的好方法。
保单逆按揭也是一种逆按揭的操作，只不过抵押给银行的是寿险保单。和保单贷款以及保费融资不同的是，保单逆按揭贷款的额度不是以保单现金价值作为计算基础，而是以寿险保单的身故赔偿额作为计算基础。
例如一位65岁的借款人老王，拥有一份已经供完的寿险保单，保额为200万。如果老王选择做保单逆按揭，并选择按照定息计划领取养老金到终老的话，每个月可以拿到3,157块。这个例子是根据香港一家知名保险公司的一份寿险保单来计算的，实际的年金金额会因应不同寿险保单而有所不同。
保单逆按揭可以让借款人在不丧失保单拥有权和保单价值增长的前提下，提前获得长期稳定的养老年金。借款人在生的时候，借款人或者遗产继承人有权优先偿还贷款，赎回保单。如果不选择赎回的话，一旦借款人身故，保单的拥有权就归银行，由银行处置。
结语
寿险保单通常被认为是“死”的资产，死的意思是指流动性不高，很难变现。相信通过我这期内容的介绍，你会对保单套现的三种常用方法有了更好的理解。
关于这三种方式的差异，我制作了一个表格进行多维度的对比，有兴趣的观众、听众，可以打开我文稿中的对比表格进一步研究。
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