加密货币要想成为主流的投资工具，除了合规、安全、用户体验的问题，流动性也是亟待解决的问题。
什么是流动性？用一个不太准确但更容易理解的定义，流动性可以反映在交易市场的交易规模上，如果是真的话。
如果你参与过交易所的交易，你一定会注意到，当你试图发布一个“限价单”时，将要成交的订单会被公布在一个叫做“订单簿”的载体上，这个载体实际上是所有发布过限价单的用户的数据汇总。当用户提交“市价单”时，它将根据价格与订单簿中的限价单匹配。当然，事实上，交换
优秀的撮合引擎确实能给交易所带来良好的稳定性，避免市场剧烈波动带来的“系统错误”、“无网络连接”、“无法快速平仓”、“追加保证金”等问题。例如，AAX交易所采用的千禧撮合引擎技术可以在各种市场条件下处理复杂和大规模的机构交易。此前已在全球40多个传统金融市场应用，包括新加坡证券交易所、香港证券交易所等一线市场。
千禧撮合引擎技术是一项成熟的技术，已升级为全天候运行，AAX使用它来促进数字资产交易，并可以超低延迟处理机构级交易。
由于所有流动性和交易深度的需求，“做市商”的角色发生了演变，是交易所经济生态中的重要一环。做市商本身就是交易的参与者，会根据多方数据为交易所挂出各种数量和方向的梯度和限价单，为交易所提供足够的深度。当然会有各种类型的做市商，他们的策略和风险偏好也是不一样的。
邀请做市商入驻很可能需要交易所付出成本。对于那些大交易所来说，因为做市商多，大家都会愿意加入。但对于没有做市商的交易所来说，需要找到做市服务商为交易所提供服务，否则用户将无法在市场上以合理的价格买到加密货币。
做市商方面，AAX是第一家采用FIX协议的加密货币交易所。有了这项技术，做市商可以轻松使用AAX，从而增加交易平台的流动性。
