2021年,63家寿险公司普遍收入和利润不增长,但分化明显:6家公司营收翻番,11家公司营收收缩;5家公司净利润超过100亿元,15家公司亏损。
标点研究者黄凤青
2021年,全球新冠肺炎疫情持续演变,国际环境严峻复杂。受行业监管趋严、保险代理人大量短缺等因素影响,中国寿险业发展面临巨大挑战和压力。
在这样的背景下,寿险公司交出了怎样的“答卷”?
近日,标点财经研究院联合《投资时报》对已披露2021年财务数据的寿险公司进行了统计分析。最后,63家寿险公司被纳入样本。
结果显示,2021年寿险公司收入增加不会增加利润,但分化会比较明显。有6家公司营收翻倍甚至翻倍,11家公司营收缩水;中国平安人寿、中国人寿等5家公司净利润超百亿元,合众人寿、德华安顾人寿、三峡人寿等15家公司亏损。净利润同比下降的公司有23家,占比超过1/3。
当前,高质量发展已经成为保险业的主旋律,寿险公司的转型正在持续。有分析人士表示,展望未来,建设健康中国、积极应对人口老龄化国家战略的持续深入推进,将为行业发展提供更加广阔的空间,包括寿险在内的寿险市场需求将进一步扩大。但与此同时,内外部环境的不确定性增加,人力规模驱动的传统商业模式遭遇瓶颈。短期来看,行业发展仍面临压力。
收入增速跑输GDP
近年来,国内寿险业进入转型调整期。回到2021年,虽然寿险行业总保费仍在增长,但增速落后于GDP。
据标点金融研究员统计,纳入统计的63家寿险公司2021年共实现保险业务收入2.77万亿元,同比增长5.19%。
其中,2021年保险业务收入达到千亿水平的公司有6家,依次为中国人寿、中国平安人寿、太平洋人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿。中国人寿是唯一一家保险业务收入超过5000亿元的寿险公司。相比之下,近半数公司保险业务收入不足100亿元,其中小康人寿、龙军人寿、三峡人寿、海保人寿、中韩人寿不足10亿元。
与2020年相比,11家公司保险业务收入均有不同程度的下降,其中千亿级公司有两家:中国平安人寿同比下降4%,太平洋人寿同比微降0.13%。下降幅度最大的是三峡人寿,2021年保险业务收入下降43.36%。
在投资收益等指标的“加持”下,寿险公司收入增速略高于保险业务,但也不及GDP增速。63家寿险公司2021年营业总收入3.64万亿元,同比增长6.11%。
营业收入过千亿的有8家,从高到低依次为中国人寿、中国人寿平安人寿、太平洋人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿、PICC人寿、中邮人寿。前海人寿、阳光人寿、百年人寿、建信人寿等26家公司营收在100亿元至1000亿元之间。29家公司营收在100亿元以下,其中德华安顾人寿营收
虽然寿险公司整体营收有所增长,但仍有11家公司营收同比下降,包括华贵人寿、艾欣人寿、海保人寿等。
12家公司连续亏损
受多重因素影响,2021年寿险行业利润规模出现负增长。纳入统计的63家寿险公司净利润合计2102.05亿元,同比下降9.64%。也有一些明显的变化。随着头部保险公司不断深化转型,前五大公司净利润占比78.25%,远低于2020年;2021年最高净利润500亿,2020年接近1000亿。
净利润超过100亿元
司有5家,较2020年有所减少。其中,平安人寿、中国人寿保持在500亿元以上,分别以551.21亿元、524.12亿元包揽前二。泰康人寿以228.35亿元位列第三,座次较2020年略有上升。太平洋寿险、新华人寿净利润也在百亿元以上,分别为191.61亿元、149.51亿元。
在头部企业动辄盈利百亿的同时,样本中有15家寿险公司2021年出现亏损。亏损额最大的是合众人寿,2021年净利润为-5.24亿元,这是该公司过去五年来第二次亏损。其次是德华安顾人寿,2021年净利润为-2.67亿元。
鼎诚人寿、汇丰人寿、北京人寿的亏损额也在2亿元以上,净利润依次为-2.65亿元、-2.25亿元、-2.11亿元。
此外,还有6家公司2021年净利润亏损额超过1亿元,分别为招商仁和人寿、爱心人寿、复星保德信人寿、国富人寿、和泰人寿以及中韩人寿。
综合2020年、2021年的净利润数据来看,标点财经研究员发现,有12家公司呈连续亏损态势,包括渤海人寿、德华安顾人寿、招商仁和人寿、爱心人寿、复星保德信人寿、鼎诚人寿、北京人寿、三峡人寿、中华人寿、国富人寿、和泰人寿、小康人寿。
部分公司更是持续亏损多年。如德华安顾人寿,自2013年开业至2021年尚未实现盈利,净利润累计亏损近19亿元。
20家公司增收不增利
对比2020年,纳入统计的63家寿险公司中,有23家的净利润在2021年出现缩水,占比达36.51%。
标点财经研究员注意到,有20家公司增收不增利,即2021年营业收入同比增长,但净利润却同比下降。和泰人寿、弘康人寿、鼎诚人寿、财信吉祥人寿、合众人寿等均在此列。
其中,成立于2005年1月的合众人寿,2021年保险业务收入同比增长47.58%,营业收入同比增长32.23%,增幅均相当可观。但这家老牌险企2021年净利润却由盈转亏,同比降181.78%。一个重要的原因是,该公司2021年提取保险责任准备金大幅增长逾六成。
据合众人寿偿付能力报告披露,今年一季度该公司净利润继续亏损1.30亿元。同时,核心偿付能力充足率在一季度末已降至70.81%,偿付能力风险综合评级持续为C类。
而成立于2012年的弘康人寿,过去多年持续盈利,但近两年盈利规模却连续大幅下降。2021年,该公司保险业务收入同比增长14.05%,营业收入在前一年度较小的基数上同比大增886.39%,不过净利润却同比减少92.02%。而在2020年该公司净利润已下滑81.09%,2021年净利润仅相当于2019年的1.5%左右。
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