打开各个平台的基金页面，发现收益率全部以红色列示。各种好看的指标让人无从选择。 　　

　　其实在选择基金的时候，不能只看单一指标，需要综合考虑，才能更好的评价基金的好坏。根据基金的收益，有盈利指标；对于基金经理的管理能力，有择时能力指标；根据基金本身的风险，有抗风险能力的指标。 　　

　　基金评价指标概述 　　

　　基金盈利能力指标 　　

　　1、日收益率 　　

　　投资本基金获得的当日总收益与前一日投资额的比值。 　　

　　Rt=(Pt/Pt-1)-1 　　

　　比如某基金今天净值1.1，前一天净值1，没有分红等事项。基金日收益率=(1.1-1)/1=10%。 　　

　　实际计算日收益率时，可以用“ln”。一方面，使用“ln”处理数据更加平滑，克服了数据本身的异方差性；同时，“ln”处理可以实现价格涨跌的对称性，也就是数据的对称性。 　　

　　Rt=ln 《Pt/Pt-1》 -1 　　

　　2、七天年化收益率 　　

　　指对货币基金过去7天的总收益进行年化计算得到的数据。具体操作方法是将7天的总收益率除以7，得到过去7天的日平均收益率，再乘以365天，得到7天年化收益率。 　　

　　七日年化收益率=七日总收益率(%)/7 x 365 　　

　　比如某货币基金，过去七天总收益率为0.07%，则过去七天日均收益率为0.01%(即万分之一)，七天年化收益率为3.65%(0.07%/7x365)。 　　

　　作为直观的收益指标，七日年化收益率是投资者选择投资基金的重要指标。通常存款利率、理财产品、逆回购等金融产品多以年化收益率定价。 　　

　　3、累计收益率 　　

　　即在一定时期内，基金期末净值相对于期初净值(累计净值或复权净值)的增长比例。 　　

　　累计收益率=累计收益/本金* 100% 　　

　　例如，2020年1月2日至2021年6月30日(不考虑红利再投资)累计收益率的计算，先计算该期间的累计收益率，再除以期初本金。 　　

　　另一种计算方法是用基金的累计净值(累计净值见《基础基础》)。累计收益率=(2020年6月30日累计净值/2021年1月2日累计净值-1)。 　　

　　4、年化收益率 　　

　　指投资周期为一年的收益率，如果计算周期不等于一年，则折算为一年。 　　

　　比如某基金2021年1月累计收益率为2%，当年年化收益率为2%*12=24%。同样，一只基金两年累计收益率为24%，年化收益率为24%/2=12%。 　　

　　一般以每年252个交易日为一个周期。 　　

　　5、阿尔法系数（alpha） 　　

　　虽然我们的策略会受到市场的影响，但每种策略都有其自身的好处，超出了市场因素。Alpha值代表实际风险回报和平均预期风险回报之间的差异，它衡量投资的非系统风险。 　　

　　其中：Rt为基金年化收益率，Rf为无风险利率(一般为央行公布的一年期定期存款利率)，Rm为市场年化收益率(一般为沪深300年化收益率)，为基金的系统性风险系数。 　　

　　高贝塔基金的收益往往是市场上涨带来的，并不能体现基金经理的能力。所以引入了系数。阿尔法系数越高，基金经理的交易能力越强。从这两个指标衍生出一些基金经理所谓的贝塔策略和阿尔法策略。简单来说，贝塔策略靠的是把握市场的大趋势选择合适的时机来获得超越大盘的收益，阿尔法策略靠的是选择主题和个股来超越大盘。 　　

　　6、Calmar Ratio 　　

　　cal ratio=alpha/最大回撤率 　　

　　这个比率描述了收益和最大回撤之间的关系，计算方法是超额收益和历史收益之间的比率