周四(9日)，欧洲央行公布最新利率决议，维持三大利率不变，并宣布结束量化宽松并于7月开始加息的计划。
预计适用于欧洲央行决定从2022年7月1日开始终止资产购买计划的净资产购买，第三轮长期定向再融资操作(TLTRO III)的特殊条件将于今年6月23日结束。决议表示，计划在7月加息25个基点，9月将进一步采取行动，具体加息规模将取决于通胀前景。欧洲中央银行表示，高通胀对每个人来说都是一个重大挑战，它将确保通胀在中期内回到2%的目标。货币政策调整的速度将取决于新的数据和对中期通胀发展的评估。
目前，欧洲央行的主要再融资利率、边际贷款利率和存款机制利率分别维持在0.00%、0.25%和负0.50%。
欧洲央行将欧元区2022年GDP增长预期从3.7%下调至2.8%，并预计明后两年的增速均为2.1%。欧洲央行还上调了通胀预期，预测2024年通胀率为2.1%。
此前，欧元区通胀率在5月份创下新高。欧盟统计局周三公布的数据显示，第一季度国内生产总值较去年第四季度增长0.6%，较去年同期增长5.4%。这一强劲表现增强了欧洲央行开始加息以抗击通胀的信心。
消息公布后，斯托克欧洲600指数下跌1.1%，至盘中低点。
市场并没有放弃9月加息50个基点的可能性。
尽管欧洲央行今天表示将在7月和9月加息25个基点，但市场并未放弃讨论更为鹰派的加息50个基点的可能性。
今天早些时候，货币市场押注欧洲央行(ECB)将在12月前累计加息130个基点。市场几乎一致认为，在10月份之前的一次会议上将会加息50个基点。今日决议公布后，交易员提高了欧洲央行的加息押注，预计到12月将加息150个基点。
此前，一些欧元区国家的央行行长质疑7月和9月加息25个基点能否有效抑制通胀。斯洛伐克、奥地利、荷兰和拉脱维亚央行行长都表示愿意考虑每次将利率上调至50个基点。
对于欧洲央行加息的前景，机构之间也存在分歧。一些机构认为，欧洲央行在抑制通胀方面会更加激进，采取更加鹰派的做法；但也有机构认为，在经济增长的压力下，欧洲央行可能会在走出负利率后迅速“转鸽”，暂停行动。前者以美国银行、巴克莱为代表，后者以贝莱德为代表。
美国银行本周发布的一份报告预计，欧洲央行今年将加息150个基点，其中7月和9月分别加息50个基点。此前，美国银行预测欧洲央行今年将加息100个基点。
巴克莱还在周一的报告中表示，预计欧洲央行将在7月至12月的每次会议上加息25个基点，并将在明年第一季度继续加息一次，累计加息125个基点，使当前存款利率从-0.50%升至0.75%。
德意志银行首席经济学家马克沃尔(Mark Wall)在一份研究报告中表示：“欧洲央行管理委员会的一些成员对加息50个基点持开放态度。并且我们认为欧洲央行仍然低估了通胀，因此我们预计随着夏季的进行，会有更多的人支持加息50个基点的预期。”
相比之下，贝莱德认为，美联储和欧洲央行都不会像市场预期的那样激进。贝莱德投资研究所(black rock Investment Research Institute)主任让巴尔比(Jean Balbi)在每周评论中写道：“在当前的加息周期中，累计加息可能会以历史最低水平告终，因为各国央行更愿意与通胀共存，而不是挤出增长。问题是市场过于沉浸在鹰派假设中。”
贝莱德认为，欧洲央行会迅速将利率拉出负值区域，然后在能源危机导致的经济衰退面前暂停行动。“随着欧洲找到新的能源和食品来源，(高通胀)应该会在中期内消散。”巴尔比说，
对于欧元兑美元的预期，道明证券(TD Securities)全球宏观策略主管James Rossit表示，市场的这种热情可能是错误的，欧元大幅上涨的空间有限，“除非拉加德承诺连续加息50个基点”。道明证券预测，欧洲央行可能在7月和9月的会议上加息25个基点，并预计拉加德将重申“渐进”加息的必要性，从而打压加息50个基点的预期。这可能会让那些看好欧元的人失望。基于此，该机构认为欧元兑美元将回落至1.06。不过，道明证券也表示，一旦出现更“鹰派”的结果，比如欧洲央行加息50个基点，欧元兑美元可能升至1.0820的高位。
无论如何，欧元区加息的前景对欧元起到了支撑作用。5月和6月，欧元兑英镑已经从近几个月的低点回升，欧元兑美元也从多年低点回升。
摩根士丹利(Morgan Stanley)驻纽约策略师大卫亚当斯(David S. Adams)认为，无论如何，欧洲央行加息的前景都将是有利于欧元的关键催化剂，欧元兑美元可能会上涨。是时候买入欧元兑美元了。摩根士丹利的预期是，欧元兑美元将升至1.10。但欧元兑美元要突破1.10，美元需要走弱。
高盛(Goldman Sachs)的外汇策略师团队也表示，他们有意维持欧元兑美元汇率的中期乐观预期，并对未来几个月的欧元进行预期。
对美元将跃升1.10。不过，高盛目前还不愿给出买入建议，主要是因为他们认为乌克兰局势仍是欧元区经济复苏的尾部风险。10年期德国国债收益率涨至盘中高点
不仅汇市，欧洲债券市场在今日决议前也已经对欧洲央行结束资产购买计划做出了反应，并评估了不同欧元区国家的不同风险：德国和意大利债券收益率的息差在本周持续扩大，两国的10年期国债收益率利差升至200个基点，今年年初时利差还不到140个基点。
与此同时，由于市场预期欧央行将逐渐“鹰派”，欧洲国债市场遭遇压力。周三，2年期德国国债收益率从0.68%飙升至0.71%，10年期德国国债也从1.3%升至了1.36%。
今日利率决议公布后，10年期德国国债收益率上涨4个基点至盘中高点1.39％，10年期意大利国债收益率上涨11个基点至3.49％，利差进一步扩大至210个基点。
不过，荷兰国际集团利率策略师在报告中称，欧洲央行决议中的“温和言语”将在一定程度上缓解国债利差波动。诚然，策略师怀疑这是否足以说服私营部门投资者大批重返欧元区外围债券市场。报告称，一旦欧洲央行的净资产购买计划（预计将于本月停止）停止，需求缺口将不得不由私营部门投资者来填补。荷兰国际集团认为这并非不可能，但最佳的说服方式是降低欧元区外围国家债券相关的风险，或提供更高的收益率，而这一任务势必要落在欧洲央行身上。
