在上一篇文章中，我们提到投资需要建立正确的市场情绪。以3月15日周二收盘价为例。大盘在3063点，3000-3200点之间。市场处于低估值状态，较大的安全边际已经确立。这个时候，我们可以采取行动，那就是：投资。 　　

　　

　　投资上证指数一般有三种方式：指数基金、指数期货、股指期权。指数是指具有特定指数(如沪深300指数、标准普尔500指数等)的基金产品。标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等。)为目标指数，并以该指数的成份股为投资对象。通过购买该指数的全部或部分成份股，构建投资组合来跟踪目标指数的表现。 　　

　　

　　指数报价是指以指数为基础资产的期货合约。 　　

　　

　　它是一种以股票指数为行权品种的期权合约。 　　

　　

　　投资指数基金是目前最适合也是最受大家欢迎的投资方式。 　　

　　

　　如何投资指数基金？ 　　

　　

　　我们从八个方面筛选和构建资金池。指数估值指数估值是投资指数的重要参考指标。市盈率是指数估值背后的参考工具，市盈率历史百分比值衡量市盈率的历史地位。 　　

　　

　　市盈率的百分位值对应不同的区间，表现出不同的估值指标。 　　

　　

　　历史市盈率平均百分比在20%以下，市场处于极低估值区间，对应上证综指3000点以下。 　　

　　

　　历史平均市盈率在20%-30%之间，市场处于低估值区间，对应上证指数在3000-3200点之间。 　　

　　

　　此时历史平均市盈率在30%-40%之间，市场处于正常估值区间，对应上证指数在3200-3400点之间。 　　

　　

　　历史平均市盈率在40%-50%之间，市场处于高估区间，对应指数在3400-3600点之间。 　　

　　

　　历史平均市盈率百分比超过50%，市场处于严重高估区间，对应3600点多一点。 　　

　　

　　也就是说，当历史平均市盈率低于30%时，可以投资上证综指。当市盈率在30%-40%之间时，市场处于正常估值区间，市场在40%以上，市场处于高估值状态。 　　

　　

　　目前跟踪上证指数的标的基金有哪些？ 　　

　　

　　一般有上证50，沪深300，中证500等等。 　　

　　

　　什么是上证50？ 　　

　　

　　选取最具代表性的50只股票组成样本股，全面反映沪市最具市场影响力的一批龙头企业的整体情况。 　　

　　

　　什么是沪深300？ 　　

　　

　　沪深300指数由沪深市场最具代表性、规模较大、流动性较好的300只证券组成，反映沪深市场上市公司证券的整体表现。 　　

　　

　　什么是中证500？ 　　

　　

　　中证指数有限公司开发的指数之一，其样本空间中的股票由剔除沪深300指数成份股后总市值最高的500只股票和总市值前300只股票组成，综合反映了中国a股市场一批中小公司的股价表现。 　　

　　

　　投资规模(指数基金的跟踪程度)什么是指数基金的跟踪程度？ 　　

　　

　　索引具有复制索引的功能。如果把指数基金比作机械表，指数基金的跟踪误差就好比机械表的精度。误差越小，指数基金的跟踪程度越准确。 　　

　　

　　指数的准确度越高，它与市场回报的匹配就越好。 　　

　　

　　指数的跟踪程度代表了基金经理的投资能力。跟踪误差越小，基金经理的投资能力越高，通常投资规模也越大。 　　

　　

　　在筛选指数基金时，指数的规模一般高于1亿元，低于1亿元的指数基金流动性较差，不能保证我们的收益。 　　

　　

　　基金成立时间一般选择成立时间5年以上的指数基金。指数基金越长，代表基金的投资周期就越长，运作也相对稳定。此外，长期的市场经验使 　　

　　

　　投资指数基金的成本一般远低于投资股票基金和混合型基金。所以投资指数基金是个不错的选择。 　　

　　

　　我们的投资基金(开放式基金)要相应支付投资费用。一般买基金包括两种费用，一种是买入或卖出时产生的费用，一种是基金的运作费用。 　　

　　

　　指数的申购和赎回费用一般合计在0.4%左右(某基金平台的数据)。申购和赎回费用一般是支付给基金公司的。订阅费包括两种收费模式。 　　

　　

　　订阅费是多少？购买是指基金成立后，向基金管理人即基金公司购买基金份额的行为。 　　

　　

　　订阅费是如何计算的？ 　　

　　

　　净认购金额=认购金额/(1认购费率) 　　

　　

　　采购成本=采购金额-净采购金额 　　

　　

　　认购=净认购金额/净值 　　

　　

　　以申购100元易方达沪深300ETF为例，最新净值为1.5374，该基金申购费率为0.12%，净申购金额为100/(10.12%)，约为99.88元。 　　

　　

　　订阅费=100-99.88=0.12元 　　

　　

　　订阅=99.88/1.5374，大概是65份。 　　

　　

　　申购费用包含哪两种收费模式？ 　　

在实际运作当中，开放式基金申购费的收取方式有两种，一种称为前端收费，另一种称为后端收费。

　　

前端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。使用这种收费模式时，最终购买到基金份额的资金总数=投资者总金额－前端收费额。

　　

后端收费指的则是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。

　　

后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。

　　

某些基金甚至规定如果投资人能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。使用这种收费模式时，投资者最终购买基金份额的资金总数=投资者总资金额。

　　

什么是赎回费用？

　　

赎回是指基金投资者向基金管理人也就是基金公司卖出基金单位的行为。

　　

投资指数基金的运作费率一般为1%左右，里面包含了销售费，管理费，托管费。

　　

什么是销售费用呢？

　　

基金销售服务费是基金管理人从基金总资产中按一定比例提取的，主要是用来支付销售机构的佣金、基金营销费用、基金份额持有人服务费等，基金的销售服务费是年费率表示的，投资者不需要在每笔交易单独支付。

　　

什么是管理费用呢？

　　

基金管理费，是支付给基金公司的管理报酬，基金公司聘用基金经理以及他的团队为我们做出投资规划，收取相应的费用。

　　

什么是托管费用呢？

　　

基金托管费是指基金托管人为保管基金资产而向我们收取的费用，通常基金托管人是银行。

　　

基金费用的收取

　　

基金的管理费、托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付，即每日应付的基金管理费用＝（前一日的基金资产净值×年管理费率）／当年实际天数，是从基金资产中支付，无须向投资者另外收取。

　　

投资间隔与时长投资基金的间隔多久为宜呢？大财有道的建议是每周投一次，采用定投的方式，这样既能在市场下跌的时候充分建立安全边际，也能把资金分散在不同的时间段，养成定期投资的良好习惯。

　　

定投基金适合长期投资，一般在三年以上，超过三年最好选择有后端收费的基金来定投，这样，每月买入时就没有手续费。

　　

另外，还需要看定投基金的作用，是养老用、孩子教育基金用等，都适合长期投资。

　　

资金配置投资50/50法

　　

投资的时候最好用现有资金总量的50%进行投资，而不是用100减龄法，100减龄法更适用于具备一定资金流的人。

　　

因为在我们资金少的时候，也难以避免需要大笔资金的紧急支出，在投资初期，我们的投资往往出现亏损状态，遇到大笔资金需要赎回，我们会出现较大的损失，因此降低投资资金的比例很有必要，也就是说比较稳健的方式的是用资金总量的50%进行投资。

　　

投资的时候资金量是可配置资金的8分之一，例如手头上的可配置资金是5000元，那么在投资上证指数的时候可以用625元进行投资，其余的资金可以用来投资其他标的。

　　

投资的时候可以从小额起步，毕竟投资是有风险的，投资的金额过大遇上市场下跌，心理的压力可能会比较大，相反投资一段时间后逐步加大资金量可能会更好。

　　

投资平台基金投资平台有哪些呢？

　　

目前基金投资平台一般有银行、证券公司、基金代销机构。

　　

银行

　　

我们用银行的APP可以购买基金，但相对于其他平台费用较高，而且购买的时候不够简便。

　　

证券公司

　　

证券公司开通账户就可以投资基金了，但手续费以及运作费用相对较高。

　　

基金代销机构

　　

常见的基金代销机构有天天基金，蚂蚁财富，蛋卷基金等等。

　　

天天基金的品种较多，而且手续费有打折，因此做基金投资非常适合。

　　

蛋卷基金

　　

蛋卷基金专注于做指数基金，选择的基金品种相对没有那么丰富，手续费也与其他平台没有太大的差异，如果投资标的主要为指数基金的话，也是个不错的选择。

　　

蚂蚁财富

　　

蚂蚁财富投资的品种也不少，是支付宝旗下的理财平台，具备销售基金牌照，大家也可以在这个平台进行投资。

　　

综合上述，如果是小额投资的话，在基金平台上投资比银行和证券公司投资的费用更低，效益更好，这些基金平台都具备销售基金的牌照，经过证监会批准的。当然如果是用大笔的资金进行投资的话，还是建议选择证券公司这一类专业机构。

　　

总结

　　

选定投资标的，优先选择指数基金。从安全边际角度构建适合的指数基金，筛选估值较低的投资标的。选择规模较大的指数基金，标准是规模在1亿元以上，指数基金的规模越大，跟踪程度就越好。指数基金的成立时间越早，运行越稳定，抗风险的能力也越强。在配置的时候，采用50/50法则进行投资，选择费用低的投资平台，毕竟我们进行的是长期投资，几年下来会节省不少的开支，投资基金的时长一般以3年以上为主，期间我们以每周一投的方式为主。小额投资适合在基金直销平台，大额投资适合在证券公司等金融机构。