说到消费主题基金,很多小伙伴都会想到白酒。
的确,太多的消费主题指数基金在一定程度上持有白酒,很多主动股票型基金经理,如易方达蓝筹的张坤、易方达消费股的肖楠、景顺长城丁一的刘艳春,都偏爱白酒。
近几年白酒整体人气比较旺盛,给这些重白酒消费风格的基金创造了非常不错的收益。
但是白酒不等于消费。
除了白酒,家电、服装、消费电子等有形产品,以及互联网平台、旅游等许多无形产品和服务也属于消费范畴。
今天我们来说一个“另类”的消费主题指数“中证港股通消费主题指数”。
替代方案在哪里?
与大A消费题材股构建的消费主题指数相比,中证港股通消费主题指数的成份股结构出现非常不一样.
中证港股通消费主题指数,其成份股为港股通范围内流动性好、市值大的50只消费主题证券,反映港股通范围内消费类股票的整体表现。
其前两大成份股分别是权重16.32%的腾讯和权重14.34%的美团,都是消费相关的大平台。此外,它们还包括消费电子小米、新能源汽车比亚迪、电动工具创客产业、运动服饰李宁和安踏、大自然的搬运工农夫山泉、乳制品蒙牛乳业和短视频平台Aauto Quicker。前10名合计权重为66.67%。
前10大成份股中,除比亚迪为AH股外,其余目前均未在大A上市。其他40只成份股大部分情况相同。
综合所有成份股来看,社交、本地生活服务、饮料乳制品、乘用车、服装家纺,五大行业的权重分别为16.3%、14.3%、11.7%、8.8%和8.4%,同时涵盖了无形消费和有形消费。另外包含少量啤酒企业,没有白酒企业。
从近五年的表现来看,中证港股通消费主题指数累计收益率为40.06%,年化收益率为6.8%,明显强于同期恒生指数和沪深300,也明显更具弹性。
期间其最大回撤达到55.62%。作为一个不以必需消费股为主的消费主题指数,中证港股通消费主题指数的回撤相当强劲。
现有跟踪中证港股通消费主题指数的指数有最早的银华中证港股通消费主题ETF、易方达中证港股通消费主题ETF、博时中证港股通消费主题ETF等
这些主题基地不仅是参与港股消费的工具,也是参与大A没有的消费相关头部平台、非酒饮料、头部运动服饰等企业的工具。他们很有特色。