随着“中央一号文件”的重磅发布，很多投资者开始关注每年上演的主题投资机会。 　　

　　

　　多位基金经理表示，中央“一号文件”以保障国家粮食安全为核心主线，再次确认了对种植业产业链政策支持的连续性和力度，水产养殖、农机装备、基建等板块可能不同程度受益。 　　

　　

　　中央一号文件重磅发布 　　

　　

　　公募早已提前布局 　　

　　

　　2月22日《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，这是21世纪以来指导三农工作的第19个中央一号文件。 　　

　　

　　受此消息影响，华夏饲料豆粕ETF单日上涨4.26%。今年以来，ETF累计上涨23.01%，领涨全市场。 　　

　　

　　从以往的市场表现来看，“一号文件”的出台有助于农业板块的表现。Wind数据显示，2004年至2020年17年，1号文颁布后的20个交易日中，申万农林牧渔板块16年实现累计正收益，仅2018年微跌0.19%，涨幅高达94%(16/17)；2017年农林牧渔板块平均涨幅达到9.2%，同期上证综指上涨2.8%，跑赢大盘6.4个百分点。 　　

　　

　　对于农业板块，公募基金已经提前布局，去年下半年开始增持部分龙头公司。Wind数据显示，截至2021年底，公募基金持有的农林牧渔板块总市值约为400亿元，较去年三季度末的288亿元大幅增长约40%；相比2020年底的225亿元，翻了近一倍。持仓市值的增加主要是因为持仓数量的增加和板块市值的扩大。2021年末，公募基金持有农林牧渔17.3亿股，较三季度净增6.5亿股。市值方面，去年四季度，中信农林牧渔板块整体涨幅超过10%。 　　

　　

　　农林牧渔板块的股票方面，2021年四季度公募基金排名前十的股票分别是海大集团、牧原股份、石闻、大北农、隆平高科、登海种业、泉银高科、天康生物、生物股份、圣农发展。其中，温氏股份是公募基金增持力度最大的股票。 　　

　　

　　目前以“农”为名成立三年的基金有7只。从近三年的回报来看，国泰农业和工银瑞士瑞信银行农业行业的回报翻倍，银华农业行业A和嘉实农业行业近三年的回报在95%左右。 　　

　　

　　政策红利继续可期 　　

　　

　　关注养殖、农机装备和基础设施等板块 　　

　　

　　2022年，中央一号文件落地。中央一号文件透露了哪些重要信息？对农业板块有什么几何影响？有哪些值得关注的投资机会？ 　　

　　

　　前海沪港深农业主题精选基金经理刘虹表示，2022年中央一号文件的核心目的是稳定主粮供给，全面实施种业振兴，支持生猪生产，加快牛羊产业扩张，提升渔业发展质量。它几乎涵盖了农业领域的所有方面，有助于在政策层面给予农业更大的支持，有助于农业产业的健康发展。从投资的角度来看，农业整体有望有较大的投资机会。畜禽养殖方面，去年下半年生猪价格下跌，全行业亏损严重。预计今年上半年产能出清，从而迎来今年下半年的价格上涨，相关上市公司业绩有望反转。同时，对规模养殖企业的政策支持还是比较到位的，无论是从 　　

　　

　　一是文件高度重视保证耕地面积，优先保证粮食生产，有利于持续提振玉米、水稻等作物需求。种子技术攻关、保护知识产权、全面实施种业振兴的政策更加明确，包括推进生物育种产业化、优质品种研发等。有利于将种业发展的核心动能切换到研发上；创新升级，受益于生物育种企业和种业龙头的可持续研发；d创新能力。 　　

　　

　　其次，在粮食价格方面，要求提价稳补贴，有利于增强农民对优质玉米、水稻种子的需求和溢价能力。粮食价格的上涨也将直接利好粮食种植企业的业绩提升。 　　

　　

　　第三，明确大力实施大豆和油脂产能提升工程。近两年来，国内植物油行业一直受困于原料价格的上行。预计未来两年石油面积将大幅增加，对外依存度较高的局面将逐步改善，石油相关行业将主要受益。 　　

　　

　　第四，保障“菜篮子”产品供应，稳定生猪生产长期支持政策。文件中提到大力推进南方蔬菜北运，同时要求再次将非洲猪瘟纳入重点防控范围，对蔬菜供应行业和生猪产业链的持续健康发展产生积极影响。 　　

　　

　　五是农机装备要求提升技术研究，推进智慧农业发展，继续实施农机购置补贴。预计2010年的产量和研发成本将会下降。相关设备制造企业的研发将得到进一步支持。 　　

　　

　　第六，在基础设施方面，旧基础设施的核心是指农村防洪和危桥改造，重要的是水利和公路基础。 　　

设施的建设有望加码；新基建对于光伏等能源类基建首次提及，对于数字乡村建设进行细化，拓展农村大数据应用场景，利好风光设备、数据中心等。

　　

德邦基金农业行业研究员刘敏认为，此次一号文件延续了今年来粮食安全和乡村振兴两大主题，提出要推进种业振兴、鼓励集约养殖、强调生猪平稳发展。农业生产的创新是最大的看点，其中种子是连续第二年成为重点板块，今年的文件内容和21年9月《全力以赴推进种业振兴》大体相同，不同点在于提出对种子资源的精准鉴定评价，推进种业国家重大创新平台建设，开展长周期研发试点。按照去年政策落地进度，今年是转基因品种审批的重要一年，最快的情况下转基因品种有望在23年前后上市。我国是农业大国而不强，所以我国种业的变革，不亚于半导体领域国产化的意义。所以，投资角度最大的机会来自于转基因产业链相关，比如种业本身可以布局性状或者种子公司，尤其是在转基因种子布局上有先发优势的企业。其次可以关注农药化肥板块，由于种子的调整，需要的农药化肥种类也发生了变化，行业会加速集中，利好优势企业。另外生猪板块有望迎来盈利的翻转，会有估值修复的机会。

　　

万家基金经理刘洋先表示，不难看出2022年中央一号文件，对种业继续保持极高的重视度，继续单独成段，并且细化了相关政策要求。此外，非种业部分，主要关注主粮供需矛盾显现、玉米供需矛盾恶化、生猪平稳产能、非瘟疫苗揭榜挂帅等，这也从侧面反映出国家对粮价上涨的容忍度提升，2022年粮食价格有望保持高景气度。总体来看，历年一号文件虽然对股价都是短期影响，但是可以窥见中长期政策方向。种业后续的政策红利继续可期，板块正在从主题性炒作走向高成长业绩兑现。

　　

本文源自中国基金报